Múdri investori, ktorí si chcú nechať peniaze, sa zvyčajne držia ďalej od centov. Raz za čas však môže jackpot zasiahnuť penny. Napríklad Ford Motor Co. (F) a American Airlines Group Inc. (AAL) začínali ako penny zásoby a teraz sú na konci obchodného spektra na modrom čipe. Investori, ktorí sú ochotní odviesť nestabilný a ľahko regulovaný svet centov, môžu študovať kľúčové finančné ukazovatele na zmiernenie rizík a prípadne aj dobrú investíciu.
Čo sú zásoby Penny?
Akcie Penny, ako ich definuje Komisia pre cenné papiere a burzu v USA, sú cenné papiere, obvykle emitované malými spoločnosťami, ktoré obchodujú s akciou nižšou ako 5 USD za akciu. Niektorí odborníci sa rozhodli prijať nižšiu medznú hodnotu 1 $ na akciu. Tieto akcie obchodujú na mimoburzových (OTC) trhoch. Na rozdiel od konvenčných búrz, ako je NASDAQ alebo burza v New Yorku, mimoburzové trhy nepodporujú spoločnosti, aby dodržiavali minimálne štandardné požiadavky, aby zostali na burze. Môžu to byť spoločnosti, ktoré nemajú preukázané výsledky, nepredvídateľné príjmy alebo zisky, neistý manažment a veľmi málo informácií o svojej činnosti. Ostatné akciové spoločnosti centov pôsobia v nepodložených odvetviach hospodárstva alebo majú výrobky alebo služby, ktoré sa ešte musia testovať na trhu.
Akcie Penny sú atraktívne, pretože sú lacné. Investori snívajú o tom, že budúci Ford Motor alebo American Airlines budú žať výhody exponenciálneho rastu. Tieto nízke ceny akcií však často prichádzajú so značnými záväzkami. Zásoby penny sú vysoko volatilné a postrádajú primeranú likviditu. To znamená, že aj keď ceny akcií vzrastú, investori nemusia byť schopní predať akcie pred opätovným poklesom cien. Špekulatívny charakter akcií centov si vyžaduje hĺbkovú analýzu a analýzu, aby sa investície do týchto cenných papierov stali iným ako čistým hazardom.
Ako znížiť riziká zásob Penny
Jedným zo spôsobov, ako znížiť riziko spojené s neadekvátnym zverejnením zásob penny, je výber spoločností zo skupiny OTCQX na mimoburzových trhoch. OTCQX má prísnejšie finančné normy pre kótované spoločnosti. Tieto spoločnosti musia dodržiavať právne predpisy USA o cenných papieroch a spĺňať vyššie štandardy činnosti v porovnaní s ostatnými dvoma úrovňami trhu OTC - OTCQB a OTC Pink. Investori by mali byť zvlášť opatrní pred spoločnosťami kótovanými na OTC Pink, pretože sa od nich nevyžaduje, aby sa zaregistrovali v SEC, a preto nie sú regulované.
Ak chcete odkryť spoľahlivé investície do akcií, použite základnú analýzu na identifikáciu faktorov ovplyvňujúcich spoločnosť a na posúdenie sily jej prevádzky. Nezabudnite však, že pri zásobách centov môže nedostatok včasných a relevantných informácií pre verejnosť sťažiť dokončenie dobrej základnej analýzy.
Finančné ukazovatele
Pri primeranom finančnom zverejnení môžeme použiť tie isté analytické metódy, aké používame pre väčšie spoločnosti, aby sme určili, či daná hodnota centu stojí za naše investičné doláre. Silné čísla a pozitívny trend v súvahe, vo výkaze ziskov a strát a vo výkaze peňažných tokov sú dôležité, pretože toľko hodnoty hodnoty centu závisí od budúcich očakávaní výkonnosti. ( Zoznam finančných ukazovateľov a ich výpočty nájdete v Príručke o finančných pomeroch. )
Ukazovatele likvidity: Ukazovatele likvidity (ako napríklad aktuálny pomer, rýchly pomer, pomer hotovosti, prevádzkový pomer peňažných tokov) sú prvé ukazovatele, ktoré by mal investor počítať pre zásoby penny. Zásoby centov často nedokážu pokryť svoje krátkodobé záväzky v danom časovom rámci. Nižšie ukazovatele likvidity (povedzme menej ako 0, 5) sú dobrým znakom toho, že spoločnosť sa snaží zostať v podnikaní alebo pokročiť vo svojej činnosti.
Pákové pomery: Ďalšou dôležitou podskupinou ukazovateľov sú pákové pomery. Sú podobné ukazovateľom likvidity v tom, že sa zameriavajú na schopnosť spoločnosti pokryť dlh. V tomto prípade nás znepokojuje dlhodobý dlh. Dva dôležité ukazovatele zadlženosti sú miera dlhu a úrokové krytie.
