Čo je to vkladový certifikát Yankee
Zahraničné banky predávajú vkladové certifikáty Yankee (CD Yankee) v Spojených štátoch. Sú to produkty, ktoré majú podkladové zahraničné spoločnosti a sú denominované v amerických dolároch. Disky CD spoločnosti Yankee majú obvykle minimálnu nominálnu hodnotu 100 000 dolárov a splatnosť kratšiu ako jeden rok a môžu platiť buď fixný alebo variabilný úrok.
Disky CD spoločnosti Yankee majú minimálnu dokumentáciu, sú nezabezpečené a nie sú poistené spoločnosťou Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
BREAKING DOWN Yankee vkladový certifikát
Depozitné certifikáty spoločnosti Yankee sú pre investorov atraktívne, pretože poskytujú geografickú a menovú diverzifikáciu, ako aj nižšie riziko. Majú však tendenciu platiť nízke sadzby. Investori získavajú toky príjmov v dolároch, ktoré môžu použiť na zaplatenie iných záväzkov v dolároch. Výmenné kurzy sa však môžu rýchlo a dramaticky zmeniť, čo môže ovplyvniť celkovú návratnosť týchto investícií.
Pri držbe týchto produktov však musia investori znášať ďalšie riziko. Nezabezpečený vkladový certifikát Yankee znamená, že finančné prostriedky požičané podkladovým spoločnostiam nie sú kryté kolaterálom. Veriteľ dáva peniaze na základe kvalifikačných faktorov, ako sú úverová história, príjem a iné existujúce dlhy. Na rozdiel od tradičných CD tiež nemajú poistenie FDIC.
Ako kúpiť Yankee certifikáty o vkladoch
Investori sú povinní požiadať o bankový účet a vykonať minimálny vklad v hotovosti pred nákupom týchto investičných produktov. Hlavnými emitentmi diskov Yankee CD sú newyorské pobočky známych medzinárodných bánk vrátane Japonska, Kanady, Anglicka a západnej Európy, ktoré tieto prostriedky používajú na poskytovanie úverov svojim firemným zákazníkom v Spojených štátoch.
Zahraničné banky požadujú od emitenta, aby zaplatil úroky zo sumy istiny podľa podmienok v záhlaví. Sú výhodné pre zahraničné banky, ak požičiavajú lacnejšie ako iné formy dlhu a umožňujú zahraničným bankám investovať na americkom trhu.
História CD Yankee
Podľa Richmond Fed boli CD Yankee prvýkrát vydané začiatkom 70. rokov a spočiatku platili vyšší výnos ako domáce CD. Zahraničné banky v tom čase neboli dobre známe, takže ich kreditnú kvalitu bolo ťažké posúdiť z dôvodu odlišných účtovných pravidiel a nedostatočných finančných informácií.
Keď sa zlepšilo vnímanie investorov a známosť so zahraničnými bankami, poistné platené zahraničnými bankami na ich CD Yankee sa znížilo. Tento rozdiel v nákladoch na finančné prostriedky bol čiastočne kompenzovaný oslobodením zahraničných bánk od požiadaviek na povinné rezervy Federálneho rezervného systému, ktoré platilo do zákona o medzinárodnom bankovníctve z roku 1978.
Výnimka pomohla aj vytvoreniu trhu s CD značky Yankee, ktorý na začiatku osemdesiatych rokov 20. storočia neustále rástol. Na začiatku 90. rokov 20. storočia došlo k rýchlemu rastu CD spoločnosti Yankee v dôsledku odstránenia povinných minimálnych rezerv pre neosobné termínované vklady so splatnosťou menej ako 18 mesiacov. Predtým existovala požiadavka na Federálny rezervný fond vo výške 3% pre zahraničné banky, ktoré financovali pôžičky v dolároch pre amerických dlžníkov prostredníctvom CD Yankee.
Zahraničné banky sa mohli vyhnúť povinnosti povinných minimálnych rezerv zarezervovaním pôžičiek dlžníkom z USA vo svojich zahraničných pobočkách a financovaním pôžičiek vydaním CD na eurovom trhu. Americkým bankám však bránili federálne rezervné predpisy vo využívaní tejto medzery v povinných minimálnych rezervách. Výsledkom bolo povzbudenie pôžičiek na eurovom trhu. Zrušenie povinných minimálnych rezerv v decembri 1990 vymazalo nákladovú výhodu eurového trhu pre zahraničné banky a vyzvalo tieto banky, aby vydávali CD Yankee.
![Yankee vkladový certifikát Yankee vkladový certifikát](https://img.icotokenfund.com/img/advanced-fixed-income-trading-concepts/749/yankee-certificate-deposit.jpg)