Investičné bankovníctvo sa zameriava na hodnotenie hodnoty spoločností, či už ide o vytváranie kapitálu na financovanie spoločností, uľahčenie fúzií a akvizícií (fúzie a akvizície), ako sú výkupy s využitím pákového efektu (LBO), reštrukturalizácia alebo reorganizácia spoločností alebo investovanie. Z tohto dôvodu je finančné modelovanie pre odborníkov v oblasti investičného bankovníctva dôležitou zručnosťou.
Finančné modelovanie
Cieľom procesu finančného modelovania je vytvorenie matematického modelu, ktorý odráža historickú, súčasnú alebo predpokladanú hodnotu alebo finančnú výkonnosť spoločnosti, akcie, projektu, investície alebo akéhokoľvek finančného majetku. Finančné modely sa používajú na výpočet vplyvu rôznych premenných, napríklad úrokových mier alebo mier podnikového rastu, na hodnotu aktíva.
Finančný model sa môže pohybovať od jednoduchého výpočtu alebo vzorca po zložitú sériu výpočtov. Ako finančný model možno použiť prakticky akýkoľvek matematický vzorec, ktorý sa používa na výpočet alebo odhad hodnoty súvisiacej s podnikovými financiami. Bežne používané finančné modely v oblasti investičného bankovníctva zahŕňajú modelovanie finančných výkazov, analýzu diskontovaných peňažných tokov (DCF), modelovanie narastania / riedenia pri fúziách alebo akvizíciách a rôzne výpočty a odhady podnikovej hodnoty.
- Kurzy vo finančnom modelovaní sú často vyhľadávané tými, ktorí sa zameriavajú na kariéru v investičnom bankovníctve, ale môžu tiež poskytnúť užitočné ďalšie vzdelávanie ľuďom, ktorí už pracujú v tomto odvetví. Keďže oblasť finančného modelovania zahŕňa širokú škálu nástrojov a techník modelovania, potenciálne ponúka dlhoročné priebežné školenie. Napríklad analytik investičného bankovníctva, ktorý sa už niekoľko rokov primárne zaoberá analýzou vlastného imania DCF, môže mať prospech zo štúdia študijného materiálu, ktorý predstavuje metodiku na modelovanie narastania / riedenia pred prechodom na spracovanie fúzií a akvizícií.
K dispozícii sú aj živé inštruktážne kurzy a online samostudijné učebné plány. Online programy sú značne lacnejšie a umožňujú študentom pracovať s materiálom vlastným tempom.
Balík Wall Street Prep
Balík Wall Street Prep Premium je navrhnutý tak, aby napodobňoval skutočné skúsenosti finančného analytika a do veľkej miery sa spoliehal na prezentácie prípadových štúdií v reálnom svete. Tento kurz sa používa na interné školenie v prestížnych investičných bankách. Materiál kurzu tvorí skupina vyšších investičných bankárov z firiem ako JPMorgan Chase a Credit Suisse. Poskytuje školenie v oblasti modelovania základných finančných výkazov a učí študentov, ako zostaviť modely projekcie finančných výkazov v programe Microsoft Excel, vrátane analýzy citlivosti a najlepších postupov v odbore. Kurz má modul, ktorý je úplne venovaný analýze DCF, vrátane výpočtu váženého priemeru kapitálových nákladov (WACC), terminálnych hodnôt a zdokonaľovaného a nevertovaného voľného cash flow (FCF). Medzi ďalšie témy patrí výpočet hodnoty opcií a konvertibilné cenné papiere.
Časť fúzií a akvizícií sa zaoberá posudzovaním narastania alebo oslabovania obchodov s akciami, účtovania nákupov a alokácie nákupných cien, bežných procesov na strane nákupu a predaja a úprav nehmotného majetku, ako je goodwill. Kurz má samostatný segment výkupov s využitím pákového efektu, ktorý pokrýva vytváranie modelov výkupov, ktoré sa používajú na ocenenie spoločnosti alebo výpočet výnosov pre investorov. Zahrnuté sú aj rôzne kapitálové štruktúry spoločné pre odkúpenia, napríklad dlhopisy, preklenovacie pôžičky a vlastné imanie. Značná pozornosť sa venuje modelovaniu dlhu LBO, vrátane analýzy povinných amortizácií, poznámok nadriadených a podriadených a účinkov prednostných akcií.
Dva ďalšie moduly kurzov poskytujú dôkladnú výučbu v oblasti modelovania pomocou porovnateľných údajov o obchodovaní a transakciách vrátane výberu najvhodnejších násobkov na hodnotenie vlastného imania.
