Obsah
- Objem zostatku (OBV)
- Akumulácia / distribúcia (A / D)
- Otvorený záujem
- Čítanie signálov otvoreného záujmu
- Klesajúci otvorený záujem
- Spodný riadok
Ak je objem vysoký, obchodníci sa nešťastia, že strácajú peniaze na svojich pozíciách, cítia ostré bodnutie svojich strát. Na zmiernenie bolesti obchodníci rýchlo zatvoria svoje pozície (so stratou). Keď porazení opustia trh, je pravdepodobné, že trend založený na vysokom objeme bude krátkodobý. Trend založený na miernom objeme však môže trvať dlho, pretože malé straty sa môžu časom hromadiť, aby sa stali veľkými stratami. Najdlhšie trendy sú pravdepodobne spôsobené trhmi, ktoré nikam nevedú, mierne sa menia, alebo sa dokonca každý deň pohybujú hore a dole. Tieto pohyby tvoria postupný trend, ktorý je zrejmý iba pri spätnom pohľade.
Objem sa však týka aj psychológie trhu, ktorá je širokým predmetom, pretože existuje oveľa viac obchodných ukazovateľov, ktoré merajú psychologický stav trhu. Tento článok sa zameriava na prácu Dr. Alexandra Eldera, ktorá jasným, stručným a zrozumiteľným spôsobom opisuje obchodníkov na celom svete mnoho z nasledujúcich konceptov a ukazovateľov.
Kľúčové jedlá
- Ak chcete porozumieť psychickému stavu investorov a trhu ako celku, začnite tým, že sa pozriete na objem obchodovania, vrátane toho, ktoré akcie a fondy vidia najviac a najmenšiu aktivitu a aký čas sa daná aktivita vyskytuje. Rovnovážny objem (OBV) je denný prevádzkový celkový a hlavný ukazovateľ; nové pravidlo znamená pravidlo býkov, nové minimum predstavuje hlas medveďov. Akumulácia / distribúcia (A / D) skúma, kde sa ceny otvárajú a zatvárajú, aby sa určil sentiment; ak sa trh otvára vyššie a zatvára sa nižšie, tlačí A / D nižšie, potom býčí trh môže byť slabší, ako sa zdá.Ostatný záujem sa týka futures trhu a keď vyprší platnosť budúcich zmlúv alebo opcií; otvorený záujem je zložitejším ukazovateľom - na to, aby sa býky aj medvede pohybovali nahor alebo nadol, musia byť rovnako optimistické, aby ich poloha bola buď správna, alebo nesprávna.
Objem zostatku (OBV)
Vyrovnaný objem (OBV), ktorý navrhol Joseph Granville, je priebežným súčtom, ktorý stúpa alebo klesá každý obchodný deň na základe toho, či sa ceny blízko alebo nadol blízko predchádzajúceho dňa. OBV je popredným ukazovateľom, takže zvyčajne stúpa alebo klesá pred skutočnými cenami. Nové vysoké hodnoty OBV naznačujú silu býkov, slabosť medveďov a pravdepodobný následný nárast cien. Nové minimum OBV naznačuje opačný vzorec: silu medveďov, slabosť býkov a možné zníženie hodnoty. Keď OBV ukazuje signál, ktorý sa líši od skutočných cien, znamená to, že objem (emócie trhu) nie je v súlade s konsenzom hodnoty (skutočné ceny) - hrozí posun v cene, ktorý by zmiernil túto nerovnováhu.
Akumulácia / distribúcia (A / D)
Akumulácia / distribúcia je tiež hlavným ukazovateľom objemu, ale zohľadňuje otváracie a zatváracie ceny. Kladné A / D naznačuje, že ceny boli vyššie, keď boli zatvorené, ako keď boli otvorené; záporné A / D znamená opak. Výhercom býka alebo medveďa sa však pripíše iba zlomok denného objemu v závislosti od denného rozsahu a vzdialenosti od otvorenia k záverečnej cene. Je zrejmé, že široká škála medzi otvorením a zatvorením produkuje silnejší signál A / D, ale najdôležitejší je obrazec A / D výšok a stôp. Ak sa trh otvára vyššie a zatvára sa nižšie, čo spôsobuje zníženie A / D, rastúci trh môže byť slabší, ako sa pôvodne objavovalo.
Význam akumulácie / distribúcie spočíva v nahliadnutí do činností jednotlivých skupín profesionálnych a amatérskych obchodníkov. Amatéri ako skupina s väčšou pravdepodobnosťou ovplyvnia otváraciu cenu trhu. Amatéri zakladajú svoje prvé obchody na finančných správach, ktoré čítali cez noc, ako aj na podnikových správach vydaných ich obľúbenými spoločnosťami po uzavretí trhu. Ale ako sa obchodný deň opotrebuje, odborníci určujú konečné výsledky tohto dňa. Ak odborníci nesúhlasia s býčivosťou amatérov na otvorenom priestranstve, odborníci na záver znížia ceny. Ak sú výhody býčieho typu ako amatéri, tieto výhody budú viesť celý deň a na koniec k vyšším cenám. Ako ukazovatele budúcich trendov sú činnosti odborníkov zvyčajne dôležitejšie ako činnosti amatérov.
