Počas celej obchodnej vojny medzi USA a Čínou sme boli svedkami toho, že ceny ocele naďalej klesajú, zatiaľ čo ceny železnej rudy prekvapivo vzrástli v dôsledku globálnej krízy dodávok, ktorá od roku 2014 zaznamenala nárast na najvyššiu úroveň. Môže to naznačovať hysterézu.
Viac ako 100 dolárov za tonu železnej rudy podporuje najmä prerušenie dodávok z Brazílie a Austrálie. Podľa vedúceho brazílskeho úradníka sa v roku 2019 ponuka Brazílie zníži približne o 10% a výhľad do roku 2020 nie je jasný. Vzhľadom na riziká ďalších otrasov by sa ceny železnej rudy mohli v krátkodobom horizonte podporiť.
Spoločnosť Sanford C. Bernstein & Co. predpovedá, že najlepší baníci na svete vrátane spoločnosti Vale SA (VALE) dodajú tento štvrťrok približne 283 miliónov ton, čo predstavuje medziročný pokles o 10%. Deficit železnej rudy pravdepodobne bude aj naďalej podporovať baníkov vrátane spoločností Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) a Anglo American PLC (NGLOY) Kumba Iron Ore Ltd.
Posledný nárast cien železnej rudy bol spôsobený poklesom prístavných podnikov v Číne, ktoré teraz klesli na dvojročné minimum. Zatiaľ čo v druhom polroku sa tento deficit mohol prejaviť v ponuke, z krátkodobého hľadiska by sa mohli podporiť ceny železnej rudy.
Bloomberg Finance LP
Korelácia medzi austrálskym dolárom a cenami železnej rudy naznačuje, že by sme mohli vidieť oživenie komoditnej meny, ak by sme videli vyššiu časť železnej rudy.
Austrálska ekonomika je pevne spojená s Čínou a súčasná obchodná vojna medzi dvoma najväčšími svetovými ekonomikami, ako aj nedávna eskalácia napätia, ukázali, že najrizikovejším majetkom zostávajú ťažké. Aussický dolár je citlivý na zmeny v obchodnej vojne, pretože Čína nakupuje asi štvrtinu svojho vývozu z pôdy, najmä priemyselných komodít, ako je železná ruda a uhlie.
Nedávne vyhlásenia a údaje z Austrálskej centrálnej banky (RBA) pevne potvrdili očakávania, že centrálna banka je pripravená dosiahnuť ďalšie zníženie sadzieb. Keďže klesajúca inflácia a nezamestnanosť stúpajú, ďalšie rozhodnutie by malo byť pre RBA ľahké.
Aj keď sme mohli vidieť podobný výsledok, aký sme videli z rezervnej banky Nového Zélandu, ktorá sa rozhodla uskutočniť zníženie a urobiť v dohľadnej budúcnosti, RBA by mohol dosiahnuť zníženie a prijať prístup „počkajte a uvidíte“, aby ste určili, ak obchodná vojna skončí katastrofickým výsledkom. Najjednoduchšia cesta je pre posun nižšie s austrálskym dolárom, mohli sme sa však blížiť ku kľúčovému dnu.
OANDA
Objednávka OANDA ukazuje, že klienti sa už hromadia na dlhých pozíciách v austrálskom dolári. Parlamentné voľby, ktoré sa konali tento víkend, mohli zaznamenať miernu volatilitu na začiatku obchodného týždňa, ale aj keď vidíme zmenu vlády, zhromaždenie austrálskej meny by mohlo byť obmedzené.
Bez akejkoľvek obchodnej dohody medzi USA a Čínou bude ťažké stať sa býčí v akejkoľvek komoditnej mene alebo indexoch akcií Austrálie a Nového Zélandu. Základným prípadom zostáva, že dohodu dosiahneme do konca budúceho mesiaca, a ak je tomu tak, austrálsky dolár by mohol v nasledujúcich niekoľkých týždňoch prekonať svoje kolegyne.
Cenová akcia na grafe austrálskeho dolára verzus americký dolár ukazuje, že na poslednom snímku sa mohla zobraziť kľúčová podpora okolo úrovne 0, 6008. V okolí tejto oblasti mohla cena vytvoriť býčí motýľ. Tento vzor grafu nebude brať do úvahy nízku teplotu blesku, ktorá bola vytlačená na začiatku roka. Ak je to platné, cena by mohla zaznamenať výrazný nárast po nových minimách. Za zlomku 0, 6750 bolo možné pozorovať zrýchlenie medvedej dynamiky a zameranie sa na oblasť 0, 6675.
![Nedostatok železnej rudy na podporu austrálskeho dolára a vývozcov Nedostatok železnej rudy na podporu austrálskeho dolára a vývozcov](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/664/iron-ore-shortfall-support-aussie-dollar.jpg)