Wall Street naďalej ignoruje skutočnosť, že Federálny rezervný systém sprísňuje menovú politiku tým, že umožňuje uvoľnenie jej súvahy. Za týždeň končiaci 3. apríla je súvaha o 20 miliárd dolárov nižšia ako v predchádzajúcom týždni. Súvaha je teraz označená na 3, 936 bilióna dolárov, čo je o 564 miliárd dolárov viac ako zo 4, 5 bilióna dolárov na konci septembra 2007.
Moja výzva zostáva, že Fed ponechá sadzbu federálnych fondov na úrovni 2, 25% až 2, 50% do roku 2019 a potenciálne do konca roku 2020 po prezidentských voľbách. Fed bude pokračovať v likvidácii súvahy až do septembra 2019, ale keď dosiahne tento bod, bude sa rovnať prestávke, nie ukončeniu kvantitatívneho sprísnenia.
Federálny rezervný systém
Stratégia súvahy federálnych rezerv
Federálny rezervný systém zastaví uvoľňovanie na konci septembra 2019. Fed stanovil rozvrhovací plán na 50 miliárd dolárov v apríli a potom 35 miliárd dolárov na každý z nasledujúcich piatich mesiacov až do septembra. V rámci sprísnenia Fedu to bude ďalších 225 miliárd dolárov. Tým sa zníži súvaha na 3 311 biliónov dolárov, čo nebude v súlade s uvedeným cieľom súvahy 3, 5 bilióna dolárov, ktorý uviedol predseda Powell. Ďalších 231 miliárd dolárov bude pravdepodobne naplánovaných po voľbách do roku 2020.
Denný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky
Refinitiv XENITH
Denný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky ukazuje, že sa zdá, že tento výnos opäť rastie, keď sa obchodoval na úrovni 2, 34% 28. marca. Výnos sa minulý týždeň uzavrel na 2, 499%, pričom tento týždeň som dosiahol svoj pivot. 2, 508%. Zobrazujem mesačné, polročné a štvrťročné hodnoty na úrovni 2, 576%, 2, 605% a 2, 759%.
Týždenný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladnice
Refinitiv XENITH
Týždenný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky ukazuje, že pokles výnosov začal z vysokého výnosu 3, 26% stanoveného počas týždňa 12. októbra, keď akciový trh dosiahol vrchol. Tento výnos držal svoj 200-týždňový jednoduchý kĺzavý priemer alebo "návrat k priemeru" na 2, 356% v priebehu týždňa 29. marca. Poznámka je pod svojím päťtýždňovým modifikovaným kĺzavým priemerom na 2, 563%. Predpokladá sa, že pomalé stochastické čítanie týždenne 12 x 3 x 3 stúpne na 24, 31 tento týždeň, a to od 21. apríla, 5. apríla, na 21, 31.
Denný graf pre SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), tiež známy ako Spiders, sa v piatok 5. apríla uzavrel na 288, 62 USD, 23, 5% nad 26 decembrovými minimami 233, 76 USD a len 1, 8% pod historicky najvyššou dennou maximálnou hodnotou 293, 94 USD nastavenou na september. 21. Moje mesačné a polročné hodnoty sú 272, 17 USD a 266, 14 USD, pričom môj ročný pivot je 285, 86 USD a týždenné a štvrťročné rizikové úrovne 292, 03 USD a 297, 56 USD.
Týždenný graf pre SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Týždenný graf pre pavúky je pozitívny, ale prekúpený, s ETF nad jeho päťtýždňovým upraveným kĺzavým priemerom na 280, 79 USD a nad jeho 200-týždňovým jednoduchým kĺzavým priemerom, alebo „návrat k priemeru“, na 239, 67 USD po tomto priemere na 234, 71 USD počas 28. december by mal tento týždeň stúpať pomalý stochastický odpočet 12 x 3 x 3 týždenne na 92, 58, z 90, 70 na 5. apríla a ďalej sa bude pohybovať nad hranicou prekúpenia 80, 00. SPY je teraz v stave „nafúknutia parabolickej bubliny“ s údajom nad 90, 00.
Ako používať moje hodnoty a rizikové úrovne: Úrovne hodnôt a rizikové úrovne vychádzajú z posledných deviatich týždenných, mesačných, štvrťročných, polročných a ročných uzávierok. Prvý súbor úrovní bol založený na uzávierkach k 31. decembru. Pôvodná polročná a ročná úroveň zostáva v platnosti. Týždenná úroveň sa mení každý týždeň; mesačná úroveň sa zmenila na konci januára, februára a marca. Štvrťročná úroveň sa zmenila koncom marca.
Moja teória je taká, že deväť rokov volatility medzi uzávierkami stačí na to, aby sa dalo predpokladať, že sa zohľadnia všetky možné býčie alebo medvedie udalosti. Ak chcete zachytiť volatilitu cien akcií, mali by investori nakupovať akcie so slabosťou na úroveň hodnoty a znižovať držbu sily na riziková úroveň. Pivot je hodnota alebo riziková úroveň, ktorá bola porušená v jeho časovom horizonte. Čapíky fungujú ako magnety, ktoré majú vysokú pravdepodobnosť opätovného testovania pred uplynutím časového horizontu.
Ako používať pomalé stochastické odčítania 12 x 3 x 3 týždenne: Môj výber použitia pomalých stochastických odčítaní 12 x 3 x 3 týždenne bol založený na spätnom testovaní mnohých metód čítania podielov cien akcií s cieľom nájsť kombináciu, ktorá viedla k najmenšiemu počtu. falošné signály. Urobil som to po páde akciového trhu v roku 1987, takže som s výsledkami spokojný viac ako 30 rokov.
Stochastické odčítanie pokrýva posledných 12 týždňov maximálnych hodnôt, minimálnych hodnôt a zatváraní zásob. Existuje hrubý výpočet rozdielov medzi najvyššou najvyššou a najnižšou najnižšou oproti uzávierkam. Tieto úrovne sú upravené na rýchle a pomalé čítanie a zistil som, že pomalé čítanie fungovalo najlepšie.
Stochastické stupnice čítania sú medzi 00, 00 a 100, 00, pričom hodnoty nad 80, 00 sa považujú za prekúpené a hodnoty pod 20, 00 sa považujú za prepredané. Nedávno som poznamenal, že zásoby majú tendenciu vrcholiť a klesať o 10% až 20% a ešte krátko po tom, čo hodnota stúpne nad 90, 00, takže hovorím, že „nafukovacia parabolická bublina“, ako sa bublina vždy objaví. Hovorím tiež o tom, že údaj pod 10, 00 je „príliš lacný na to, aby som ho ignoroval“.
![Krmivo vyčerpalo zo svojej súvahy 20 miliárd dolárov Krmivo vyčerpalo zo svojej súvahy 20 miliárd dolárov](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/338/fed-drained-20-billion-from-banking-system-last-week.jpg)