Štátne dlhopisy a štátne pokladničné poukážky vs. štátne pokladničné poukážky: Prehľad
Federálna vláda ponúka spotrebiteľom a investorom tri kategórie cenných papierov s pevným výnosom na financovanie svojich operácií: Štátne dlhopisy, Štátne pokladničné poukážky a Štátne pokladničné poukážky. Každý cenný papier má inú mieru zrenia a každý platí úrok iným spôsobom.
Jednou z vecí, ktoré majú všetci spoločné, je však ich dobrá povesť, že sú založené na úplnej viere a kredite vlády Spojených štátov. Investori môžu od každej z týchto cenných papierov očakávať vysoký stupeň bezpečnosti a stabilný, ale neobvyklý zisk. Po splatnosti tieto dlhopisy, zmenky a zmenky vrátia svoju nominálnu hodnotu.
Výnosy všetkých troch týchto dlhových cenných papierov v USA po finančnej kríze v roku 2008 poklesli a až na jeseň roku 2018 sa úplne nezotavili.
Mnoho investorov používa štátne cenné papiere s pevným výnosom, aby šetrili na dôchodok alebo na vzdelávacie účely.
Táto investícia zostane najlepším priateľom Boomeru
Štátne dlhopisy
Štátne dlhopisy, nazývané krátko T-dlhopisy, sa často označujú ako dlhopisy, pretože dozrievanie štátnych dlhopisov trvá najdlhšie. Investorom sa ponúkajú do 30 rokov do splatnosti.
Nákupcovia dlhopisov typu T dostávajú každých šesť mesiacov pevnú úrokovú platbu. Platia najvyššie úrokové sadzby z troch druhov štátnych cenných papierov, pretože vyžadujú najdlhšiu dobu investície. Z toho istého dôvodu sa ceny, za ktoré sa vydávajú, pohybujú viac ako iné formy vládnych investícií.
Štátne dlhopisy sa vydávajú na mesačných aukciách online vedených priamo ministerstvom financií USA, kde sa predávajú v násobkoch 100 USD. Cena dlhopisu a jeho výnos sú stanovené počas aukcie. Potom sa s dlhopismi T obchoduje aktívne na sekundárnom trhu a možno ich kúpiť prostredníctvom banky alebo sprostredkovateľa.
Jednotliví investori často používajú T-bankovky, aby udržali časť svojho dôchodkového sporenia bez rizika, aby poskytovali stabilný príjem v dôchodku, alebo aby vyčlenili úspory na vzdelanie dieťaťa alebo iné veľké výdavky. Investori musia mať svoje dlhopisy T najmenej 45 dní, kým sa môžu predať na sekundárnom trhu.
3%
Približná suma, za ktorú sa T-dlhopis obchodoval k 30. januáru 2019.
Štátne pokladničné poukážky
Známe sú aj ako pokladničné poukážky, ktoré sa podobajú dlhopisom T, ale ponúkajú sa v širokom rozsahu termínov, kratšie ako dva roky a nie dlhšie ako 10 rokov. T-bankovky tiež generujú platby úrokov dvakrát ročne. Ale pretože podmienky ponúkané T-bankovkami sú nižšie ako dlhopisy T, ponúkajú nižšie výnosy.
Desaťročný štátny dlhopis je najsledovanejším štátnym dlhopisom. Používa sa ako referenčná sadzba pre banky na výpočet hypotekárnych sadzieb.
Pokladničné poukážky sú tiež dražené americkou pokladnicou a predávajú sa v prírastkoch po 100 USD. Cena zmenky môže kolísať na základe výsledkov aukcie. Môže byť rovnaká, menšia alebo väčšia ako nominálna hodnota bankovky.
K 30. januáru 2019 sa dvojročná T-poznámka obchodovala na úrovni približne 2, 5%.
Štátne pokladničné poukážky
Štátne pokladničné poukážky alebo ŠPP majú najkratšie podmienky zo všetkých. Vydávajú sa s dátumami splatnosti stanovenými na štyri, osem, 13, 26 a 52 týždňov.
Štátne pokladničné poukážky sa dražia investorom za zníženú cenu alebo nominálnu hodnotu. Výnos investora je rozdiel medzi nominálnou hodnotou a diskontnou cenou zaplatenou pri kúpe.
