Pre tých, ktorí pracujú alebo majú ambície jedného dňa pracovať vo svete financií, je pravdepodobné, že už ste oboznámení s označením Chartered Financial Analyst (CFA). Pravdepodobne sa stal najznámejším a najvyhľadávanejším odborným označením v priemysle.
Medzitým, keďže investície a záujem o alternatívne aktíva naďalej rastú vo finančnej komunite, ľudia s pokročilými odbornými znalosťami v tejto oblasti majú stále väčší dopyt. Označenie analytického analytika alternatívnych investícií (CAIA) je program, ktorý sa zameriava na tieto alternatívne triedy investičných aktív, medzi ktoré patria okrem iného private equity, hedgeové fondy, komodity a nehnuteľnosti. Alternatívne aktíva sa môžu považovať za investície a triedy aktív, ktoré nespadajú pod všeobecný kapitál alebo pevný príjem.
Tu vám predstavíme program CAIA a informácie týkajúce sa získania označenia CAIA.
Čo je CAIA?
Asociácia CAIA bola založená v roku 2002 Asociáciou alternatívnych investícií a Centrom pre medzinárodné trhy s cennými papiermi a derivátmi a vo februári 2003 ponúkla prvú skúšku CAIA. Označenie CAIA udeľuje Asociácia CAIA tým, ktorí splnili stanovené podmienky programu CAIA. požiadavky.
Na získanie tohto označenia musia kandidáti: mať titul bakalára (alebo rovnocenného) bakalára USA; úspešne zložiť obidve skúšky úrovne I a II; mať viac ako jeden rok kvalifikovanej pracovnej praxe (alebo štyri roky odbornej praxe); udržiavať ročné členské príspevky a dodržiavať dohodu o členstve.
Samotný program je založený na samoštúdium výučby, rovnako ako väčšina profesionálnych označení, čo znamená, že je na uchádzačovi, aby rozhodol, čo a koľko bude študovať, na základe usmerňovacích osnov a požadovaných prečítaní poskytnutých združením CAIA. Pravdepodobne najlepším spôsobom, ako sa dozvedieť o získaní samotného označenia, je absolvovať skúšku CAIA úrovne I a témy, ktoré sú v nej obsiahnuté, a trochu sa dotknúť aj skúšky úrovne II.
Aké témy sú na úrovni I?
Skúšky úrovne I a II sa ponúkajú dvakrát do roka, v marci a septembri, a študenti majú možnosť si rezervovať svoju skúšku v rámci okna niekoľkých týždňov pred začiatkom skúšok.
Skúška úrovne I pozostáva z 200 otázok s výberom z viacerých možností a jej cieľom je získať vedomosti kandidátov o témach a stavať na tom, čo by sa človek mal naučiť počas vysokoškolského štúdia.
Skúška sa týka siedmich rôznych tém, z ktorých všetky majú rovnakú váhu ako skúška:
Profesionálne štandardy a etika
Táto časť sa venuje mnohým rovnakým témam, ktoré by boli obsiahnuté v učebných osnovách CFA, ako je profesionalita, povinnosti zamestnávateľov a klientov a konflikty záujmov. Podobne ako CFA Institute kladie Asociácia CAIA vážny dôraz na profesionálne štandardy a etiku a cvičí doma, že získanie označenia a členstva v CAIA má prísne profesionálne a etické usmernenia.
Úvod do alternatívnych investícií
Táto časť sa venuje základom alternatívnych investičných priestorov. Zahŕňa pochopenie zložitosti alternatívnych tried aktív, kvantitatívnych techník a jedinečných aspektov alternatívnych investícií.
Skutočné aktíva
V sekcii nehnuteľností sú študenti oboznámení s rôznymi typmi reálnych investícií, ako sú trusty investovania do nehnuteľností (REIT), priame investície do nehnuteľností a oceňovanie nehnuteľností. Dôležitými aspektmi tejto časti sú okrem toho pochopenie úlohy Národnej rady správcov investícií do nehnuteľností (NCREIF) a jej indexov.
Zaisťovacie fondy
Hedžové fondy pokrývajú širokú škálu tém týkajúcich sa hedžových fondov a viac ako pravdepodobné slúžia ako úvod do väčšiny v oblasti hedžových fondov. Kandidáti sa dozvedia o rôznych druhoch a štýloch fondov, o tom, ako sa dá merať ich výkonnosť, štruktúra poplatkov a základné riziká spojené s investíciami do hedžových fondov. Súčasťou štúdie sú aj štúdie o známych kolapsoch hedžových fondov.
