Čo sú nebankové finančné spoločnosti?
Nebankové finančné spoločnosti (NBFC) sú finančné inštitúcie, ktoré ponúkajú rôzne bankové služby, ale nemajú bankovú licenciu. Vo všeobecnosti tieto inštitúcie nemôžu prijímať tradičné vklady na požiadanie - ľahko dostupné prostriedky, ako sú prostriedky na bežných alebo sporiacich účtoch - od verejnosti. Toto obmedzenie ich chráni pred konvenčným dohľadom federálnych a štátnych finančných regulátorov.
NBFC môžu ponúkať bankové služby, ako sú pôžičky a úvery, výmena peňazí, plánovanie odchodu do dôchodku, peňažné trhy, upisovanie a fúzia.
Kľúčové jedlá
- Nebankové finančné spoločnosti (NBFC) sú subjekty alebo inštitúcie, ktoré poskytujú určité bankové a finančné služby, ale nevlastnia bankovú licenciu.NBFC nepodliehajú bankovým predpisom a dohľadu federálnych a štátnych orgánov, ktoré dodržiavajú tradičné banky. Investičné banky, hypotekárni veritelia, fondy peňažného trhu, poisťovacie spoločnosti, hedžové fondy, fondy súkromného kapitálu a P2P veritelia sú príklady NBFC. Od veľkej recesie sa NBFC množili čo do počtu a typu, pričom zohrávali kľúčovú úlohu pri plnení úveru. dopyt, ktorý tradičné banky neuspokojili.
Nebanková finančná spoločnosť (NBFC)
Pochopenie NBFC
NBFC sú oficiálne klasifikované podľa zákona o reforme Dodd-Frank Wall Street z roku 2010 a zákona o ochrane spotrebiteľa. Zákon ich označuje ako spoločnosti „prevažne zapojené do finančnej činnosti“, keď viac ako 85% ich konsolidovaných ročných hrubých výnosov alebo konsolidovaných aktív má finančný charakter.
Táto klasifikácia technicky zahŕňa širokú škálu spoločností, ktoré ponúkajú bankové financovanie a investičné služby. Medzi príklady NBFC patria poisťovacie spoločnosti, fondy peňažného trhu, správcovia aktív, hedžové fondy, súkromné kapitálové spoločnosti, mobilné platobné systémy, mikropôžičky a pôžičky typu peer-to-peer.
Shadow Banks and Meltdowns
NBFC však existovali už dávno pred zákonom. V roku 2007 dostali ekonómske „tieňové banky“ ekonóm Paul McCulley, v tom čase výkonný riaditeľ spoločnosti Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), aby opísali rozširujúcu sa maticu inštitúcií prispievajúcich k vtedajším ľahkým pôžičkám za peniaze. prostredie, čo následne viedlo k rozpadu hypotekárnych úverov na nižšiu úroveň a následnej finančnej kríze v roku 2008.
Hoci tento pojem znie trochu zlovestne, mnoho známych maklérskych spoločností a investičných spoločností sa zapojilo do činnosti tieňového bankovníctva. Investiční bankári Lehman Brothers a Bear Stearns boli dvaja z najznámejších NBFC v centre tavenia.
V dôsledku následnej finančnej krízy sa tradičné banky ocitli pod prísnejšou regulačnou kontrolou, ktorá viedla k dlhodobému poklesu ich úverových aktivít. Keď sa orgány sprísnili v bankách, banky zase sprísňovali žiadosti o pôžičku alebo úver. Prísnejšie požiadavky viedli k tomu, že viac ľudí potrebuje ďalšie zdroje financovania - a teda aj rast nebankových inštitúcií, ktoré boli schopné fungovať mimo obmedzení bankových predpisov.
Stručne povedané, v desaťročí po finančnej kríze v rokoch 2007 - 2008 sa NBFC množili vo veľkom počte a rôznych druhoch, pričom zohrávali kľúčovú úlohu pri uspokojovaní dopytu po úveroch, ktorý tradičné banky nedosiahli.
Kontroverzia NBFC
Zastáncovia NBFC tvrdia, že tieto inštitúcie zohrávajú dôležitú úlohu pri uspokojovaní rastúceho dopytu po úveroch, pôžičkách a iných finančných službách. Medzi zákazníkov patria podniky aj jednotlivci - najmä tí, ktorí by mohli mať problémy s kvalifikáciou podľa prísnejších štandardov stanovených tradičnými bankami.
Podľa názoru navrhovateľov nie sú NBFC alternatívne zdroje, ale ponúkajú aj efektívnejšie zdroje. NBFC obmedzujú sprostredkovateľa - ako často banky -, aby umožnili klientom, aby s nimi jednali priamo, čím znižujú náklady, poplatky a sadzby v procese nazývanom sprostredkovanie. Poskytovanie finančných prostriedkov a úverov je dôležité na udržanie likvidity peňažnej zásoby a bzučania ekonomiky.
Pros
-
Alternatívny zdroj financovania, úver
-
Priamy kontakt s klientmi, vylúčenie sprostredkovateľov
-
Vysoké výnosy pre investorov
-
Likvidita pre finančný systém
Zápory
-
Neregulované, nepodliehajúce dohľadu
-
Nepriehľadné operácie
-
Systémové riziko na financovanie systému, hospodárstvo
Napriek tomu sú kritici znepokojení nedostatkom zodpovednosti NBFC voči regulátorom a ich schopnosťou pôsobiť mimo obvyklých bankových pravidiel a predpisov. V niektorých prípadoch môžu čeliť dohľadu iných orgánov - Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC), ak sú verejnými spoločnosťami, alebo orgánu pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA), ak sú sprostredkovateľmi. V iných prípadoch však môžu fungovať s nedostatočnou transparentnosťou.
To všetko by mohlo zvyšovať tlak na finančný systém. NBFC boli epicentrom finančnej krízy v roku 2008, ktorá viedla k veľkej recesii. Kritici tvrdia, že od tej doby ich počet vzrástol.
Príklad NBFC v reálnom svete
Subjekty siahajúce od poskytovateľa hypotéky Quicken Loans po spoločnosť poskytujúcu finančné služby Fidelity Investments sa kvalifikujú ako subjekty NBFC. Najrýchlejšie rastúcim odvetvím nebankového úverového sektora však bolo poskytovanie peer-to-peer (P2P) pôžičiek.
Rast pôžičiek P2P bol podporený silou sociálnych sietí, ktorá spája rovnako zmýšľajúcich ľudí z celého sveta. Webové stránky požičiavajúce P2P, ako napríklad LendingClub Corp. (LC), StreetShares a Prosper, sú navrhnuté tak, aby spojili potenciálnych dlžníkov s investormi ochotnými investovať svoje peniaze do pôžičiek, ktoré môžu generovať vysoké výnosy.
Dlžníci P2P sú zvyčajne jednotlivci, ktorí by sa inak nemohli kvalifikovať na tradičný bankový úver alebo ktorí uprednostňujú obchodovanie s nebankovými subjektmi. Investori majú možnosť vybudovať diverzifikované portfólio pôžičiek investovaním malých súm do celého radu dlžníkov.
Aj keď pôžičky P2P predstavujú iba malý zlomok celkových úverov poskytnutých v Spojených štátoch, správa spoločnosti Transparency Market Research naznačuje, že:
Príležitosť na globálnom trhu typu peer-to-peer bude mať do roku 2024 hodnotu 897, 85 miliárd USD - nárast z 26, 16 miliárd dolárov v roku 2015. Očakáva sa, že trh sa od roku 2016 zvýši s neuveriteľnou ročnou mierou rastu (CAGR) 48, 2%. a 2024.