Čo bolo Čierne pondelok?
Čierne pondelok nastal 19. októbra 1987, keď priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) stratil takmer 22% za jediný deň. Táto udalosť znamenala začiatok globálneho poklesu akciového trhu a Čierny pondelok sa stal jedným z najznámejších dní finančnej histórie. Do konca mesiaca poklesla väčšina hlavných búrz o viac ako 20%.
Čierne pondelok
Pochopenie čierneho pondelka
Príčinu veľkého poklesu na akciovom trhu nemožno pripísať žiadnej jednej spravodajskej udalosti, pretože o víkende pred pádom nebola zverejnená žiadna významná spravodajská udalosť. Niekoľko udalostí sa však spojilo, aby sa medzi investormi vytvorila atmosféra paniky. Napríklad obchodný deficit Spojených štátov sa rozšíril v porovnaní s ostatnými krajinami. Počítačové obchodovanie, ktoré stále nebolo dominantnou silou, ako je dnes, stále viac pociťovalo svoju prítomnosť v niekoľkých firmách na Wall Street. Krízy, ako napríklad odstup medzi Kuvajtom a Iránom, ktoré hrozilo prerušením dodávok ropy, tiež spôsobili nervóznosť investorov. Úloha médií ako zosilňujúceho faktora tohto vývoja sa tiež dostala do kritiky. Aj keď existuje veľa teórií, ktoré sa snažia vysvetliť, prečo k havárii došlo, väčšina súhlasí s tým, že hromadná panika spôsobila eskaláciu havárie.
Kľúčové jedlá
- Čierny pondelok označuje zlyhanie akciového trhu, ku ktorému došlo 19. októbra 1987, keď DJIA stratil takmer 22% za jediný deň, čo spôsobilo pokles globálneho akciového trhu. SEC vytvorila množstvo ochranných mechanizmov, ako sú napríklad obrubníky obchodovania a ističe, aby sa predišlo panikovému predaju. Investori môžu podniknúť preventívne kroky s cieľom vyrovnať sa s možnosťou zlyhania akciového trhu, podobne ako v prípade Čierneho pondelka.
Môže sa to znova stať
Od Čierneho pondelka bolo na trhu zabudovaných množstvo ochranných mechanizmov, ktoré bránia panickému predaju, napríklad obchodovanie s obrubníkmi a ističmi. Algoritmy vysokofrekvenčného obchodovania (HFT), poháňané superpočítačmi, však pohybujú obrovský objem v milisekundách, čo zvyšuje volatilitu.
Flash Crash v roku 2010 bol výsledkom toho, že spoločnosť HFT zostala v bezvedomí a počas niekoľkých minút poslala akciový trh o 10%. To viedlo k inštalácii prísnejších cenových pásiem, ale na akciovom trhu sa od roku 2010 vyskytlo niekoľko nestabilných okamihov. Rast technológií a obchodovanie na internete priniesli na trh väčšie riziko.
Poučenie z čierneho pondelka a iných zlyhaní trhu
Trhová havária akéhokoľvek trvania je dočasná. Mnoho najstrmších zhromaždení na trhu sa vyskytlo okamžite po náhlej havárii. Prudký pokles trhu v auguste 2015 a januári 2016 bol 10% pokles, ale trh sa v nasledujúcich mesiacoch úplne zotavil a v nových alebo takmer nových maximách sa zotavil.
Držte sa svojej stratégie: Dobre navrhnutá, dlhodobá investičná stratégia založená na cieľoch osobného investovania by mala investorom poskytnúť dôveru, aby zostali vytrvalí, zatiaľ čo všetci ostatní panikária. Investori, ktorým chýba stratégia, majú tendenciu nechať svoje emócie riadiť ich rozhodovanie. Investori, ktorí od roku 1987 investovali do indexu Standard & Poor's 500 Index, dosiahli ročný výnos 10, 13%.
Príležitosti na nákup: Vzhľadom na to, že zlyhania trhu sú len dočasné, mali by sa tieto časy považovať za príležitosť na nákup akcií alebo finančných prostriedkov. Krachy na trhu sú nevyhnutné. Dôvtipní investori majú pripravený nákupný zoznam pre akcie alebo fondy, ktoré by boli atraktívnejšie za nižšie ceny a nakupovali, zatiaľ čo iní predávajú.
Vypnite hluk: Z dlhodobého hľadiska sú trhové pády, ako je Čierny pondelok, malým zlomom vo výkonnosti dobre štruktúrovaného portfólia. Krátkodobé udalosti na trhu nie je možné predvídať a sú čoskoro zabudnuté. Dlhodobým investorom lepšie pomáha vyladenie hluku médií a stáda a zameranie sa na ich dlhodobé ciele.