Aj keď najlepšie poverenia vždy vedú k úspechu, naopak, intuitívne, úspech nie vždy vychádza z najlepších poverení. Zvážte, že žiadny z Beatles nemohol čítať ani písať hudbu. Títo štyria chlapci sú mnohými považovaní za najväčší hudobný akt v histórii. Mali najviac hitov singlov za rok, rovnako ako najviac albumov a singlov v hornej časti rebríčka - medzi mnohými ďalšími nahrávkami. Štyria králi britskej invázie však nedokázali prečítať ani napísať poznámku.
To je len jeden príklad - existuje mnoho ďalších. Stačí sa len pozrieť na milionárov, ktorí si nevyrobili vysokoškolské vzdelanie. Mark Zuckerberg, Steve Jobs, Michael Dell, David Geffen, Dave Thomas a dokonca John D. Rockefeller: žiaden z nich nedokončil vysokú školu. Ani Kim Kardashianová, ale hej, nemôžete tvrdiť, že nie je úspešná. Ide o to, že informácie, ktoré denne sledujeme a posudzujeme, napriek tomu, že pochádzajú z dôveryhodných zdrojov, nás nemusia viesť k úspechu v investovaní.
Práve teraz zostáva kocovina, ktorá prišla z vrecka na vzduch v piatok 22. marca, len málo. To bol deň, keď svetové zásoby šli a mali vztek, kvôli obrátenej výnosovej krivke. Russell 2000 v ten deň prehltol viac ako -3%. Tu sme o týždeň neskôr a poďme sa pozrieť na to, čo zásoby robia od roku:
FactSet
Prvá vec, ktorú si treba všimnúť, je to, že zásoby sa zväčša zvyšujú. Čo je pre mňa zaujímavé, je to, že so spomalením rastu masových médií a obrátenými výnosovými krivkami pred recesiou sa zásoby nestarajú. Akcie s malou kapitalizáciou sa v skutočnosti rozhodli nevyladiť spravodajstvo. S&P Small Cap 600 a Mid Cap 400 dosiahli lepšiu výkonnosť. Index rastu S&P 500 tiež zaostával za malými krytkami, ale poďme trochu ďalej. Rastový index Russell 2000 zaznamenal v minulom týždni nárast o 2, 25%, zatiaľ čo index NASDAQ s vysokým rastom zaostával za ostatnými hlavnými indexmi - čo teda dáva? Pozrime sa na sektory, aby sme dostali nápad.
Vedené odvetvia, financie a materiály. Výkonnosť rastu bola na spotrebiteľskom uvážení. Tieto zásoby za týždeň stúpli o takmer 2%. Keď sa dostaneme k informačným technológiám, začneme vidieť, čo brzdilo rast zásob. Informačná technológia bola jedným z najslabších pozitívnych sektorov.
Čo ťahá informačné technológie nadol, je možné vidieť v najväčšom víťaznom segmente od Štedrý deň. Index polovodičov PHLX vzrástol o viac ako 30%, pretože minimá boli zadané 24. decembra. Tento minulý týždeň však skupina zaznamenala tlak, pretože index klesol o 0, 35% - nie je to zlé, ale nie dosť dobré na silný týždeň všade. inde. To brzdí NASDAQ, ktorý brzdí rast.
Vidíme nástroje a komunikáciu ako slabých umelcov za tento týždeň. To mi naznačuje, že rast vedie od piatkového stupnice výnosovej krivky - s výnimkou polovodičov. Vzhľadom na silu tejto skupiny však nie je dôvod na obavy.
Tu je poznámka k nadpisom výnosovej krivky. Minulý piatok došlo k nárastu trojmesačného výnosu štátnej pokladnice nad 10-ročného dlhopisu. Toto vystrašilo každého a spôsobilo pokles cien. Prevažujúcou logikou bolo, že každej recesii predchádzala inverzia výnosovej krivky. Keď môžete zarobiť viac výnosov pri krátkodobých a dlhodobých pôžičkách, trh bliká varovným signálom.
Typickým meradlom tejto recesívnej krištáľovej gule je však dvojročné obrátenie v priebehu 10 rokov. To sa zatiaľ nestalo. Je tiež potrebné poznamenať, že zatiaľ čo posledných deväť predchádzajúcich recesií bolo predchovaných inverziou výnosovej krivky 2/10, nie všetky inverzie výnosovej krivky viedli k recesiám. Okrem toho k recesii zvyčajne dochádza 12 až 18 mesiacov po týchto inverziách (keď sa prejavia). Nakoniec vyšla Janet Yellen minulý týždeň a podľa záznamu zaznamenala, že je presvedčená, že údaje sú silné a nemali by viesť k recesii. V skutočnosti je presvedčená, že Fed by mal znížiť sadzby alebo aspoň že to tak hovorí trh.
Pointa je, že strach z týždňa je chybná logika s mnohými skreslenými vnímaniami. Tu je to, čo si myslím, že sa skutočne deje: trh vyfukoval trochu pary. Pomer neobvyklého nákupu a predaja, na ktorý sa pozerám, je od januára jednosmerný. Opatrenie nad 80% je prekúpené a tento spúšť bol zasiahnutý 6. februára a odvtedy je prekúpený. To je do 34 obchodných dní neskôr, 26. marca, keď sme skĺzli späť pri prekúpení. Pozrite sa na tabuľku nižšie a zistite, ako sa predaj nezvýšil, pretože sa nákup trochu spomalil.
www.mapsignals.com
Niekedy to môžu mať najuznávanejšie zdroje. Údaje sú k dispozícii všetkým, aby ich videli, ak ich chcete vidieť. Helen Keller to povedala dobre: „Chráňte svoju tvár pred slnečným žiarením a nevidíte tieň.“
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Nákup sa začal zvyšovať v porovnaní s predchádzajúcim týždňom, čo naznačuje, že krátkodobý trend je vzostupný.