Zo všetkých finančných výkazov vydaných spoločnosťami je súvaha jedným z najúčinnejších nástrojov na hodnotenie finančného zdravia v konkrétnom čase. Považujte to za finančnú snímku, ktorá sa dá použiť na porovnanie vpred alebo vzad. Jednoduchosť jeho dizajnu uľahčuje prezeranie zostatkov troch hlavných komponentov s aktívami spoločnosti na jednej strane a pasívami a vlastným imaním na strane druhej. Vlastné imanie predstavuje čistý zostatok medzi celkovými aktívami mínus všetky pasíva a predstavuje pohľadávky akcionárov voči spoločnosti v ktoromkoľvek danom čase.
Aktíva sú zoradené podľa likvidity alebo podľa toho, ako skoro môžu byť prevedené na hotovosť. Pasíva sú zoradené podľa toho, ako skoro majú byť zaplatené. Kritici bilancie poukazujú na to, že sa používajú účtovné hodnoty v porovnaní s trhovými hodnotami, ktoré sa môžu nafúknuť pod alebo nad. Tieto odchýlky sú vysvetlené v správach, ako sú „výkaz o finančnej situácii“ a poznámky pod čiarou, takže je rozumné vykopať rámec jednoduchej súvahy.
záväzky
Vo všeobecnosti platí, že zodpovednosť je záväzok medzi jednou stranou a druhou, ktorá ešte nie je dokončená alebo nezaplatená. Vo svete účtovníctva je finančný záväzok tiež záväzkom, ale je viac definovaný predchádzajúcimi obchodnými transakciami, udalosťami, predajom, výmenou majetku alebo služieb alebo čokoľvek, čo by neskôr poskytlo ekonomický úžitok. Záväzky sa zvyčajne považujú za krátkodobé (očakáva sa, že budú uzavreté do 12 mesiacov alebo menej) alebo dlhodobé (12 mesiacov alebo dlhšie). V závislosti od kontextu sa tiež označujú ako bežné alebo neobvyklé. Môžu zahŕňať budúcu službu dlhovanú ostatným; krátkodobé alebo dlhodobé pôžičky od bánk, jednotlivcov alebo iných subjektov; alebo predchádzajúca transakcia, ktorá vytvorila nevyrovnaný záväzok. Najbežnejšie záväzky sú zvyčajne tie najväčšie, ako sú záväzky a dlhopisy. Väčšina spoločností bude mať tieto dve riadkové položky vo svojej súvahe, pretože sú súčasťou prebiehajúcich súčasných a dlhodobých operácií.
Súvaha AT&T 2012
Aktíva | záväzky | ||
Aktuálne aktíva | Krátkodobé záväzky | ||
Peniaze a peňažné ekvivalenty | $ 4.868.000 | Účty splatné | $ 28.301.000 |
Krátkodobé investície | - | Krátkodobý / aktuálny dlhodobý dlh | $ 3.486.000 |
Čisté pohľadávky | $ 13.693.000 | Ostatné krátkodobé záväzky | - |
inventár | - | ||
Ostatné bežné aktíva | $ 4.145.000 | Celkové krátkodobé záväzky | $ 31.787.000 |
Celkové aktíva | 22706000 | Dlhodobý dlh | $ 66.358.000 |
Ostatné záväzky | $ 52.984.000 | ||
Dlhodobé investície | $ 4.581.000 | Odložené poplatky za dlhodobé záväzky | $ 28.491.000 |
Pozemky, budovy a zariadenia | $ 109.767.000 | Menšinový záujem | $ 333.000 |
priazeň | $ 69.773.000 | Negatívna dobrá vôľa | - |
Nehmotný majetok | $ 58.775.000 | ||
Kumulovaná amortizácia | - | Pasíva celkom | $ 179.953.000 |
Ostatné aktíva | $ 6.713.000 | ||
Odložené poplatky z dlhodobého majetku | - | Vlastné imanie | |
Celkové aktíva | $ 272.315.000 | Vlastné imanie celkom | $ 92.362.000 |
Krátkodobé záväzky
Podľa súvahy AT&T (NYSE: T) k 31. 12. 2012 sú krátkodobé / krátkodobé záväzky oddelené od dlhodobých / dlhodobých záväzkov v súvahe. AT&T jasne definuje splatnosť bankového dlhu za menej ako jeden rok. Pre spoločnosť tejto veľkosti sa často používa ako prevádzkový kapitál na každodenné operácie, a nie na financovanie väčších položiek, ktoré by sa lepšie hodili pomocou dlhodobého dlhu. Rovnako ako väčšina aktív, záväzky sa vykazujú v obstarávacej cene, nie v trhovej hodnote a podľa pravidiel GAAP je možné ich zoradiť podľa preferencie, pokiaľ sú kategorizované. Príklad AT&T má relatívne vysokú úroveň dlhu pri krátkodobých záväzkoch. Pri menších spoločnostiach je vyšší podiel ďalších riadkových položiek, ako sú záväzky a rôzne budúce záväzky, ako sú mzdy, dane a bežné výdavky.
