Čo je návratnosť upravená o dividendy?
Výnos upravený o dividendy je výpočet návratnosti akcií, ktorý sa spolieha nielen na zhodnotenie kapitálu, ale aj na dividendy, ktoré akcionári dostanú. Táto úprava poskytuje investorom presnejšie hodnotenie návratnosti cenných papierov produkujúcich príjem počas stanoveného obdobia držby.
Vysvetlený výnos upravený o dividendy
Investor môže začať počítať jednoduchý výnos tak, že vezme rozdiel v trhovej cene a kúpnej cene a vydelí ju kúpnou cenou. Napríklad povedzme, že investor nakúpi podiel Amazonu (AMZN) 1. januára 2018 za 1 172, 00 USD a predá ho 11. júla 2018 za 1 755, 00 USD. Jednoduchý výnos by bol (1 755, 00 - 1 172, 00 USD) / 1 172, 00 = 49, 74%. Aj keď spoločnosť Amazon v súčasnosti nevypláca dividendy, ak vydá štvrťročnú dividendu 0, 50 USD za akciu a investor počas šiestich mesiacov, v ktorých bol držiteľom akcie, získal dve rozdelenia, mohol svoj výnos upraviť tak, že ich pridá k predajnej cene. Jeho návratnosť upravená o dividendy by bola (1 756, 00 - 1 172, 00 USD) / 1 172, 00 = 49, 83%.
Celkový výnos je podobný výpočet, berúc do úvahy tak zmeny trhovej hodnoty, ako aj toky príjmov, vyjadrené v percentách (tj vydelené cenou akcií).
Záverečná alebo upravená záverečná cena upravená o dividendy je ďalším užitočným údajovým bodom, ktorý zohľadňuje všetky distribúcie alebo podnikové akcie, ku ktorým došlo medzi záverečnou cenou predchádzajúceho dňa a otváracou cenou nasledujúceho dňa. Cena spoločnosti by sa mohla posunúť napríklad z dôvodu rozdelenia zásob. V tradičnom rozdelení akcií spoločnosť rozdeľuje svoje existujúce akcie do viacerých akcií s cieľom zvýšiť likviditu. Najbežnejšie rozdelené pomery sú 2: 1 alebo 3: 1. To znamená, že akcionár bude mať dve alebo tri akcie za každú akciu, ktorú predtým vlastnil.
Výpočty návratnosti upravené podľa dividend a dodatočné výpočty návratnosti
Existuje mnoho spôsobov, ako vypočítať návratnosť cenných papierov, pričom výnos upravený o dividendy a celkový výnos sú iba dvoma užitočnými spôsobmi pre tých, ktorí vyplácajú dividendy. Priemerný výnos je súčet série výnosov za určité časové obdobia, vydelený celkovým počtom údajových bodov v sade. (Analytici môžu použiť presnejší údaj geometrický priemerný výnos, časovo vážený výnos alebo peňažne vážený výnos.)
Návratnosť aktív (ROA), návratnosť investícií (ROI) a návratnosť kapitálu (ROE) sú tri populárne výpočty návratnosti, ktoré sa často používajú pri vykonávaní základnej analýzy spoločnosti.