(Informácie o kolapsoch hedžových fondov nájdete v časti Obrovské zlyhania hedžových fondov .)
Súkromný majetok
Sekcia private equity (PE) sa ďalej dostáva k témam, ako je rizikový kapitál, odkúpenia s využitím pákového efektu (LBO) a medzanínový dlh. Hodnoty sa navyše zameriavajú na trendy v priemysle a ekonomike investícií do súkromných majetkových zdrojov, konkrétne na úlohu dlhu.
Štruktúrované produkty
Táto téma sa vzťahuje na všetky úverové veci, najmä zabezpečené dlhové záväzky (CDO). V tejto časti sa od kandidátov očakáva, že porozumejú základom oceňovania CDO a rôznym podkladovým aktívam, na ktorých sa CDO môže zakladať, ako sú napríklad problémové pohľadávky a arbitrážne CDO. Toto je zvyčajne jedna z najťažších častí pre študentov na skúške, takže môže byť potrebné, aby kandidát venoval tejto téme osobitnú pozornosť.
Riadenie rizika a správa portfólia
V tejto záverečnej téme získajú kandidáti lepšie porozumenie metrikám kľúčových rizík a ich vplyvu na budovanie investičného portfólia.
Aké témy sú na skúške úrovne II?
Skúška úrovne II zahŕňa väčšinu rovnakých študijných oblastí ako úroveň I, ale vyzve testujúcich, aby si vedomosti, ktoré získali od úrovne I, dostali na hlbšiu úroveň porozumenia. Okrem toho časti nájdené pri druhej skúške, ktoré nie sú prítomné pri prvej skúške, zahŕňajú základné a integrované témy; Alokácia aktív a inštitucionálni investori a komodity.
Skúška úrovne II, ktorá pozostáva iba zo 100 otázok s možnosťou výberu z viacerých odpovedí, zahŕňa aj tri súbory písomných otázok, ktoré môžu uchádzačovi napadnúť úplné porozumenie materiálu. Ak však vynaložíte požadovaný čas a úsilie, budete za svoju tvrdú prácu viac ako pravdepodobne odmenení.
CAIA vs. CFA
S témami štúdia, od štandardov profesionálneho správania, kvantitatívnych opatrení, finančného výkazníctva a správy portfólia, až po niektoré z nich, je získanie ocenenia CFA dlhé a náročné úsilie. Stať sa držiteľom charty prináša so sebou úroveň úspechu a dúfajme, že sa otvoria dvere vo svojej profesii, ktoré tam predtým nemuseli byť.
Ako už bolo spomenuté, charta CFA je skutočne komplexným ustanovením, ktoré sa viac zameriava na správu portfólia na najvyššej úrovni. Avšak pre jednotlivcov, ktorí sa usilujú dosiahnuť ucelenejšiu orientáciu v oblasti alternatívnych investícií, by sa CAIA mala zvážiť buď ako samostatné označenie, alebo ako doplnok k charte CFA.
(Súvisiace čítanie nájdete v časti Alphabet Soup of Financial Certification .)
Spodný riadok
Po získaní členstva v CAIA získajú členovia výhody vyplývajúce z určenia. V prvom rade je samotné označenie CAIA považované za štandard pre odborníkov v oblasti alternatívnych investícií, a preto sa členovia CAIA nachádzajú na pozíciách v mnohých rôznych oblastiach vrátane hedžových fondov, PE fondov, investičných bánk a komoditných stolov.
Členstvo so sebou prináša aj prístup k súvisiacim udalostiam a konferenciám, kde môžu členovia zdieľať nápady s rovnako zmýšľajúcimi profesionálmi a stavať na svojich vedomostiach o alternatívnych investíciách. Rovnako ako väčšina vysoko uznávaných odborných označení, výhody spojené s členstvom (profesionálne aj inak) sú často veľkou časťou odmeny.
Toto bol len prehľad programu CAIA a toho, čo od neho môžu očakávať jednotlivci, ktorí sú v označení. Pre viac informácií navštívte webovú stránku CAIA, kde nájdete kompletný prehľad programu a samotného združenia CAIA.
(Ak sa chcete dozvedieť viac o iných označeniach, prečítajte si Príručku finančných označení .)
![Základy kaia pre alternatívne investície Základy kaia pre alternatívne investície](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/801/basics-caia.jpg)