Čo je derivát počasia
Derivát počasia je finančný nástroj používaný spoločnosťami alebo jednotlivcami na zabezpečenie proti stratám súvisiacim s počasím. Predajca derivátu na počasie sa zaväzuje znášať riziko katastrof výmenou za prémiu. Ak pred uplynutím platnosti zmluvy nevzniknú žiadne škody, predávajúci získa zisk. V prípade neočakávaného alebo nepriaznivého počasia si kupujúci derivátu nárokuje dohodnutú sumu.
Odhaduje sa, že takmer 20% americkej ekonomiky je priamo ovplyvnené počasím a ziskovosť a príjmy prakticky každého priemyslu - poľnohospodárstva, energetiky, zábavy, stavebníctva, cestovania a ďalších - do veľkej miery závisia od rozmarov teplota, zrážky a búrky.
Kľúčové jedlá
- Poľnohospodárstvo, cestovný ruch a cestovanie a energetika sú len niektoré zo sektorov hospodárstva, ktoré môžu byť nepriaznivo ovplyvnené extrémnym alebo nepriaznivým počasím. Na zmiernenie rizík vyplývajúcich z škodlivých poveternostných faktorov získali deriváty počasia obrovskú popularitu. nástroje, ktoré fungujú ako poistenie, vyplatenie držiteľov zmlúv, ak sa vyskytnú poveternostné udalosti alebo ak vzniknú straty v dôsledku určitých udalostí súvisiacich s počasím.
Ako fungujú deriváty počasia
Spoločnosti, ktorých podnikanie závisí od počasia, napríklad vodohospodárske podniky alebo podniky, ktoré riadia športové udalosti, by mohli používať deriváty počasia ako súčasť stratégie riadenia rizík. Poľnohospodári môžu používať deriváty počasia na zabezpečenie proti zlej úrode spôsobenej príliš veľkým alebo príliš malým dažďom, náhlymi výkyvmi teploty alebo ničivými vetrom.
Deriváty počasia majú spravidla základ pre index, ktorý meria konkrétny aspekt počasia. Napríklad index môže byť celkový úhrn zrážok za určité obdobie na konkrétnom mieste. Inou môže byť to, koľkokrát teplota klesne pod bod mrazu.
Jeden klimatický index pre derivát počasia je známy ako dni kúrenia alebo HDD. V prípade zmlúv o HDD každý deň denná priemerná teplota klesne pod vopred určený referenčný bod v stanovenom období, zaznamená sa výška odchýlky a pripočíta sa ku kumulatívnemu počtu. Konečné číslo určuje, či predajca vyplatí alebo dostane platbu.
Deriváty počasia, vyvinuté v 90. rokoch, napĺňajú nevyhovujúcu potrebu ekonomiky. Počasie ovplyvňuje zhruba 20% amerického hospodárstva. Poľnohospodárstvo, energetika, cestovanie a stavebníctvo sú príkladmi odvetví, v ktorých počasie zohráva mimoriadne dôležitú úlohu. Neočakávané počasie však málokedy vedie k úpravám cien, ktoré úplne vyrovnávajú stratené príjmy. Deriváty počasia umožňujú spoločnostiam zaistiť sa pred možným počasím, ktoré by mohlo nepriaznivo ovplyvniť ich podnikanie.
V roku 1997 sa deriváty počasia začali obchodovať na mimoburzovom trhu (OTC) a za pár rokov sa stali priemyslom 8 miliárd dolárov. Na Chicago Mercantile Exchange (CME) sú vymenované futures na počasie pre niekoľko desiatok miest, väčšina z nich v USA. Niektoré hedgeové fondy považujú meteorologické deriváty za investičnú triedu. Futures na CME na rozdiel od kontraktov OTC sú štandardizované kontrakty, ktoré sa verejne obchodujú na otvorenom trhu v prostredí elektronickej aukcie, s nepretržitým vyjednávaním cien a úplnou transparentnosťou cien. Investori, ktorí majú radi deriváty počasia, oceňujú ich nízku koreláciu s tradičnými trhmi.
Deriváty počasia v porovnaní s poistením
Deriváty počasia sú podobné, ale líšia sa od poistenia. Poistenie sa vzťahuje na malé pravdepodobnosti, katastrofické poveternostné udalosti, ako sú hurikány, zemetrasenia a tornáda. Na rozdiel od toho deriváty pokrývajú udalosti s vyššou pravdepodobnosťou, ako je napríklad letné obdobie sušiča, ako sa očakávalo.
Poistenie nechráni pred znížením dopytu v dôsledku mierne vlhkého leta, ako je priemer, napríklad deriváty počasia to dokážu. Keďže deriváty počasia a poistenie pokrývajú dve rôzne možnosti, spoločnosť by mohla mať záujem o kúpu oboch.
Pretože zmluva je založená na indexoch, kupujúci derivátov počasia nemusia preukazovať stratu. Na druhej strane, aby bolo možné vyberať poistenie, musí byť preukázané poškodenie.
Deriváty Počasie a Komodity
Jedným dôležitým bodom, ktorý rozlišuje deriváty / komoditné deriváty (elektrina, elektrina, poľnohospodárstvo) a deriváty počasia, je to, že prvý súbor umožňuje zaistenie na základe ceny na základe konkrétneho objemu, zatiaľ čo druhý súbor ponúka zabezpečenie skutočného využitia alebo výnosu, nezávisle od hlasitosti. Napríklad, je možné uzamknúť cenu X barelov ropy alebo X bušlov kukurice nákupom ropných futures alebo kukuričných futures. Ale vstup do derivátov počasia umožňuje zaistiť celkové riziko výnosu a využitia. Pokles teploty pod 10 stupňov bude mať za následok úplné poškodenie úrody pšenice; Dážď cez víkendy v Las Vegas ovplyvní prehliadky mesta. Kombinácia poveternostných a komoditných derivátov je preto najlepšia na celkové zmiernenie rizika.
![Derivácia počasia Derivácia počasia](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/500/weather-derivative.jpg)