Pomer dlhu = celkové aktívaCelkové pasíva
Tu hľadáme trendy, ako keby sa zadlženosť zmenšovala alebo rozširovala. Ak sa rozširuje, malo by to byť len z dôvodu podpory budúcich príležitostí na rast a rozvoja podnikania.
Miera úrokového krytia sa počíta tak, aby sa určilo, či je zadlženie zvládnuteľné a či spoločnosť vytvára primeranú úroveň zisku na pokrytie nesplateného dlhu.
Úrokové krytie = úrokové nákladyVýnosy pred úrokmi a daňami
Vyššie čísla pomerov pokrytia úrokov sú lepšie. Čokoľvek menej ako dva signalizuje problémy so splácaním dlhodobého dlhu v budúcnosti.
Ukazovatele výkonnosti: Ukazovatele výkonnosti (ako je hrubá zisková marža, prevádzková zisková marža, čistá zisková marža, návratnosť aktív a návratnosť vlastného kapitálu) pomáhajú kvantifikovať peniaze vynaložené na každej úrovni výkazu ziskov a strát spoločnosti. Výzvou je, že ziskové marže penny sú v počiatočných fázach rastu často veľmi malé. Zdravý a konzistentný rast prevádzkových výnosov je v súvislosti s populáciami centov kritický.
Hodnotiace pomery: Nakoniec nám pomery oceňovania pomôžu zmerať príťažlivosť akcie za jej súčasnú cenu. Akcie Penny môžu byť vážne nadhodnotené. Najbežnejšou meranou hodnotou pomeru je pomer cena / zisk (P / E).
Pomer ceny k výnosom = zisk na akciuCelková cena akcie
Všeobecne povedané, nižší pomer P / E znamená lepšiu hodnotu zárobkov za dolár. Tento pomer však stráca zmysel, ak zisky spoločností neexistujú alebo sú záporné, čo je často prípad zásob penny. Lepším meradlom hodnoty akcie penny je pomer ceny k zisku k rastu (PEG), ktorý do vyššie uvedenej rovnice zahŕňa ročný rast ziskov spoločnosti. Je odvodený vydelením pomeru P / E očakávanou ročnou mierou rastu zisku na akciu (EPS). Za predpokladu, že odhad rýchlosti rastu je spoľahlivý, pomer PEG je užitočnou mierou hodnoty pre zásoby penny, pretože veľká časť ich hodnoty spočíva v očakávanom budúcom raste ziskov spoločnosti.
Ako je uvedené vyššie, pomery P / E a PEG sú zbytočné, ak sú zisky spoločnosti nulové alebo záporné. V tomto scenári môžeme použiť pomery cena k predaju a cena k hotovostným tokom, ktoré sú oveľa efektívnejšie, pokiaľ ide o zásoby penny.
Pomer cena k predaju = predaj za akciuCena cena akcie
Pomer ceny k predaju dva alebo menej sa všeobecne považuje za dobrú hodnotu akcie.
Pomer cena k hotovosti = celkový peňažný tok na jednu akciu
Pomer cena k hotovosti je variáciou ceny k predaju. Osobitne užitočné je vypočítať, či sa jedná o kvalitu zárobkov.
Po vypočítaní týchto finančných ukazovateľov ich môžeme porovnať s rovnakými pomermi za predchádzajúce účtovné obdobia alebo s predpoveďami do budúcnosti. Tieto pomery môžeme tiež porovnať s pomermi priamych konkurentov a celkového trhu, aby sme získali užitočný prehľad o výkonnosti a hodnote spoločnosti.
Spodný riadok
Akcie Penny sa zvyšujú a znižujú na základe obchodného dopytu a často len voľne súvisia so základmi spoločnosti a súvahou. Často nie je možné vypočítať správnu vnútornú hodnotu zásoby penny. Ich ceny sú vysoko nepredvídateľné a odrážajú vnímaný potenciál nad skutočnou hodnotou. Úroveň zverejnenia spoločnosti je na najlepšej priemernej úrovni a často neexistuje. Obchodovanie s akciami na OTCQX si vyžaduje pravidelné a presné zverejňovanie základných informácií o spoločnosti. Investori, ktorí chcú obchodovať s akciami Penny, by sa mali držať trhu OTCQX a na zmiernenie rizík použiť analýzu finančného pomeru.
![Najdôležitejšie finančné ukazovatele pre zásoby penny Najdôležitejšie finančné ukazovatele pre zásoby penny](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/433/most-crucial-financial-ratios.jpg)