AP zvyčajne nesie najväčšie zostatky, pretože zahŕňajú každodenné operácie. AP môže zahŕňať služby, suroviny, kancelárske potreby alebo akékoľvek iné kategórie výrobkov a služieb, v prípade ktorých sa nevydáva žiadna zmenka. Pretože väčšina spoločností neplatí za tovary a služby tak, ako boli obstarané, AP je ekvivalentná stovke účtov čakajúcich na zaplatenie.
Príklady bežných krátkodobých záväzkov
- Splatné mzdy: Celková suma akumulovaných príjmov, ktoré zamestnanci zarobili, ale ešte nedostali. Keďže väčšina spoločností platí svojim zamestnancom každé dva týždne, táto zodpovednosť sa často mení. Splatné úroky: Spoločnosti, rovnako ako jednotlivci, často využívajú úver na nákup tovaru a služieb na financovanie v krátkom časovom období. To predstavuje úroky z týchto krátkodobých nákupov úverov, ktoré sa majú zaplatiť. Splatné dividendy: Pre spoločnosti, ktoré vydali akcie investorom a vyplácajú dividendy, predstavuje sumu dlhovanú akcionárom po vyhlásení dividendy. Toto obdobie je približne dva týždne, takže sa táto zodpovednosť zvyčajne objavuje štyrikrát ročne, až kým sa dividenda nevyplatí.
Aktuálne pasíva mimo zdolanej cesty
- Nezasiahnuté príjmy: Je to zodpovednosť spoločnosti za dodanie tovaru a / alebo služieb k budúcemu dátumu po zaplatení vopred. Táto suma sa v budúcnosti zníži s kompenzačným zápisom po dodaní produktu alebo služby. Záväzky z ukončených operácií: Toto je jedinečný záväzok, ktorý väčšina ľudí pozerá na spoločnosť, ale mala by ju podrobnejšie preskúmať. Spoločnosti sú povinné účtovať o finančných dôsledkoch operácie, divízie, subjektu atď., Ktorá sa v súčasnosti drží na predaj alebo sa nedávno predala. Zahŕňa to aj finančný vplyv produktovej rady, ktorá bola alebo bola nedávno ukončená. Keďže väčšina spoločností neoznamuje riadkové položky za jednotlivé subjekty alebo produkty, tento vstup poukazuje na dôsledky v agregácii. Keďže v niektorých výpočtoch sa používajú odhady, môže to mať významnú váhu. Dobrým príkladom je veľká technologická spoločnosť, ktorá vydala to, čo považovala za produktovú radu meniacu sa na svete, len aby ju videl ako prepad, keď zasiahla trh. V tejto časti je potrebné zahrnúť všetky náklady na výskum a vývoj, marketing a uvedenie produktu na trh.
Dlhodobé záväzky
Pokiaľ ide o meno, je celkom zrejmé, že akýkoľvek záväzok, ktorý nie je aktuálny, spadá do dlhodobého záväzku, ktorý sa má splatiť do 12 mesiacov alebo viac. Pokiaľ ide o príklad AT&T, existuje viac položiek ako spoločnosť zaoberajúca sa pestovaním záhrad, ktoré môžu uvádzať jednu alebo dve položky. Dlhodobý dlh, známy aj ako splatné dlhopisy, je zvyčajne najväčším záväzkom a je na prvom mieste zoznamu. Spoločnosti všetkých veľkostí financujú časť svojich prebiehajúcich dlhodobých operácií vydávaním dlhopisov, ktoré sú v zásade pôžičkami každej strane, ktorá tieto dlhopisy nakupuje. Táto riadková položka je neustále v pohybe, keď sú dlhopisy emitované, splatné alebo emitent stiahol späť.
Príklady bežných dlhodobých záväzkov
- Zodpovednosť za záruku: Niektoré záväzky nie sú také presné ako AP a musia sa odhadnúť. Je to odhadované množstvo času a peňazí, ktoré môžu byť vynaložené na opravu produktov po dohode o záruke. Toto je spoločná zodpovednosť v automobilovom priemysle, pretože väčšina automobilov má dlhodobé záruky, ktoré môžu byť nákladné. Splatný súdny spor: Toto je ďalšia zodpovednosť, ktorá sa odhaduje a vyžaduje viac kontroly. Ak sa súdny proces považuje za pravdepodobný a predvídateľný, zaznamenajú sa odhadované náklady všetkých súdnych, právnických a vyrovnaných poplatkov. Ide o bežné riadkové položky pre farmaceutických a lekárskych výrobcov.
