Počas 10-ročného býčieho trhu s akciami sa mnohí investori usilujú presadzovať jednoduchú stratégiu výkupu a držania, čím sa trh zvyšuje bez toho, aby prijali opatrenia na obmedzenie potenciálnych strát. V súčasnosti sa čoraz viac obáva ich nevýhod. „Je to na rozdiel od iných období na trhoch za posledných niekoľko rokov, “ uviedol Don Dale, zakladateľ skupiny Equity Risk Control Group, ktorá vyvíja stratégie znižovania portfóliových rizík. "Väčšie pohyby sa pohybujú smerom nahor a rýchlejšie sa pohybujú nadol… to sa stane normou, " dodal podrobný príbeh v The Wall Street Journal.
Michael Crook, vedúci americkej investičnej stratégie v UBS Global Wealth Management, súhlasí. „Očakávame väčšiu volatilitu, “ povedal. „Nechceme, aby naši investori boli prekvapení, ak sa jedného dňa zobudia a trhy klesnú o 10% za mesiac.“ Crook uviedol, že jeho jednotka, ktorá má 2, 4 USD bilióna klientskych aktív, chce udržať klientov v klíme vo veľkých trhových spätných väzbách a pripravuje „požiarne cvičenia“.
Čoraz častejšie sa používajú štyri stratégie na obmedzenie poklesu rizikovými averzívnymi veľkými a malými investormi podľa denníka, ktoré sú zhrnuté v nasledujúcej tabuľke.
4 Stratégie investorov na ochranu proti nepriaznivým vplyvom na volatilných trhoch
- Nákup pozícií, ktoré zmierňujú škody spôsobené prudkým poklesom trhu, častejšie nakupovanie s cieľom využiť výkyvy cienVyhýbanie sa aktívam citlivým na vysokú volatilitu cienVýstraha klientov o riziku veľkého poklesu ich celkových portfólií
Význam pre investorov
Zvyšujúce sa obchodné napätie a iné riziká hrozia, že trhy zostanú volatilné po dlhé obdobie vpred., Morgan Stanley tiež upozornil v nedávnej podrobnej správe, v ktorej zistí, že riziká preinflácie budú prevažovať nad rastúcim potenciálom. Medzitým viac ako tretina popredných investičných manažérov na celom svete odstraňuje ochranu pred prudkým poklesom na trhoch, uvádza správa Bank of America Merrill Lynch. Toto je najväčšie percento v histórii mesačného prieskumu manažéra globálnych fondov BofAML.
Rastúci počet investorov zaraďuje peniaze na produkty obchodované na burze (ETP), ktorých hodnota stúpa, keď sa zvyšuje volatilita na akciovom trhu, merané indexom volatility CBOE (VIX). Vzhľadom na to, že vysoká volatilita má tendenciu korelovať s klesajúcimi trhmi alebo očakávaniami budúceho poklesu trhu, VIX sa často nazýva „mierkou obáv“ pre akcie. V dôsledku toho môže byť záplava peňazí do týchto ETP považovaná za prejav zvýšenej nervozity medzi investormi. Celková trhová hodnota týchto výrobkov dosiahla v máji rekordných 3, 1 miliárd dolárov na základe údajov spoločnosti FactSet Research Systems citovaných v časopise.
Obchodovanie s opciami súvisiacimi s VIX je tiež na vzostupe, uvádza sa v rovnakej správe. Medzitým rýchlo rastúci počet individuálnych investorov obchoduje s opciami súvisiacimi s akciami a indexmi akciového trhu, ktorých cieľom je profitovať z volatility, ale často podceňujú riziká.
Pre tých investorov, ktorí sa usilujú znižovať svoje riziko poklesu a zároveň ťažiť z volatility aktívnejším obchodovaním, rastúcim problémom je znižovanie likvidity na akciovom trhu, na čo upozornila spoločnosť spravujúca investície Bernstein dlhodobo. Ako jediný príklad, kľúčový produkt používaný menšími investormi na špekuláciu so širokými pohybmi na trhu alebo na zabezpečenie svojich portfólií proti poklesom, futures na kontrakty E-mini S&P 500, je teraz ťažké obchodovať bez výrazného pohybu ceny podľa časopisu.
Pozerať sa dopredu
Medzi skoré straty obnovenej obchodnej vojny medzi USA a Čínou patria americké polovodičové spoločnosti, ako opisuje Morgan Stanley v nedávnej podrobnej správe. Správa sa okrem toho domnieva, že akcie USA celkovo nie sú plne oceňované v prípade potenciálnych rizík poklesu v dôsledku konfliktu. To znamená, že investori by sa mali pripravovať na ďalšie potenciálne otrasy.
![4 Stratégie investorov, aby sa predišlo prudkým stratám, keď zúri obchodná vojna 4 Stratégie investorov, aby sa predišlo prudkým stratám, keď zúri obchodná vojna](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/789/4-investor-strategies-avoid-steep-losses.jpg)