Čo je pomer prínosov a nákladov (BRC)?
Pomer prínosov a nákladov (BCR) je pomer používaný v analýze nákladov a prínosov na zhrnutie celkového vzťahu medzi relatívnymi nákladmi a prínosmi navrhovaného projektu. BCR možno vyjadriť v peňažných alebo kvalitatívnych číslach. Ak má projekt BCR väčší ako 1, 0, očakáva sa, že projekt prinesie spoločnosti a jej investorom kladnú čistú súčasnú hodnotu.
Kľúčové jedlá
- Pomer prínosov a nákladov (BCR) je ukazovateľ ukazujúci vzťah medzi relatívnymi nákladmi a prínosmi navrhovaného projektu, vyjadrený v peňažných alebo kvalitatívnych číslach. Ak má projekt BCR väčší ako 1, 0, očakáva sa, že projekt prinesie spoločnosti a jej investorom kladnú čistú súčasnú hodnotu. Ak je BCR projektu menej ako 1, 0, náklady projektu prevažujú nad prínosmi a nemali by sa brať do úvahy.
Ako funguje pomer prínosov a nákladov
Pomery prínosov a nákladov (BCR) sa najčastejšie používajú pri kapitálovom rozpočte na analýzu celkovej hodnoty vynaložených prostriedkov na uskutočnenie nového projektu. Analýzy nákladov a prínosov pre veľké projekty však môžu byť ťažké, pretože existuje toľko predpokladov a neistôt, ktoré je ťažké kvantifikovať. Preto zvyčajne existuje široká škála potenciálnych výsledkov BCR.
BCR tiež nedáva žiadny zmysel o tom, koľko ekonomickej hodnoty sa vytvorí, a preto sa BCR zvyčajne používa na získanie hrubej predstavy o životaschopnosti projektu a do akej miery vnútorná miera návratnosti (IRR) prekračuje diskontnú sadzbu., čo je vážená priemerná cena kapitálu spoločnosti (WACC) - príležitostné náklady tohto kapitálu.
BCR sa počíta vydelením navrhovaného celkového peňažného prospechu z projektu navrhovaným celkovým hotovostným nákladom projektu. Pred rozdelením čísel sa počíta čistá súčasná hodnota príslušných peňažných tokov počas navrhovanej životnosti projektu - so zreteľom na konečné hodnoty vrátane nákladov na záchranu a nápravu.
Čo vám hovorí BCR?
Ak má projekt BCR, ktorý je vyšší ako 1, 0, očakáva sa, že projekt poskytne kladnú čistú súčasnú hodnotu (NPV) a bude mať internú mieru návratnosti (IRR) vyššiu ako diskontná sadzba použitá pri výpočtoch DCF. To naznačuje, že NPV peňažných tokov projektu preváži NPV nákladov a projekt by sa mal zvážiť.
Ak sa BCR rovná 1, 0, pomer naznačuje, že NPV očakávaných ziskov sa rovná nákladom. Ak je BCR projektu menej ako 1, 0, náklady projektu prevažujú nad prínosmi a nemali by sa brať do úvahy.
Príklad použitia BCR
Predpokladajme napríklad, že spoločnosť ABC chce posúdiť ziskovosť projektu, ktorý zahŕňa renováciu bytového domu v priebehu budúceho roka. Spoločnosť sa rozhodne prenajať vybavenie potrebné pre projekt namiesto 50 000 dolárov, a nie ho kúpiť. Miera inflácie je 2% a očakáva sa, že renovácie zvýšia ročný zisk spoločnosti o 100 000 dolárov na nasledujúce tri roky.
NPV celkových nákladov na nájom nie je potrebné diskontovať, pretože počiatočné náklady vo výške 50 000 dolárov sa platia vopred. NPV predpokladaných výhod je 288 388 dolárov alebo (100 000 dolárov / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 dolárov / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 dolárov / (1 + 0, 02) ^ 3). V dôsledku toho je BCR 5, 77 alebo 288 388 dolárov vydelené 50 000 USD.
V tomto príklade má naša spoločnosť BCR 5, 77, čo naznačuje, že odhadované prínosy projektu výrazne prevyšujú jeho náklady. Spoločnosť ABC navyše mohla očakávať prínosy vo výške 5, 77 dolárov za každých 1 $ nákladov.
Obmedzenia BCR
Primárne obmedzenie BCR spočíva v tom, že redukuje projekt na jednoduché číslo, keď úspech alebo neúspech investície alebo rozšírenia závisí od mnohých faktorov a môže byť narušený nepredvídanými udalosťami. Jednoducho dodržiavanie pravidla, že nad 1, 0 znamená úspech a pod 1 kúzlo, je zlyhanie kúziel zavádzajúce a môže poskytnúť falošný pocit pohodlia pri projekte. BCR sa musí používať ako nástroj v spojení s inými typmi analýz, aby sa urobilo dobre informované rozhodnutie.