Dlhodobé záväzky mimo zdolanej cesty
- Odložené úvery: Ide o širokú kategóriu, ktorá sa môže zaznamenať ako súčasná alebo dlhodobá v závislosti od špecifík transakcií. Tieto kredity sú v podstate príjmy vybrané skôr, ako sa zarobia a zaúčtujú do výkazu ziskov a strát. Môže zahŕňať zálohy zákazníkov, výnosy budúcich období alebo transakciu, pri ktorej sú dlžné pohľadávky, ale ešte sa nepovažujú za príjmy. Keď už príjem nie je odložený, táto položka sa zníži o získanú sumu a stane sa súčasťou toku príjmov spoločnosti. Dávky po skončení zamestnania: Ide o dávky, ktoré môže zamestnanec alebo rodinný príslušník poberať pri svojom odchode do dôchodku a ktoré sa v súvislosti s nimi časovo rozlišujú ako dlhodobá zodpovednosť. V príklade AT&T to predstavuje polovicu celkovej dlhodobej celkovej sekundy iba po dlhodobom dlhu. S rýchlo rastúcou zdravotnou starostlivosťou a odloženou kompenzáciou sa táto zodpovednosť nesmie prehliadať. Neúpisované úvery na daň z investícií (UITC): Táto hodnota predstavuje čistú sumu medzi historickou cenou majetku a sumou, ktorá už bola odpisovaná. Neamortizovaná časť je záväzok, ale je to iba približný odhad reálnej trhovej hodnoty majetku. Pre analytika to poskytuje niektoré podrobnosti o tom, ako agresívna alebo konzervatívna je spoločnosť so svojimi odpisovými metódami.
záver
Súvaha, najmä pasíva, sa často vyhodnocuje ako posledná, pretože investori zameriavajú toľko pozornosti na rast na najvyššej úrovni, ako sú príjmy z predaja. Aj keď predaj môže byť najdôležitejšou črtou rýchlo sa rozvíjajúcej spoločnosti so zavádzajúcou technológiou, všetky spoločnosti nakoniec vyrastú v živé a dýchajúce zložité entity. Kritici bilancie poukazujú na to, že ide iba o momentku a väčšina položiek sa zaznamenáva v nákladoch a nie v trhovej hodnote. Ak však tieto problémy odložíme, v súvahe sa môže objaviť zlatá baňa informácií.
Zatiaľ čo relatívne a absolútne záväzky sa medzi spoločnosťami a priemyselnými odvetviami veľmi líšia, môžu spoločnosť urobiť alebo ju rozbiť rovnako ľahko ako správa o zmeškaných príjmoch alebo zlá tlač. Ako skúsený alebo nový analytik pasíva rozprávajú hlboký príbeh o tom, ako spoločnosť financuje, plánuje a účtuje peniaze, ktoré bude musieť zaplatiť v budúcnosti. Mnoho ukazovateľov sa čerpá z riadkových položiek pasív na hodnotenie zdravotného stavu spoločnosti v konkrétnych časových okamihoch.
Zatiaľ čo záväzky a splatné dlhopisy tvoria leví podiel na strane pasív súvahy, neobvyklé alebo menej známe položky by sa mali dôkladne preskúmať. Napríklad odhadovaná hodnota záruk splatných za automobilovú spoločnosť s históriou výroby nekvalitných automobilov by mohla byť výrazne nadhodnotená alebo podhodnotená. Ukončené činnosti by mohli odhaliť nový produktový rad, v ktorom spoločnosť nadviazala svoju povesť, čo nespĺňa očakávania a môže spôsobiť veľké straty na ceste. Diabol je v detailoch a záväzky môžu odhaliť skryté drahokamy alebo nášľapné míny. Vykopať ich za chvíľu trvá.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Finančné výkazy
Vyvažuje súvaha vždy?
účtovníctva
Aké sú príklady krátkodobých záväzkov?
Finančné výkazy
Čítanie súvahy
Finančné ukazovatele
Ako vypočítate kapitál akcionárov?
Základné analýzy
Súvaha verzus výkaz ziskov a strát: Aký je rozdiel?
účtovníctva
Ako sa líšia cash flow a príjmy?
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Zodpovednosť: Zákonné finančné záväzky spoločnosti Záväzok je definovaný ako zákonné finančné dlhy alebo záväzky spoločnosti, ktoré vzniknú v priebehu obchodných operácií. viac Ostatné krátkodobé záväzky Definícia Ostatné krátkodobé záväzky sú dlhové záväzky, ktoré sú splatné v nasledujúcich 12 mesiacoch a ktoré v súvahe nezískajú samostatný riadok. viac splatných účtov (AP) Účty splatné sú účty v hlavnej knihe, ktoré predstavujú záväzok spoločnosti splatiť krátkodobý dlh svojim veriteľom alebo dodávateľom. viac Definícia pracovného kapitálu v obchode Pracovný kapitál v obchode predstavuje rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami priamo súvisiacimi s každodennými obchodnými operáciami. viac Definícia rezervy na precenenie Rezerva na precenenie je účtovný termín, ktorý sa používa, keď spoločnosť vytvorí vo svojej súvahe riadkovú položku na zaznamenanie kolísania hodnoty majetku. viac Súvaha Súvaha je účtovná závierka, ktorá vykazuje majetok, záväzky a vlastné imanie spoločnosti v konkrétnom časovom okamihu. viac![Preskúmanie záväzkov v súvahe Preskúmanie záväzkov v súvahe](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/204/reviewing-liabilities-balance-sheet.jpg)