Komponenta Dow Caterpillar Inc. (CAT) premeškala očakávania zisku štvrtého štvrťroka s veľkou maržou v pondelok pred uvedením na trh, zatiaľ čo splnila odhady výnosov a výrazne znížila usmernenie fiškálneho roka 2019. Zúrivá reakcia predaja a predaja za pár minút znížila zásoby o ďalších 5%, čo zdôraznilo závislosť spoločnosti od Číny po roku, keď obchodné napätie, hrozby a clá prudko znížili mieru hospodárskeho rastu ázijského národa.
Táto cyklická zásoba je vysoko závislá od zdravých svetových ekonomík, najmä v Číne, a pravdepodobne bude silne reagovať na obchodné rokovania, ktoré sa majú skončiť koncom februára. Týmto sa vytvára nebezpečný dvojstranný scenár, pričom vonkajšie udalosti určujú skôr vývoj cien než vnútorné základy alebo technické parametre. Výsledkom by mala byť skutočnosť, že väčšina účastníkov trhu bude stáť bokom a čakať, pripravená využiť dohodu alebo neobchodovať po tom, čo sa ohlási.
Dlhodobá schéma CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
Akcie skončili v roku 1991 štvorročným poklesom blízko 5, 00 USD upraveného o rozdelenie a prudko sa zvýšili a po páde komunizmu vstúpili do výrazného trendového pokroku podporovaného novými príležitosťami na rast. V reakcii na ázijskú nákazu sa v roku 1997 vyšplhal nad 30 dolárov a dva nové pokusy o prienik do nového tisícročia zlyhali. Agresívni predajcovia prevzali kontrolu, keď internetová bublina praskla a v októbri 2000 klesla na štvorročné minimum.
Test z roku 2002 na tejto úrovni dokončil dvojité obrátenie dna pred novým trendom, ktorý v roku 2003 prelomil odpor v roku 1997. Akcie prekonali široké referenčné hodnoty na trhu s býkmi v polovici desaťročia a príjmy rýchlo reagovali na masívne čínske investície do infraštruktúry. Zhromaždenie sa skončilo hornými 80. rokmi v roku 2007, čo viedlo k neúspešnému pokusu o útek v roku 2008, po ktorom nasledoval prudký pokles počas hospodárskeho kolapsu.
Šesťročné minimum v dolných 20 dolárov znamenalo historickú nákupnú príležitosť, pred odrazom v tvare písmena V, ktorý dosiahol nové maximá v roku 2011. Rally sa skončila, keď sa čínsky rast v tomto roku spomalil, čo signalizovalo dlhé obdobie nedostatočného výkonu, ktoré sa skončilo rok 2017. Nasledujúci trend rastu zaznamenal v januári 2018 historicky najvyššiu hodnotu 173, 24 USD, a to pred prudkou korekciou v reakcii na celosvetové obchodné napätie. Pokles sa zmiernil pri útekovej podpore a 50-mesačnom exponenciálnom kĺzavom priemere (EMA) v októbri, čím sa zvýšila pravdepodobnosť predĺženej zotavovacej vlny.
Akcie za posledných 12 mesiacov vyrezali dlhú šnúru nižších maximov a minimálnych minimov a na zmiernenie tejto medvedej rovnice je teraz potrebná nákupná špička nad novembrovými maximami 136 USD. Mesačný stochastický oscilátor sa v auguste 2018 prepadol do nákupného cyklu a túto orientáciu udržal, aj keď akcie v októbri zaznamenali 14-mesačné minimum na 112 USD. Celkovo to vyzerá ako vzor zadržania, zatiaľ čo USA a Čína sa snažia rokovať o obchodnej dohode.
Krátkodobý graf CAT (2016 - 2019)
TradingView.Com
Fibonacciho mriežka, ktorá sa tiahla po vzostupnom trende, ktorý sa začal v roku 2016, umiestňuje minimálnu úroveň októbrových a decembrových minima na úroveň retardácie rally.618. V kombinácii s úderom a podporou kĺzavého priemeru sa akcie môžu dostať na nový trend, ktorý odštartuje nákup signálov pri rally nad 136 dolárov. Červená trendová línia tvorená nižšími maximami by sa však mohla rovnako ťažko namontovať, čo by znamenalo ďalší odpor nad 150 dolárov.
Ukazovateľ distribúcie akumulácie objemu v rovnováhe (OBV) dosiahol v roku 2011 nové maximum a nedosiahol tento vrchol, keď cena zaznamenala historicky najvyššiu hodnotu v roku 2018. K tejto medvedej divergencii môžu prispievať spätné odkúpenia akcií v posledných niekoľkých rokoch. Ukazovateľ klesol v súcite s klesajúcou cenou v minulom roku, ale nevykazuje žiadne náznaky paniky alebo zhonu pre východy. Táto odolnosť by mohla v nadchádzajúcich mesiacoch podporiť aj vyššie ceny.
Spodný riadok
Spoločnosť Caterpillar sa rozpadá po chýbajúcich očakávaniach ziskov a znížení vedenia, ale mohla by mať 50-dňovú podporu EMA tesne pod 130 USD, kým sa obchodné rokovania nezabijú budúci mesiac.
![Výstraha Caterpillar upozorňuje na riziko vojny Výstraha Caterpillar upozorňuje na riziko vojny](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/630/caterpillar-warning-highlights-trade-war-risk.jpg)