Jana Partners je aktivistický hedžový fond založený Barrym Rosensteinom v roku 2001. Tento fond sa špecializuje na investovanie založené na udalostiach pomocou fundamentálnej analýzy na identifikáciu podhodnotených spoločností na trhu. Firma sa tiež angažuje v aktivistických investíciách, ktoré môžu potenciálne slúžiť ako katalyzátor investovania do akcií. Jana Partners má sídlo v New Yorku. K 30. júnu 2018 spravuje fond približne 5, 35 miliárd dolárov a 3, 78 miliárd dolárov v akciách 13F.
Pozadie Rosensteina
Rosenstein promoval na Lehigh University a získal magisterský titul z obchodnej správy od Whartonu. Začal svoju kariéru od mužstva - Merrill Lynch. Rosenstein počas osemdesiatych rokov spolupracovala s popredným firemným lupičom Asherom Edelmanom. Postava Gordona Gekka vo filme "Wall Street" bola sčasti modelovaná na Edelmanovi. Začiatkom 90. rokov Rosenstein odišiel z New Yorku do San Francisca. V San Franciscu mal počiatočný úspech s financovaním spoločnosti Copart, Inc., najväčšej spoločnosti na záchranu automobilov na svete. Rosenstein potom riadil súkromnú kapitálovú spoločnosť Sagaponack Partners, ale zistil, že štruktúra private equity je príliš obmedzená. Rosenstein začala spoločnosť Jana Partners v roku 2001 s podporou približne 17 miliónov dolárov od významného manažéra hedžového fondu Leon Coopermana. Rosenstein je teraz jedným zo skupiny elitných aktivistických investorov, medzi ktoré patria Carl Icahn, Daniel Loeb a Bill Ackman. Tímom investičného manažmentu spoločnosti Rosenstein v spoločnosti Jana Partners sú David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan a Daniel Hanson. K 30. júnu 2018 mala spoločnosť štvrťročný výnos z portfólia 7, 49% a 12-mesačný výnos 11, 2%. Tieto výnosy zodpovedajú S&P 500 s návratnosťou v druhom štvrťroku 5, 3% a 12-mesačným výnosom do 30. júna 2018, 11, 9%
Pozície aktivistky Jana
V priebehu rokov Jana zastávala v spoločnostiach mnoho veľkých pozícií. Rosenstein zaujal veľkú pozíciu v McGraw-Hill a úspešne tlačil na spoločnosť, aby sa rozdelila na dve. Jana tiež presvedčila energetickú spoločnosť El Paso, aby sa rozdelila na dve spoločnosti. Medzi ďalšie významné investičné pozície patria Qualcomm, ConAgra Foods a Baxter. K 30. júnu 2018 patria medzi dve najväčšie akciové pozície spoločnosti Jana Pinnacle Foods (PF) a Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods je najväčšou investíciou spoločnosti Jana k 30. júnu 2018. Pinnacle sa zameriava na výrobu a distribúciu značkových potravín. Jana má 8, 57% podiel v spoločnosti, čo predstavuje 17, 6% jej portfólia. PF má do 28. septembra 2018 medziročný výnos 9, 63%, obchodovanie na 64, 68 dolárov. Jana Partners oznámila priemernú investičnú cenu 59, 97 dolárov.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH je druhým najväčším holdingom v portfóliu Jana. Spoločnosť sa zameriava na výrobu zdravotníckych pomôcok. K 30. júnu 2018 tvorili akcie 8, 40% z portfólia Jana. Jana vlastní 1, 4% nesplatených akcií spoločnosti Zimmer. Do dnešného dňa má ZBH návratnosť 6, 25% do 28. septembra 2018, obchodovanie na 131, 81 dolárov. Jana vykázala priemernú investičnú cenu 124, 84 USD.
