Čo je to dlh s obmedzeným úročením
Dlh s obmedzeným použitím je dlh, v ktorom má veriteľ obmedzené nároky na úver v prípade platobnej neschopnosti. Dlh s obmedzeným použitím je medzi zabezpečenými dlhopismi a nezabezpečenými dlhopismi z hľadiska krytia úveru.
Dlh s obmedzeným regresom sa tiež označuje ako dlh s čiastočným regresom.
Rozdelenie dlhu s obmedzeným prevodom
Splatný dlh je dlh, ktorý je zabezpečený kolaterálom od dlžníka. V prípade omeškania má veriteľ právo inkasovať z majetku dlžníka alebo podniknúť právne kroky. Zadlžený dlh môže byť buď plný alebo obmedzený. Dlh s úplným použitím umožňuje veriteľovi zabaviť a predať aktíva dlžníka vrátane aktív, ktoré boli získané prostredníctvom pôvodnej pôžičky, až do plnej výšky nesplateného dlhu.
Dlh s obmedzeným použitím umožňuje veriteľovi inkasovať iba aktíva, ktoré sú uvedené v pôvodnej zmluve o pôžičke. V skutočnosti tento typ dlhu poskytuje veriteľovi obmedzenú sumu na iné aktíva dlžníka v prípade zlyhania. Ak dlžník nesplatí svoje platby, môže veriteľ uplatniť svoje práva týkajúce sa založeného kolaterálu; Vymáhanie veriteľa je však obmedzené na zabezpečenie. Inými slovami, ak kolaterál nie je dostatočný na to, aby nahradil nesplatenú časť výšky úveru, veriteľ má obmedzenú alebo žiadnu pohľadávku voči materskej spoločnosti. Dlžník nie je osobne zodpovedný za akýkoľvek nedostatok medzi výškou nesplateného dlhu a sumou realizovanou na kolateráli.
Dlh s obmedzeným použitím je zabezpečený do určitej výšky. Napríklad pôžička, pri ktorej je zabezpečené 40% istiny, je obmedzeným refinančným úverom. Obmedzený regresný dlh spadá niekde medzi nezabezpečený a zabezpečený úver a má úrokové sadzby, ktoré sú kvôli svojej relatívnej bezpečnosti zvyčajne nižšie ako nezabezpečený dlh. Zmluva o obmedzenom refinančnom dlhu je často štruktúrovaná tak, že dlh prechádza na nezabezpečený alebo neagresívny dlh až do ukončenia konkrétnej udalosti. Táto udalosť môže byť dokončením projektu alebo vytvorením špecifického toku príjmov, pre ktorý bol dlh vydaný. Napríklad podmienky pre obmedzený dlh s možnosťou regresu pre veľký projekt, ako je napríklad elektráreň, by mohli znamenať, že veriteľovi bude zaručené, že dostane 25% istiny v prípade zlyhania až do dokončenia elektrárne.
Pohľadávky voči obmedzenému regresnému dlhu sú pod zabezpečenými držiteľmi dlhopisov a nad akcionármi aj nezabezpečenými držiteľmi dlhopisov z hľadiska hierarchie výplaty.
