Čo sú to cenné papiere, ktoré nie sú možné kúpiť?
Neuplatniteľné cenné papiere sú cenné papiere, ktoré nie je povolené nakupovať na marži v konkrétnej maklérskej alebo finančnej inštitúcii. Tieto cenné papiere musia byť stopercentne financované z hotovosti investora a podiely v cenných papieroch, ktoré sa nedajú odpočítať, nezvyšujú kúpnu silu investora.
Kľúčové jedlá
- Nesplatiteľné cenné papiere musia byť úplne financované z hotovosti investora. Cenné papiere, ktoré nie sú obchodovateľné, sú zavedené s cieľom zmierniť riziká a kontrolovať náklady na volatilné akcie. Medzi neobchodovateľné cenné papiere patria nedávne IPO, penny a mimoburzové cenné papiere. Cenné papiere, ktoré sa môžu zaúčtovať na marginový účet ako kolaterál sa označuje ako obchodovateľné cenné papiere. Nevýhodou obchodovateľných cenných papierov je to, že môžu viesť k výzvam na dodatočné vyrovnanie, čo následne spôsobuje likvidáciu cenných papierov a finančnú stratu.
Ako fungujú nemenné cenné papiere
Väčšina maklérskych spoločností má interné zoznamy cenných papierov, ktoré nie sú splatné, ktoré investori môžu nájsť online alebo kontaktovaním svojich inštitúcií. Tieto zoznamy sa časom upravia, aby odrážali zmeny v cenách akcií a volatilite.
Hlavným cieľom udržania niektorých cenných papierov od investorov s maržou je zmiernenie rizika a kontrola administratívnych nákladov na nadmerné marže, ktoré sú zvyčajne volatilné akcie s neistými peňažnými tokmi.
Osobitné úvahy
Neobchodovateľné cenné papiere majú požiadavku na 100% maržu. Určité zásoby však majú osobitné požiadavky na maržu. Akcie so zvláštnymi požiadavkami na maržu sú obchodovateľné, ale majú vyššiu maržovú požiadavku ako typické zásoby a minimum, ktoré požadujú makléri.
Napríklad Charles Schwab obvykle vyžaduje počiatočnú udržiavaciu maržu 30%. Pre určité volatilné zásoby je počiatočná udržiavacia marža vyššia. Tieto zásoby zahŕňajú Advanced Micro Devices (AMD), ktoré má špeciálnu udržiavaciu rezervu 40%. Tesla (TSLA) má medzitým jedinečnú mieru údržby 75%.
Typy cenných papierov, ktoré nie sú možné odpočítať
Medzi príklady nedisponibilných cenných papierov patria nedávne počiatočné verejné ponuky (IPO). Keď spravodajstvo oznámi, že spoločnosť robí vôbec prvú ponuku na predaj akcií verejnosti, nazýva sa to IPO. Akcie vydávané na voľnom trhu a akcie centov, ktoré sú všeobecne obchodované na jednu akciu za menej ako 5 USD a sú vlastnené malými spoločnosťami. Všetky predtým kótované zásoby sú na základe rozhodnutia Federálnej rezervnej rady nerozdeliteľné.
Ostatné cenné papiere, ako napríklad akcie s cenami akcií, ktoré sú nižšie ako 5 USD alebo ktoré sú mimoriadne volatilné, môžu byť na základe rozhodnutia makléra vylúčené. Teraz už nie je možné niektoré cenné papiere s nízkym objemom obchodovať.
Marginable vs Non-Marginable Securities
Margovateľné cenné papiere sú cenné papiere, ktoré je možné zaúčtovať ako kolaterál na marginový účet. Zostatok týchto cenných papierov sa môže započítať do požiadaviek na počiatočnú maržu a udržiavaciu maržu. Maržové cenné papiere vám umožňujú požičiavať si proti nim. Neobchodovateľné cenné papiere však nemožno založiť ako kolaterál na účte sprostredkovateľských marží.
Nevýhodou obchodovateľných cenných papierov je, že môžu viesť k vyššie uvedeným výzvam na dodatočné vyrovnanie, ktoré môžu zahŕňať neočakávanú likvidáciu cenných papierov. Marginabilné cenné papiere môžu zosilniť výnosy, ale môžu tiež prehĺbiť straty.
Príklad cenných papierov, ktoré nie sú možné odpočítať
Charles Schwab stanovuje svoje požiadavky na maržu tak, aby niektoré cenné papiere neboli splatné. Schwabl povoľuje väčšinu akcií a ETF ako obchodovateľné cenné papiere, pokiaľ je cena akcie 3 doláre alebo vyššia.
Podielové fondy sú tiež povolené, ak sú vo vlastníctve viac ako 30 dní, ako sú podnikové, štátne, štátne a štátne dlhopisy investičného stupňa. IPO nad určitou úrovňou volatility nie sú rezervovateľné; okrem toho však IPO podliehajú marži, ak boli zakúpené jeden pracovný deň po IPO na sekundárnej burze.
![non non](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/186/non-marginable-securities.jpg)