Aký je pomer toku hotovosti k dlhu?
Pomer peňažných tokov k dlhu je pomer hotovostného toku spoločnosti z operácií k celkovému dlhu. Tento pomer je typom ukazovateľa krytia a možno ho použiť na určenie, ako dlho by spoločnosti trvalo splatenie jej dlhu, ak by všetok svoj peňažný tok venoval splateniu dlhu. Peňažný tok sa používa skôr ako zisk, pretože peňažný tok poskytuje lepší odhad schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky.
Vzorec pre pomer peňažných tokov a dlhov
Peňažný tok k dlhu = celkový tok z DebtCash z operácií
Pomer sa menej často počíta pomocou EBITDA alebo voľného cash flow.
Kľúčové jedlá
- Pomer peňažných tokov k dlhu porovnáva hotovostný tok vytvorený spoločnosťou z jej celkového dlhu. Pomer peňažných tokov k dlhu udáva, koľko času by spoločnosti potrebovalo na splatenie všetkých svojich dlhov, keby využila všetky svoje jeho prevádzkový hotovostný tok na splácanie dlhu (hoci ide o veľmi nereálny scenár).
Čo vám môže povedať pomer toku hotovosti k dlhu?
Hoci je pre spoločnosť nerealistické venovať všetok svoj peňažný tok z operácií na splácanie dlhu, pomer peňažných tokov k dlhom poskytuje prehľad o celkovom finančnom zdraví spoločnosti. Vysoký pomer naznačuje, že spoločnosť je schopná lepšie splatiť svoj dlh, a ak je to potrebné, je schopná prevziať viac dlhu.
Ďalším spôsobom, ako vypočítať pomer peňažných tokov k dlhu, je pozrieť sa skôr na EBITDA spoločnosti ako na peňažný tok z operácií. Táto možnosť sa používa menej často, pretože zahŕňa investície do zásob a keďže zásoby sa nemusia predávať rýchlo, nepovažujú sa za likvidné z prevádzkovej činnosti.
Bez ďalších informácií o zložení aktív spoločnosti je ťažké určiť, či je spoločnosť schopná kryť svoje dlžné záväzky pomocou metódy EBITDA.
Rozdiel medzi voľným peňažným tokom a peňažným tokom z operácií
Niektorí analytici používajú voľný peňažný tok namiesto peňažných tokov z operácií, pretože týmto opatrením sa odpočítavajú peniaze použité na kapitálové výdavky. Použitie voľného peňažného toku namiesto peňažného toku z operácií môže preto naznačovať, že spoločnosť je menej schopná plniť svoje záväzky.
Pomer peňažných tokov k dlhu skúma pomer peňažných tokov k celkovému dlhu. Analytici niekedy tiež skúmajú pomer peňažných tokov k iba dlhodobému dlhu. Tento pomer môže poskytnúť priaznivejší obraz o finančnom zdraví spoločnosti, ak prevzala významný krátkodobý dlh. Pri skúmaní jedného z týchto ukazovateľov je dôležité pamätať na to, že sa medzi odvetviami veľmi líšia. Správna analýza by mala porovnať tieto ukazovatele s pomermi iných spoločností v rovnakom odvetví.
Príklad použitia pomeru peňažných tokov a dlhov
Predpokladajme, že spoločnosť ABC Widgets, Inc. má celkový dlh vo výške 1 250 000 USD a peňažný tok z operácií za rok 312 500 USD. Vypočítajte pomer hotovosti a dlhu spoločnosti takto:
Peňažný tok k dlhu = 1 250 000 $ 312 500 = 0, 25 = 25%
Výsledok spoločnosti vo výške 25% naznačuje, že za predpokladu, že má stabilné a konštantné peňažné toky, by jej splatenie dlhu trvalo približne štyri roky, pretože by bola schopná splatiť každý rok 25%. Vydelením čísla 1 pomerným výsledkom (1 / 0, 25 = 4) sa potvrdzuje, že splatenie dlhu spoločnosti by trvalo štyri roky.
Ak by spoločnosť mala vyšší pomerný výsledok, keby jej peňažný tok z operácií bol vyšší v porovnaní s celkovým dlhom, znamenalo by to finančne silnejšie podnikanie, ktoré by v prípade potreby mohlo zvýšiť dolár svojich splátok dlhov.
