Ako dobre informovaný investor, samozrejme, chcete poznať očakávaný výnos svojho portfólia - jeho očakávaný výkon a celkový zisk alebo stratu, ktorá sa zvyšuje. Očakávaný výnos je len taký: očakávaný. Nie je to zaručené, pretože je založené na historických výnosoch a používa sa na vytváranie očakávaní, ale nie je to predpoveď.
kľúčové jedlá
- Na výpočet očakávaného výnosu portfólia je potrebné, aby investor vypočítal očakávaný výnos každej z svojich podielov, ako aj celkovú váhu každého z podielov. sčítanie všetkých týchto čísel. Očakávaný výnos je zvyčajne založený na historických údajoch, a preto nie je zaručený.
Ako vypočítať očakávaný výnos
Na výpočet očakávaného výnosu portfólia musí investor poznať očakávaný výnos každého z cenných papierov vo svojom portfóliu, ako aj celkovú váhu každého cenného papiera v portfóliu. To znamená, že investor musí spočítať vážené priemery očakávaných mier návratnosti každého cenného papiera (RoR).
Odhad očakávaného výnosu cenného papiera vychádza z predpokladu, že to, čo sa v minulosti preukáže ako pravdivé, sa v budúcnosti bude aj naďalej preukazovať. Investor nevyužíva na výpočet očakávaného výnosu štrukturálny pohľad na trh. Namiesto toho zistí váhu každého cenného papiera v portfóliu tak, že vezme hodnotu každého z cenných papierov a vydelí ho celkovou hodnotou cenného papiera.
Keď je známy očakávaný výnos každého cenného papiera a vypočítaná váha každého cenného papiera, investor jednoducho vynásobí očakávaný výnos každého cenného papiera hmotnosťou toho istého cenného papiera a sčíta produkt každého cenného papiera.
Vzorec pre očakávaný výnos
Povedzme, že vaše portfólio obsahuje tri cenné papiere. Rovnica pre jej očakávaný výnos je nasledovná:
Očakávaný výnos = WA × RA + WB × RB + WC × RC: WA = Hmotnosť zabezpečenia ARA = Očakávaný návrat bezpečnosti AWB = Hmotnosť zabezpečenia BRB = Očakávaný návrat bezpečnosti BWC = Hmotnosť zabezpečenia CRC = Očakávaný návrat bezpečnosti C
Očakávaný výnos je založený na historických údajoch, takže by investori mali vziať do úvahy pravdepodobnosť, že každé zabezpečenie dosiahne svoj historický výnos vzhľadom na súčasné investičné prostredie. Niektoré aktíva, napríklad dlhopisy, s väčšou pravdepodobnosťou zodpovedajú ich historickým výnosom, zatiaľ čo iné, napríklad akcie, sa môžu z roka na rok líšiť.
Obmedzenia očakávaného návratu
Keďže trh je volatilný a nepredvídateľný, výpočet očakávaného návratnosti cenného papiera je hádanejší ako definitívny. Mohlo by to spôsobiť nepresnosť výsledného očakávaného výnosu celkového portfólia.
Očakávané výnosy nekreslia úplný obraz, takže investičné rozhodnutia založené na nich môžu byť nebezpečné. Očakávané výnosy napríklad nezohľadňujú volatilitu. Cenné papiere, ktoré sa pohybujú od vysokých ziskov po straty z roka na rok, môžu mať rovnaké očakávané výnosy ako stabilné, ktoré zostávajú v nižšom rozsahu. A keďže očakávané výnosy sú spätné, neberú do úvahy súčasné trhové podmienky, politickú a ekonomickú klímu, právne a regulačné zmeny a ďalšie prvky.
![Ako vypočítať očakávaný výnos z portfólia Ako vypočítať očakávaný výnos z portfólia](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/526/how-calculate-expected-portfolio-return.jpg)