Čo je priemerná možnosť štrajku?
Priemerná realizačná opcia je typ opcie, pri ktorej realizačná cena závisí od priemernej ceny podkladového aktíva v stanovenom časovom období. Výnos je rozdiel medzi mierou podkladového aktíva pri uplynutí platnosti a priemernou cenou (štrajk).
Priemerné možnosti štrajku sú známe aj ako ázijské možnosti.
Kľúčové jedlá
- Stávková cena pre priemernú štrajkčnú opciu je stanovená na konci platnosti na základe priemernej ceny počas životnosti opcie. Výnos pre priemernú štrajkujúcu výzvu je cena podkladového materiálu pri vypršaní platnosti mínus priemerná cena (štrajk).Výnos pre priemernú cenu štrajk je priemerná cena (štrajk) znížená o cenu podkladového materiálu pri vypršaní platnosti. Pri kúpe možnosti priemerného štrajku je riziko obmedzené na zaplatenú prémiu.
Pochopenie možnosti priemerného zásahu
Pri priemernej realizačnej opcii sa realizačná cena stanovuje pri splatnosti na základe priemernej ceny podkladového aktíva. Toto je iné ako americké alebo európske opcie, ak je realizačná cena známa v čase prvého nákupu.
Ak má byť priemerná opcia na štrajk v hotovosti (ITM), cena podkladového aktíva musí byť po vypršaní platnosti nad priemernou cenou (štrajk). Aby bola opcia s právom predaja v peniazoch, cena podkladového aktíva musí byť pod vypršanou priemernou cenou (štrajk).
Spôsob výpočtu priemeru sa musí uviesť v zmluve o opciách. Priemerná cena je zvyčajne geometrický alebo aritmetický priemer ceny podkladového aktíva. Dátové body sa získavajú v určených intervaloch, nazývaných fixácie, ktoré sú špecifikované aj v zmluve o opciách. Priemerná cena ovplyvní rôzne techniky spriemerovania alebo počet údajových bodov. Preto je dôležité pochopiť, ako sa vypočíta priemerovanie.
Priemerná možnosť štrajku má menšiu volatilitu ako štandardné americké alebo európske možnosti z dôvodu spriemerovania. To znamená, že sú zvyčajne lacnejšie ako porovnateľné americké alebo európske možnosti. Používajú ich obchodníci, ktorí chcú, aby boli na určitú dobu vystavení priemernej cene alebo ktorí sú vystavení podkladovému produktu, napríklad ako komodita, a preto chcú, aby sa na túto komoditu za dané časové obdobie vzťahovala alternatíva priemernej ceny.
Používa sa na priemerné možnosti štrajku
Priemerné možnosti štrajku sú exotické možnosti a pomáhajú obchodníkom nájsť riešenia problémov, ktoré bežné možnosti nemusia.
Obchodník alebo firma môže použiť priemernú možnosť štrajku, ak:
- Chcú priemerný výmenný kurz alebo cenu v priebehu času. Majú pocit, že priemerná cena je menej vystavená krátkodobej manipulácii okolo skončenia platnosti, ktorému môžu byť vystavené štandardné možnosti. Chcú znížiť volatilitu opcie pomocou priemeru. Chcú priemernú cenu pre tenko obchodovaný podkladový trh, pretože ceny na podkladovom trhu môžu byť zo dňa na deň neefektívne, ale pri priemerovaní ceny v čase môžu byť stabilnejšie.
Príklad možnosti priemerného zásahu
Zvážte možnosť priemerného upozornenia na štrajk, ktorá používa aritmetické spriemerovanie a 30-dňové obdobie na vzorkovanie údajov.
1. novembra obchodník zakúpi 90-dňovú aritmetickú call opciu na sklade ABCDE. Akcie sa v súčasnosti obchodujú za 50 dolárov. Priemerovanie je založené na hodnote zásob po každom 30-dňovom období.
Cena akcií po 30, 60 a 90 dňoch je 48 USD, 53 USD a 56 USD.
Aritmetická priemerná cena podkladového aktíva je (48 dolárov + 53 dolárov + 56 dolárov) / 3 = 52, 33 dolárov.
Zisk je cena podkladového aktíva pri expirácii znížená o priemernú cenu (štrajk). Predpokladajme, že akcia sa na konci obchodovania obchoduje na 54, 50 dolárov.
54, 50 dolárov - 52, 33 dolárov = 2, 17 alebo 217 dolárov za 100 akcií.
Ak je cena podkladového aktíva po uplynutí platnosti pod priemernou cenou (štrajk), potom je volacia opcia z peňazí (OTM). Ak je cena pri vypršaní platnosti vyššia ako priemerná cena (štrajk), potom je volanie v hotovosti v peniazoch.
Pokiaľ ide o opciu s právom predaja, ak je podkladový produkt pod priemernou cenou (štrajk), je opciou ITM a OTM, ak je cena podkladového aktíva nad priemernou cenou (štrajk).
Ak je opcia mimo peňazí, strata je obmedzená na prémiu zaplatenú za opciu.
![Priemerná definícia možnosti úderu a príklad Priemerná definícia možnosti úderu a príklad](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/750/average-strike-option.jpg)