Objem obchodovania sa týka počtu akcií alebo zmlúv, s ktorými sa obchoduje na cennom papieri alebo na trhu v konkrétnom časovom období.
Otvorený záujem
Otvorený záujem je ďalším hlavným ukazovateľom psychológie davu. Otvorený úrok sa vzťahuje na termínový trh a týka sa čítania budúcich zmlúv alebo opcií, ktorých platnosť sa skončí v určitom čase v budúcnosti. Otvorený úrok pripočítava celkové dlhé a krátke kontrakty na trhu v daný deň a absolútna hodnota otvoreného úroku zodpovedá kumulatívnej dlhej alebo krátkej pozícii. Otvorený záujem stúpa alebo klesá iba vtedy, keď je vytvorená alebo zničená nová zmluva - jeden dlhý a jeden krátky predajca musí vstúpiť na trh, aby zvýšil otvorený záujem, a jeden dlhý a jeden krátky predajca musí uzavrieť svoje pozície, aby klesol otvorený záujem.
Otvorený záujem je predmetom záujmu (zamýšľaná slovná hračka) iba vtedy, ak sa odchyľuje od svojej normy. Absolútna hodnota nie je predmetom záujmu. Otvorený záujem odráža psychológiu trhu prostredníctvom prirodzeného konfliktu medzi býkmi a medveďmi. Aby sa ukazovateľ otvoreného záujmu pohyboval nahor alebo nadol, býci aj medvede si musia byť istí, že ich dlhá alebo krátka poloha je správna (alebo nesprávna). Rastúci otvorený záujem ukazuje, že býci sú dostatočne sebavedomí na to, aby uzavreli zmluvy s medveďmi, ktorí sú rovnako istí svojou búrlivosťou vstúpiť na toto miesto. Jedna skupina nevyhnutne stratí, ale pokiaľ potenciálni porazení (býci alebo medvede) uzavrú zmluvy, bude vzrast alebo pokles otvoreného záujmu pokračovať. Je tu však viac otvoreného záujmu, ako sa stretáva s okom.
Čítanie signálov otvoreného záujmu
Rastúci otvorený záujem poukazuje na zvýšenie ponuky potenciálnych porazených, čo posunie tento trend vpred. Otvorený záujem, ktorý sa počas uptrendu zvyšuje, ukazuje, že určitý počet medveďov sa domnieva, že trh je príliš vysoký; ale ak sa zvýšený trend zvýši, ich krátke pozície sa stlačia a ich následný nákup bude poháňať trh ešte vyššie. Otvorený záujem, ktorý zostáva relatívne konštantný počas uptrendu trhu, však naznačuje, že ponuka porazených sa zastavila, pretože jediní potenciálni kandidáti na uzavretie zmluvy sú predchádzajúci kupujúci, ktorí sa snažia profitovať zo svojej pozície. V tomto prípade je rastúci trend pravdepodobne blízko svojho konca.
Počas klesania sa šortky predávajú agresívne, zatiaľ čo jediní kupujúci, ktorí nakupujú, sú zberače spodku. Investori s hodnotou dokonca opustia svoje pozície, keď ceny klesnú príliš ďaleko, takže ceny klesnú ešte nižšie. Ak sa na klesajúcom trhu zvýši otvorený záujem, je pravdepodobné, že klesajúci trend bude pokračovať. Ak otvorený záujem zostane na zostupnom trende nízky, zostáva len málo zberačov spodnej bielizne a jedinými zostávajúcimi uchádzačmi o zákazku sú ďalší medvede, ktorí boli predtým skrátení a teraz chcú pokryť a opustiť trh. Medvede, ktorí opúšťajú zisk, spôsobujú plochý otvorený záujem o downtrend, čo znamená, že najlepšie zisky z downtrendu už pravdepodobne boli.
Klesajúci otvorený záujem
A konečne, klesajúci otvorený záujem ukazuje, že porazení opúšťajú pozície, zatiaľ čo víťazi získavajú zisky. Ukazuje tiež, že nie sú žiadni ďalší porazení, ktorí by nahradili tých, ktorí sa vzdali. Klesajúci otvorený záujem je jasným signálom toho, že víťazi prijímajú svoje zisky a tešia sa za hranice, zatiaľ čo porazení sa vzdávajú nádeje. Strata zmluvy (a klesajúci otvorený úrok) poukazuje na pravdepodobné ukončenie trendu.
Spodný riadok
Niekedy sa zdá, že čítanie trhových trendov a psychológie trhu pomocou konkrétnych metrík je rovnako účinné ako čítanie čajových listov. Ak si však ukazovatele starostlivo vyberiete, porozumiete ich obmedzeniam a uplatňujete ich komplexne, budete v oveľa lepšej pozícii na to, aby ste zistili náladu na trhu a podľa toho upravili svoju pozíciu.
![Ako čítať psychologický stav trhu Ako čítať psychologický stav trhu](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/844/how-read-markets-psychological-state.jpg)