Doplnky kurzov zahŕňajú voľný prístup k programu Boost, doplnok Excel určený na zvýšenie efektívnosti finančného modelovania a prístup do knižnice šablón Excelu na vytváranie finančných modelov.
Po absolvovaní študijného programu a absolvovaní skúšky dostanú študenti úradnú certifikáciu v oblasti finančného a oceňovacieho modelovania. Niekoľko investičných bánk používa program Wall Street Prep pre svoje vlastné programy interných finančných analytikov a vyžaduje túto certifikáciu.
Prelomenie prémiového balíka na Wall Street
Prémiový kurz Breaking Into Wall Street (BIWS), ktorý stojí približne rovnako ako balíček Premium Wall Prep Prep (približne 499 USD v roku 2015), pokrýva v podstate rovnaký materiál ako študijný plán na Wall Street Prep, vrátane častí o analýze DCF, finančných modelovanie výkazov, fúzií a akvizícií a porovnateľných údajov. Kurz sa vo veľkej miere spolieha na video školenie a zahŕňa rozsiahle praktické cvičenia s používaním Excelu, porovnávanie rôznych ocenení a skúmanie skutočných prípadových štúdií transakcií M&A.
Prémiový balíček zahŕňa kurzy Excel a základné kurzy finančného modelovania bez ďalších poplatkov.
Medzi kurzom BIWS a programom Wall Street Prep však existujú určité významné rozdiely. Na rozdiel od prípravného kurzu Wall Street Prep, ktorý zostavuje a píše niekoľko významných investičných bankárov a generálnych riaditeľov investičných bankových spoločností, kurzy BIWS napísal výlučne jeden bývalý investičný bankár z UBS. Zatiaľ čo program Wall Street Prep sa v skutočnosti používa na viac ako 100 investičných bankových firmách a obchodných školách, kurz BIWS nemá od roku 2015 takéto oficiálne využitie. Kurz BIWS taktiež neponúka bezplatný doplnok Boost Excel.
Balík BIWS Premium obsahuje certifikáciu finančného a oceňovacieho modelovania po dokončení programu.
Balíčky základných modulov pre školenie Wall Street 2-6
Program Wall Street Training neponúka kurikulum balíčkov, ktoré presne zodpovedá programom Premium, ktoré ponúkajú spoločnosti Wall Street Prep a BIWS. Najbližšia aproximácia, pokiaľ ide o materiál, na ktorý sa vzťahuje, je obsiahnutá v baleniach 2 až 6 školenia Core Modulov. Balík 2 ponúka poučenie v oblasti základného hodnotenia a finančného modelovania. Balík 3 poskytuje komplexné pokročilé finančné modelovanie, ktoré učí študentov, ako pripraviť integrovaný päťročný model finančného výkazu, vrátane zisťovania výplaty dividend a simulácie programov spätného odkupovania akcií. Balík 4 sa týka podnikových financií a metodík oceňovania vrátane obchodných porovnateľných údajov, hoci neponúka hĺbkové pokrytie hodnotenia porovnateľných transakcií. Balík 5 sa týka modelovania fúzií a akvizícií a zahŕňa témy, ako je hodnotenie dôsledkov zlúčenia podľa narastania a riedenia, schopnosť platiť analýzy a štruktúrovanie obchodov a akvizícií. Balík 6 sa týka finančného modelovania výkupov s využitím pákového efektu.
Spolu päť modulov stálo 1 850 dolárov, čo je viac ako trojnásobok nákladov na programy Wall Street Prep alebo BIWS. Jednotlivci, ktorí hľadajú iba konkrétne pokyny v jednej alebo dvoch oblastiach finančného modelovania, by však mohli ušetriť peniaze tým, že si zakúpia individuálne kurzy, ktoré sú ponúkané len za 100 dolárov. Za 500 dolárov je ponúkaný samostatný modul hĺbkového základného a pokročilého školenia v programe Excel.
Program Wall Street Training ponúka svoje vlastné makrá navrhnuté na zlepšenie funkčnosti programu Microsoft Excel, ale postrádajú rozsiahle možnosti doplnku Boost ponúkaného programom Wall Street Prep.
Po absolvovaní všetkých jednotlivých modulov finančného modelovania poskytuje Wall Street Training certifikáciu finančného a oceňovacieho modelovania.
![Najlepšie kurzy finančného modelovania pre investičných bankárov Najlepšie kurzy finančného modelovania pre investičných bankárov](https://img.icotokenfund.com/img/degrees-certifications/789/best-financial-modeling-courses.jpg)