Čo je to akciová opcia?
Akciová opcia dáva investorovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať akciu za dohodnutú cenu a dátum. Existujú dva typy možností: stávky, čo je stávka, že zásoby klesnú, alebo hovory, čo je stávka, že zásoby stúpnu.
Kľúčové jedlá
- Opcie dávajú obchodníkovi právo kúpiť alebo predať akciu za dohodnutú cenu a dátum. K dispozícii sú dva typy možností: Hovory a Kódy. Jedna zmluva predstavuje 100 akcií základného imania.
Akciové opcie
Pochopenie Možnosti
štýly
Existujú dva rôzne štýly možností: americký a európsky. Americké opcie môžu byť uplatnené kedykoľvek medzi dátumom nákupu a expirácie. Európske možnosti, ktoré sú menej bežné, sa môžu uplatniť iba v deň uplynutia platnosti.
Dátum spotreby
Opcie neumožňujú obchodníkovi iba staviť na stúpanie alebo klesanie zásob, ale tiež umožňujú obchodníkovi zvoliť si konkrétny dátum, keď očakávajú zvýšenie alebo zníženie zásob. Toto je známe ako dátum vypršania platnosti. Dátum vypršania platnosti je dôležitý, pretože pomáha obchodníkom oceňovať hodnotu predaja a hovoru, ktorý sa nazýva časová hodnota, a používa sa v rôznych modeloch oceňovania opcií, ako je napríklad model Black Scholes.
Stávková cena
Realizačná cena určuje, či by sa mala uplatniť opcia. Je to cena, ktorú obchodník očakáva, že zásoby budú do dátumu vypršania platnosti vyššie alebo nižšie. Ak obchodník vsádza na to, že spoločnosť International Business Machine Corp. (IBM) v budúcnosti porastie, môže si kúpiť hovor na konkrétny mesiac a konkrétnu realizačnú cenu. Napríklad obchodník vsádza na to, že zásoby IBM v polovici januára stúpnu nad 150 dolárov. Potom si môžu kúpiť hovor za 150 USD.
zmluvy
Zmluvy predstavujú počet možností, ktoré môže obchodník hľadať. Jedna zmluva sa rovná 100 akciám podkladových akcií. Na základe predchádzajúceho príkladu sa obchodník rozhodne kúpiť päť zákazkových zmlúv. Teraz by obchodník vlastnil 5. januára hovory vo výške 150 USD. Keby zásoby do dátumu vypršania stúpli nad 150 dolárov, obchodník by mal mať možnosť uplatniť alebo kúpiť 500 akcií IBM za 150 USD bez ohľadu na aktuálnu cenu akcií. Ak je hodnota akcie menšia ako 150 USD, platnosť opcií skončí bezcenné a obchodník stratí celú sumu vynaloženú na kúpu opcií, ktorá sa tiež nazýva prémia.
poistné
Prémia sa určuje tak, že sa vezme cena hovoru a vynásobí sa počtom kúpených zmlúv, potom sa vynásobí 100. V príklade, ak obchodník kupuje 5. januára IBM 150 dolárov Výzvy za 1 $ za zmluvu, obchodník minúť 500 dolárov, Ak by však obchodník chcel vsadiť, že by akcie klesli, kúpili by putá.
Možnosti obchodovania
Možnosti sa môžu predávať aj v závislosti od stratégie, ktorú obchodník používa. Ak si obchodník bude myslieť, že akcie IBM sa chystajú rásť, môžu pokračovať v príklade uvedenom vyššie, môžu si kúpiť výzvu, alebo si môžu tiež vybrať, či predajú alebo napíšu predaj. V tomto prípade by predajca predaja nehradil prémiu, ale dostal by prémiu. Predajca 5 predajných miest v januári 150 USD by získal 500 USD. Ak by obchod s akciami nad 150 dolárov vypršal, opcia by skončila bezcenné, čo by predajcovi predaja umožnilo ponechať celú prémiu. Ak by sa však cena akcie znížila pod realizačnú cenu, predajca by musel kúpiť podkladovú akciu za realizačnú cenu 150 USD. Ak by sa tak stalo, vytvorilo by to stratu poistného a dodatočného kapitálu, pretože obchodník teraz vlastní akciu za 150 dolárov za akciu, napriek tomu, že obchoduje na nižších úrovniach.
Príklad reálnych svetových opcií na akcie
V nasledujúcom príklade je obchodník presvedčený, že zásoby spoločnosti Nvidia Corp (NVDA) v budúcnosti porastú na viac ako 170 dolárov. Rozhodli sa kúpiť 10. januára 170 hovorov, ktoré obchodujú za cenu 16, 10 dolárov za zmluvu. Výsledkom by bolo, že obchodník vynaložil 16 100 dolárov na nákup hovorov. Na to, aby však obchodník dosiahol zisk, by zásoby museli stúpať nad realizačnú cenu a cenu hovorov alebo 186, 10 dolárov. Keby zásoby neklesli nad 170 dolárov, platnosť opcií by skončila bezcenné a obchodník by stratil celú prémiu.
Yahoo FInance.
Okrem toho, ak obchodník chce staviť, že spoločnosť Nvidia v budúcnosti klesne, mohol by kúpiť 10. januára 120 dolárov za 11, 70 dolárov za zmluvu. Obchodníka by to stálo celkom 11 700 dolárov. Na to, aby obchodník dosiahol zisk, by zásoby museli klesnúť pod 108, 30 dolárov. Keby akcie klesli nad 120 dolárov, platnosť opcií by skončila bezcenné, čo by malo za následok stratu prémie.
![Definícia možnosti zásob Definícia možnosti zásob](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/799/stock-option-definition.jpg)