Štátna pokladnica USA tiež ponúka krátkodobé zabezpečenie, ktoré je podobné ako T-účet nazývaný Cash Management Bill (CMB). Hlavný rozdiel medzi nimi je však v tom, že CMB má oveľa kratší dátum splatnosti, ktorý sa pohybuje v rozmedzí od siedmich dní do troch mesiacov. Možno ich tiež zakúpiť v prírastkoch 100 dolárov.
Aukcie štátnej pokladnice
Tieto cenné papiere predáva prostredníctvom aukcií ministerstvo financií USA na svojej webovej stránke TreasuryDirect. Dopyt pomáha pri stanovovaní sadzieb a výnosov počas aukcií a, ako je uvedené vyššie, ich hodnoty kolíšu so zmenami úrokových sadzieb a trhovým dopytom.
Všetky aukcie sú prístupné verejnosti a nájdete ich na stránke Treasury's. Zoznam pripravovaných aukcií. Jednotliví investori môžu nakupovať cenné papiere priamo prostredníctvom aukčného procesu alebo prostredníctvom makléra alebo banky.
Aukcie sa vyhlasujú niekoľko dní pred skutočným začiatkom, s čiastkou, ktorá sa má vydražiť, a dátumom splatnosti. Účastníci majú dve možnosti ponúkania cien:
- Konkurenčné ponuky: Pomocou tohto typu ponuky môžete nastaviť prijateľnú mieru, výnos alebo diskontnú maržu. Konkurenčné ponuky sú obmedzené na 35% ponúkanej sumy. Nekonkurenčné ponuky: Tu súhlasíte s vysokou mierou výnosnosti alebo diskontu stanovenou počas aukcie. Uchádzači sú limitovaní na 5 miliónov dolárov na aukciu s nekonkurenčnými ponukami.
Štátna pokladnica taktiež vydražuje dodatočné sumy predtým vydaných cenných papierov, ktoré sa nazývajú znovuotvorené. Rovnako ako pôvodné cenné papiere, aj tie otvorené majú rovnaký dátum splatnosti a cenné papiere s úrokovou sadzbou. Jediným rozdielom medzi nimi je dátum vydania a cena.
Investori môžu nasmerovať svoje vrátenie federálnej dane na aktívny účet TreasuryDirect na nákup cenných papierov.
Osobitné úvahy: Daňové informácie
Popri nepravdepodobnosti zlyhania je tu aj ďalšia podobnosť, ktorú tieto tri typy investícií zdieľajú: ich daňové dôsledky. Investori úrokových výnosov zarábajú z dlhopisov typu T, dlhopisov typu T a zmeniek typu T sa zdaňujú iba na federálnej úrovni. To znamená, že príjem je oslobodený od štátnych a miestnych daní.
Všetci investori, ktorí vlastnia federálne cenné papiere, dostanú formulár 1099-INT. Za akékoľvek cenné papiere držané v TreasuryDirect môže byť zadržaných až 50% úrokových výnosov, aby sa znížilo daňové zaťaženie investora. Investori môžu určiť, koľko chcú byť zadržaní online.
Investori, ktorí chcú viac informácií, môžu získať viac informácií z výskumnej divízie webovej stránky TreasuryDirect.
Kľúčové jedlá
- Štátne dlhopisy, pokladničné poukážky a pokladničné poukážky sú všetky štátne cenné papiere s pevným výnosom, ktoré sa považujú za bezpečné a bezpečné. T-dlhopisy sú splatné do 30 rokov a ponúkajú investorom najvyššie úrokové platby každé dva roky. 10 rokov, s dvojročnými platbami úrokov, ale s nižšími výnosmi. Štátne pokladničné poukážky majú najkratšiu lehotu splatnosti - od štyroch týždňov do jedného roka. Tieto investície sa pravidelne vydražujú na webovej stránke ministerstva financií USA.
![Pochopenie štátnych dlhopisov verzus pokladničné poukážky verzus pokladničné poukážky Pochopenie štátnych dlhopisov verzus pokladničné poukážky verzus pokladničné poukážky](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/953/treasury-bonds-vs-treasury-notes-vs.jpg)