Zásoby JPMorgan Chase & Co (JPM) klesli o 11% zo svojich najvyšších hodnôt v roku 2018, zásoby však možno budú musieť ďalej klesať. Technická analýza naznačuje, že akcie môžu klesnúť o 10% viac. Ak by sa tak stalo, akcie by boli viac ako 20% z maxima, čím by sa dostali na medvedí trh.
Smerovo opčný trh podporuje tento medvedí výhľad pre akcie. Negatívny sentiment prichádza z toho, že analytici predpovedajú pomalší rast výnosov v roku 2019. Investori sa navyše obávali vplyvu vyrovnávacej výnosovej krivky na ziskovosť banky s vysokou hodnotou.
Údaje JPM od spoločnosti YCharts
Podpora kľúča
Akcie JPMorgan klesli pod kritickú úroveň technickej podpory na 106, 50 dolárov. Teraz sa akcie obchodujú tesne nad ďalšou úrovňou podpory na 102, 50 dolárov. Keby zásoby klesli pod túto úroveň podpory, mohli by klesnúť až na 94, 75 dolárov zo súčasnej ceny 105, 60 dolárov (k 11:30 AM 25. októbra).
Index relatívnej pevnosti (RSI) má tiež tendenciu klesať pre populáciu, pretože v januári dosiahol najvyššiu úroveň nad 70 úrovní. Naznačuje to, že dynamika vychádza zo zásob. Okrem toho objemy plynule klesali so znižovaním zásob. Naznačuje to, že rastie počet predajcov.
Bearish Bets
Možnosti vypršania platnosti 18. januára ukazujú, že počet medvedíkov vyvažuje býčie hovory v pomere takmer 3 ku 1, pričom 13 000 otvorených predajných zmlúv sa uzatvára na 105 USD. Ak má kupujúci týchto ziskov zarobiť, musí zásoby klesnúť na približne 100 dolárov, čo predstavuje pokles približne o 5%.
Spomalenie rastu
Jedným z dôvodov tohto oslabenia je očakávané výrazné spomalenie rastu príjmov v budúcom roku. Analytici odhadujú, že rast výnosov sa v roku 2019 spomalí na 7% z 36% v roku 2018. Medzitým sa očakáva spomalenie rastu výnosov na 4% z 11%.
Investori sa navyše veľmi obávali vyrovnávacej výnosovej krivky spôsobenej rýchlejším rastom krátkodobých úrokových mier ako dlhodobých úrokových mier. Aj to môže budúci rok profitovať zo ziskovosti spoločnosti.
Údaje JPM Price to Tangible Book Value podľa YCharts
Ďalším faktorom, ktorý má na sklade veľkú váhu, je jeho ocenenie, ktoré nie je lacné. V súčasnosti banka obchoduje za cenu takmer hmatateľnej účtovnej hodnoty takmer 2. To je takmer najvyššie ocenenie za posledných päť rokov. Vzhľadom na všetku neistotu, ktorá obklopuje banku, a tiež vzhľadom na jej ocenenie, sa zdá, že akcie sú zrelé, aby v nadchádzajúcich týždňoch a mesiacoch pokračovali v pomalšom drifte.
![Akcie spoločnosti Jpmorgan s vysokou hodnotou môžu klesnúť o 10% Akcie spoločnosti Jpmorgan s vysokou hodnotou môžu klesnúť o 10%](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/889/jpmorgans-richly-valued-stock-may-fall-10-more.jpg)