Čo sú to fondy správania
Behaviorálne fondy sú kategóriou podielových fondov, ktoré využívajú behaviorálne financovanie ako základ svojej investičnej stratégie. Manažéri týchto fondov, ktorí sú založené na relatívne novom prístupe, sa domnievajú, že ľudské správanie vedie k určitej trhovej neefektívnosti, ktorú môžu využiť na dosiahnutie lepšieho výnosu. Fondy behaviorálneho charakteru zaznamenávajú zvýšený záujem investorov a akademických pracovníkov vzhľadom na to, že ich základný princíp otvára významné príležitosti na výskum a analýzu, čo umožňuje využiť širokú škálu investičných stratégií pri tvorbe fondov.
Členenie behaviorálnych fondov
Behaviorálne financovanie je relatívne nová oblasť, ktorá sa snaží kombinovať behaviorálnu a kognitívnu psychologickú teóriu s konvenčnou ekonómiou a financiami, aby poskytla vysvetlenie, prečo ľudia robia iracionálne finančné rozhodnutia. Zjednodušene povedané, ide o štúdium ľudského správania, praxe a tendencií týkajúcich sa financií, ekonómie a investičných rozhodnutí.
Fondy správania a investori
Funguje to za predpokladu, že rôzni ľudia so svojimi peniazmi konajú odlišne. Fondy správania sa ako také sa snažia využívať anomálie v oceňovaní, ktoré môžu existovať v kontinuite medzi racionálnymi investormi a iracionálnymi investormi sledovaním ich sentimentu a rozhodovania. Napríklad v období poklesu trhu majú investori tendenciu vyhýbať sa stádam, a to dokonca aj od investícií, ktoré sú v zásade zdravé a znižujú ich ceny. Títo investori sú viac motivovaní svojimi ľudskými emóciami ako základmi investícií.
Napríklad počas poklesu amerického akciového trhu v rokoch 2007 až 2009 mnoho investorov ovplyvňujúcich emócie utieklo z akciového trhu, čo viedlo k výhodným nákupom pre dôvtipnejších investorov. Stratégiou behaviorálnych fondov je využitie takýchto príležitostí na nákup akcií a iných investícií, ktorým ostatní investori nedochádza, za zníženú cenu. Nie je však jasné, či fondy správania založené na takýchto stratégiách skutočne prekonali trh.
Fondy správania: Ako fungujú
Investičné stratégie fondov správania sa môžu sledovať tieto témy:
- Nájdenie iracionálnych predpojatostí na trhu, ktoré môžu prehĺbiť dopad negatívnych správ, ktoré bijú ceny akcií na oveľa hlbšie úrovne (pri lacných nákupných príležitostiach), alebo môžu prehĺbiť vplyv pozitívnych správ čerpaním cien akcií na vyššie úrovne (pre vysokorýchlostné krátke predajné príležitosti).Identifikácia zásob, ktoré majú dočasne nižšie / vyššie ako očakávané ukazovatele (napríklad pomer cena / zisk). Ich porovnanie s inými fundamentmi, ako je kreditné riziko a ocenenie spoločnosti, môže naznačovať lepšie výbery investícií včas. Investovanie do akcií, ktoré mohli mať dočasne slabý výkon v porovnaní s celkovým trhom na základe iracionálnej nadsázky, ale naďalej majú silné fundamenty Identifikujte zásoby na základe iného potenciálneho vývoja vedúceho k výnosným príležitostiam, napríklad z očakávaného odkúpenia akcií alebo rozdelenia akcií.
![Fondy správania Fondy správania](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/380/behavioral-funds.jpg)