Zaisťovacie fondy zamerané na umelú inteligenciu a strojové učenie ako nástroje na investovanie boli mnohými analytikmi dlho považované za budúcnosť odvetvia. Čísla z februára však vykresľujú oveľa menej optimistický obraz. Posledná správa Bloomberga, citujúca informácie Eurekahedge, ukazuje, že táto skupina hedžových fondov zaznamenala vo februári najhorší mesiac.
Zlá výkonnosť bola spojená s prvou korekciou vlastného kapitálu približne za dva roky, čo znamenalo, že korelácie medzi aktívami sa posunuli, čím sa zvrátili stratégie AI, ktoré sa zvyčajne považovali za spoľahlivé ukazovatele pohybu trhu.
Diskrečné fondy porazili AI Quants
Index Hedge Fund Research, ktorý sleduje všetky voľné fondy, zaznamenal vo februári pokles o 2, 4%. Aj keď to nie je dobrá správa pre tieto fondy, je to stále lepšie ako správy pochádzajúce z AI a kvantitatívnych fondov.
Všeobecne sa index AI v rovnakom časovom období znížil o 7, 3%. Tradičnejšie quants, ako poradcovia pre obchodovanie s komoditami (CTA), tiež utrpeli značné straty počas zrušenia vlastného imania.
Otázka zostávajúcich finančných prostriedkov a odškodnenia
Pokiaľ boli vyčíslené prostriedky, existovali kritici týchto stratégií. Tieto kritiky často poukazujú na dva spoločné obavy.
Po prvé, čím efektívnejší a úspešnejší sa kvantitatívny fond stane, myslíme, tým je pravdepodobnosť, že sa odvetvie hedžových fondov ako celok spolieha na prácu ľudských analytikov a obchodníkov. Prečo zamestnávate ľudí, ktorí sú relatívne neefektívni a náchylní k chybám, keď môžete programovať počítače tak, aby vykonávali lepšiu prácu za menej peňazí?
Ďalším prvoradým záujmom kvantitatívnych fondov je ich úloha pri výbere. Systémy kritickej inteligencie reagujúce na správy o cenových posunoch sa môžu rýchlo odraziť v trende selekcie, tvrdia kritici stratégie, čo zhoršuje extrémne výkyvy.
Analytici spoločnosti JPMorgan Chase & Co. sa domnievajú, že fondy AI mohli minulý mesiac zohrávať práve tento typ úlohy pri korekcii. Nedávna správa banky uvádza, že „zistia, že fondy AI, podobne ako CTA, pravdepodobne zohrali veľkú úlohu vo februárovej korekcii tým, že boli nútené zbaviť sa rizika vzhľadom na bezprecedentnú stratu 7, 3% za posledný mesiac“.
Nigol Koulajian z Quest Partners verí, že stratégie AI, ktoré boli špeciálne vyškolené na to, aby uspeli, keď sa trh pohybuje určitým smerom, by mohli byť touto zmenou úplne vyhodené. Stratégie, ktoré fungovali dobre počas pokojného býčieho trhu, sa náhle ukázali katastrofálne, keď nastala zmena.
Údaje Eurekahedge napriek tomu ukazujú informácie o približne 15 fondoch, takže existuje časť odvetvia fondov AI, ktorá sa v tejto správe neodráža. Okrem toho sú stratégie AI a strojového učenia veľmi široké a fondy ich používajú rôznymi spôsobmi. Ak sa má veriť aj vo februári, tieto fondy sa môžu naučiť, ako sa vysporiadať s turbulentným trhom.
![Hedge hedgeové fondy mali najhorší mesiac Hedge hedgeové fondy mali najhorší mesiac](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/822/artificial-intelligence-hedge-funds-had-worst-month-record.jpg)