Akcioví investori, ktorí hľadajú spôsob, ako prekonať výkony napriek veľkým otrasom v obchodnej vojne, by sa mali pozrieť na VIP list spoločnosti Hedge Funds spoločnosti Goldman Sachs. Analytici v investičnej spoločnosti Wall Street vybrali 50 akcií, ktoré sa najčastejšie vyskytujú medzi 10 najväčšími podielmi hedžových fondov založených na fundamentálnych investíciách.
Zatiaľ čo veľa spoločností na zozname VIP Goldman's Hedge Funds zaznamenalo, že ich ceny akcií zasiahli opätovné eskalácie obchodnej vojny, celkový košík spoločnosti Goldman od roku 2001 prekonal S&P 500 v 61% štvrťrokoch s priemerným štvrťročným prebytkom 55 báz bodov. Táto skupina zahŕňa „vychádzajúcu hviezdu“, ktorá zaznamenala prudký nárast vlastníctva, napríklad Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) a Iqvia Holdings Inc. (IQV), ako aj modrú čipové spoločnosti ako Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter Communications (CHTR) a ServiceNow Inc. (NOW), z ktorých všetky dramaticky prekonali trh.
10 akcií výrazne prevyšuje širší trh
(Výkonnosť zásob YTD)
- Walt Disney Co. (DIS); 21% Celgene Corp. (CELG); 49, 2% Worldpay Inc. (WP); 59, 6% Iqvia Holdings Inc. (IQV); 15, 7% Visa Inc. (V); 22, 4% Microsoft Corp. (MSFT); 24, 2% Citigroup Inc. (C); 22, 7% Comcast Corp. (CMCSA); 25, 5% charterových komunikácií (CHTR); 31, 8% ServiceNow Inc. (NOW); 48, 7%
Expozícia fondov omeškaním s akciami v Q1
Správa spoločnosti Goldman's Hedge Fund Trend Monitor, ktorá bola zverejnená 20. mája 2019, vychádzala z analýzy držby 855 hedžových fondov s hrubými kapitálovými pozíciami vo výške 2, 1 bilióna dolárov na začiatku druhého štvrťroka.
„Zdá sa, že fondy váhajú s prijatím akcie na akciovom trhu, čím sa znižujú čisté expozície, keď sa trh vrátil k rekordným maximám. Fondy znižujú čistý pákový efekt počas 1Q z 56% na 52%, “prečítajte si správu.
S&P 500 klesol za posledné mesiace asi o 4%, najmä vďaka novým obchodným obavám medzi USA a Čínou, čím sa návratnosť YTD zvýšila na 12%. V čase správy Goldmana jeho VIP zoznam Hedge Fund prekonal ST P 500 o 3% (18% oproti 15%) YTD.
Spoločnosť Goldman poznamenáva, že jej monitor trendu hedžových fondov, ktorý sleduje akcie S&P 500 s najväčším podielom na trhu v držbe hedžových fondov, prekonal S&P 500 v 63% štvrťrokoch s priemerným štvrťročným prebytkom 196 bp. Analytici naznačujú, že za posledné dve desaťročia boli absolútnym počtom aj zmenou v počte majiteľov hedžových fondov silné signály pre budúcu výkonnosť akcií.
Čo je v košíku
VIP akcie Hedge Fund VIP sú všetky technologické giganty vrátane Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) a Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), ktoré boli tiež päť najlepších za posledný štvrťrok.
Goldman poznamenáva, že finančné prostriedky obmedzili pozície v energetike, materiáloch a priemysle po cyklickej rally v prvom štvrťroku a prerozdelili sa na sekulárny rast.
„Diskrečný materiál pre spotrebiteľov je teraz najväčšou nadváhou v porovnaní s Russell 3000 (+317 bp) prvýkrát od roku 2015, “ uviedol Goldman. Napísal, že finančné prostriedky tiež zvýšili expozíciu v oblasti komunikačných služieb, zdravotnej starostlivosti a softvéru a posunuli sa ďalej podváženú pozíciu v technický hardvér.
Štyri VIP sa objavili v zozname Goldmanovych „Rising Stars“ akcií, ktoré boli vybrané na základe akcií s najvyšším nárastom vlastníctva hedžových fondov v prvom štvrťroku.
Vychádzajúca hviezda zábavy
Akcie spoločnosti Disney tento rok vzrástli o viac ako 20%, keď jej film Avengers prelomil záznamy v pokladniach a spoločnosť sa pripravuje, aby ponúkla svoju vlastnú priamu platformu pre streaming spotrebiteľov. Podľa analytikov spoločnosti RBC Capital Markets sa od spoločnosti očakáva, že v rámci svojho internetového streamu bude každoročne vydávať až 30 miliárd dolárov.
Keď Disney dramaticky transformuje svoj dlhodobý príbeh o raste, spoločnosť Macquarie Research očakáva, že spoločnosť zaručí rovnaké ocenenie spoločnosti Netflix Inc. (NFLX), ako sa uvádza v predchádzajúcom príbehu Investopedia. Bulls citujú silnú obsahovú tabuľu, novembrové spustenie Disney a masívne rozširovanie tematických parkov ako pozitívnych hnacích síl pre spoločnosť.
Pozerať sa dopredu
Kým Goldmanov kôš z výberov najlepších hedgeových fondov historicky dlhodobo prekonal trh, krátkodobá volatilita a možnosť úplného fúkaného hospodárskeho poklesu by mohli významne ovplyvniť niektoré z týchto amerických akcií - najmä tie, ktoré sa spoliehajú na Čínu kvôli predaju,
