Čo bol Glass-Steagall Act?
Zákon o Glass-Steagall bol schválený Kongresom USA v rámci zákona o bankovníctve z roku 1933. Podporovaný senátorom Carterom Glassom, bývalým ministrom financií, a zástupcom Henryho Steagalla, predsedu výboru pre bankovníctvo a meny, zakázal komerčným bankám účasť v obchodovaní s investičnými bankami a naopak. Núdzové opatrenie na boj proti zlyhaniu takmer 5 000 bánk počas veľkej hospodárskej krízy. Glass-Steagall stratil svoju silu v nasledujúcich desaťročiach a bol čiastočne zrušený v roku 1999. V 21. storočí však ďalšia finančná kríza viedla k prejavom v politických a ekonomických kruhoch o oživení zákona.
Ako fungoval Glass-Steagall Act
Glass-Steagallov zákon mal dva hlavné ciele: zastaviť bezprecedentný chod bánk a obnoviť dôveru verejnosti v americký bankový systém; a prerušiť prepojenia medzi bankovými a investičnými činnosťami, o ktorých sa predpokladá, že spôsobili - alebo prinajmenšom veľmi prispeli - k zlyhaniu trhu v roku 1929 a následnej depresii.
Dôvodom oddelenia bol konflikt záujmov, ktorý vznikol, keď banky investovali do cenných papierov vlastnými aktívami, ktoré boli samozrejme vlastníctvom aktív majiteľov účtov. Zástupcovia zákona tvrdia, že banky, ktoré vlastnili sporiace a kontrolné účty, mali ochrancovskú povinnosť ich chrániť a nezaoberať sa príliš špekulatívnymi aktivitami. Oddelenie bankovníctva od investovania by bránilo bankám v poskytovaní pôžičiek, ktoré by zvýšili ceny cenných papierov, v ktorých mali podiel, použitím vkladateľov na upisovanie akcií alebo fondov, alebo presvedčením klientov, aby investovali v prospech záujmov inštitúcie, proti jednotlivcovi.
Kľúčové jedlá
- Zákon z roku 1933 o Glass-Steagalle vymedzil zreteľnú hranicu medzi bankovým priemyslom a investičným priemyslom, čo v skutočnosti zakazuje finančnej inštitúcii, aby bola bankou aj sprostredkovateľským subjektom. Zákon o Glass-Steagall bol v roku 1999 do veľkej miery zrušený Grahamom-Leachom. -Bileile Act (GLBA), ktorý umožňuje komerčným bankám zapojiť sa do investičného bankovníctva a obchodovania s cennými papiermi. V dôsledku finančnej krízy v rokoch 2008 - 2009 má záujem o oživenie Glass-Steagall Act alebo prijatie podobných právnych predpisov o regulácii bánk na ochranu spotrebiteľov dospelý.
Spolu s vytvorením firewallu medzi komerčnými bankami a investičnými bankami - a prinútením bánk, aby prerušili sprostredkovateľské operácie - vytvoril Glass-Steagall Act federálnu poisťovňu vkladov (FDIC), ktorá zaručovala bankové vklady až do stanoveného limitu. Týmto zákonom sa tiež ustanovil Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) a zaviedlo nariadenie Q, ktoré bankám zakazuje platiť úroky z vkladov na požiadanie a obmedzovať úrokové sadzby na ostatné vklady.
Zrušenie Glass-Steagall Act
Aj keď Glass-Steagall vždy čelil určitej opozícii finančného sektora, trvalo až do 80. rokov 20. storočia. Vzostup obrovských firiem v oblasti finančných služieb, burácajúci akciový trh a protiregulačný postoj vo Federálnom rezervnom systéme a v Bielom dome povzbudili čoraz väčšie ignorovanie jeho ustanovení. V priebehu nasledujúcich dvoch desaťročí umožnili súdy a SEC významné fúzie a akvizície, ktoré boli v rozpore so zákonom, ako napríklad akvizícia investičnej banky Citmonank Salomon Smith Barney nákupom skupiny Traveller v roku 1998.
Nakoniec, po intenzívnom lobovaní podľa priemyselných skupín bol zákon o skleníku-Steagall v roku 1999 čiastočne zrušený zákonom o Graham-Leach-Bliley (GLBA) - konkrétne jeho oddiel 20, ktorý obmedzoval činnosť komerčných bánk svojimi aktívami. Hoci oddiel 16 zostal, obmedzením druhov aktív, do ktorých by banky mohli investovať prostriedky vkladateľov, by teraz banky mohli v zásade pôsobiť ako makléri a naopak. GBLA tiež zrušila zákaz „simultánnej služby ktorýmkoľvek úradníkom, riaditeľom alebo zamestnancom spoločnosti s cennými papiermi ako úradníkom, riaditeľom alebo zamestnancom ktorejkoľvek členskej banky.“ Nariadenie Q bolo zrušené v júli 2011.
Rozpad hypotéky na hypotekárne úvery v roku 2008, ktorý viedol k národnej - a prípadne aj globálnej - úverovej kríze, signalizoval konečné zničenie ducha oddelenia právomocí podľa zákona Glass-Steagall Act. Závažnosť krízy prinútila Goldman Sachs a Morgan Stanley, nezávislé investičné banky najvyššej úrovne, prejsť na holdingové spoločnosti. Dve ďalšie významné investičné banky, Bear Stearns a Merrill Lynch, boli získané komerčnými bankovými gigantmi JP Morganom a Bank of America.
Návrat zákona o Glass-Steagallovi?
To, že tieto fúzie vyplynuli z finančnej krízy v rokoch 2008 - 2009, je v istom zmysle ironické, pretože niektorí politici, ekonómovia a dokonca aj odborníci z finančného priemyslu sa domnievajú, že zrušenie spoločnosti Glass-Steagall v prvom rade prispelo ku kríze. Aj keď iní túto teóriu odsudzujú a poznamenávajú, že hlavnými aktérmi v roztavenom trhu cenných papierov neboli kombinované komerčné a investičné banky, stále pretrváva pocit, že zrušenie zákona umožnilo americkým finančným inštitúciám stať sa príliš veľkými - príliš veľkými na to, aby zlyhali. skutočnosť - príliš nedbanlivá s finančnými prostriedkami klienta a príliš nedôveryhodná na to, aby sa dali sami strážiť. A opäť by sa mohla vyžadovať prísnejšia regulácia.
Pravidlo Volcker v zákone o reforme Dodd-Frank Wall Street z roku 2010 a zákon o ochrane spotrebiteľa, ktorý sa zaviedol v roku 2015, v podstate obnovilo niektoré ustanovenia oddielu 20 nariadenia Glass-Steagall: Zakazuje bankám vykonávať určité obchodné činnosti na vlastný účet a obmedzuje ich investície do vysoko špekulatívnych aktíva, napríklad hedžové fondy.
V roku 2015 skupina senátorov vrátane Johna McCaina a Elizabeth Warrenovej iniciovala návrh zákona o „Skla Steagall Act 21. storočia“. Návrh zákona by v rámci päťročného prechodného obdobia znamenal oddelenie tradičného bankovníctva od investičných bánk, hedžových fondov, poisťovníctva a súkromného kapitálu. Ideálne by to zvýšilo bezpečnosť inštitúcií pre vkladateľov a zmiernilo riziko ďalšej vládnej pomoci.
Počas prezidentskej kampane v roku 2016 naznačil Donald Trump potenciálne obnovenie zákona o Glass-Steagall. Po voľbách v roku 2017, jeho predseda Národnej hospodárskej rady, Gary Cohn, oživil rozhovory o obnovení zákona, aby rozbil veľké banky a „supermarkety“ finančných služieb.
![sklo sklo](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/104/glass-steagall-act.jpg)