Investovanie do akcií s nízkou kapitalizáciou si vyžaduje vyššiu mieru tolerancie rizika ako investovanie do akcií s nízkou kapitalizáciou, pretože riziko sa zvyšuje s nižšou trhovou kapitalizáciou. Jedným z dôvodov tohto vyššieho rizika je tenký objem obchodovania s akciami s nízkou kapitalizáciou, čo sťažuje predaj akcií za požadovanú cenu v primeranom čase. Volatilita sa zvyšuje s nižšou trhovou kapitalizáciou. Akcie s nízkou kapitalizáciou majú na trhu kapitalizáciu menej ako 300 miliónov dolárov v porovnaní s nízko volatilnými akciami s vysokou kapitalizáciou s trhovou kapitalizáciou prevyšujúcou 10 miliárd dolárov.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) je najväčší mikro-cap ETF. K 25. marcu 2016 mal fond celkové čisté aktíva viac ako 683 miliónov dolárov. Tento ETF sleduje výkonnosť indexu Russell Microcap pomocou metodiky váženia na základe trhovej kapitalizácie. Tento ETF má priemerný denný objem obchodovania približne 77 000 akcií. Jeho objem obchodovania poskytuje primeranú likviditu pre sektor skladajúci sa z jednotlivých akcií s tenkým objemom obchodovania.
IShares Micro-Cap ETF má vysoký nákladový pomer 0, 60%. Priemerný pomer nákladov ETF je 0, 44%. Akcie finančného sektora tvoria 30, 69% z 1 434 podnikov v tomto ETF, zásoby v zdravotníctve tvoria 17, 69% jeho akcií a zásoby informačných technológií tvoria 15, 23% podnikov. Desiatimi najväčšími podielmi tohto ETF sú akcie s nízkou kapitalizáciou a každá z ôsmich najlepších spoločností má trhovú kapitalizáciu presahujúcu 1 miliardu dolárov.
First Trust Dow Jones Vyberte fond indexov MicroCap
S celkovým čistým majetkom k 25. marcu 2016 približne 47 miliónov dolárov bol prvý fond Trust Dow Jones Select MicroCap Indexový fond (NYSEARCA: FDM) druhým najväčším ETF s mikročipmi. Sleduje výkonnosť indexu Dow Jones Select MicroCap.
Pravidlá indexu Dow Jones Select MicroCap priraďujú váhy komponentov podľa trhovej kapitalizácie, objemu obchodovania a nasledujúcich finančných ukazovateľov: koncové ukazovatele cena / zisk (P / E), koncové ukazovatele cena / predaj, zmena zisku na akciu pre predchádzajúci štvrťrok, ziskové rozpätie operácií a celkový výnos za šesť mesiacov. Najväčší podiel tohto ETF s 3, 06% váhy portfólia je Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera je vlastne akcie so strednou kapitalizáciou s trhovou kapitalizáciou 2, 6 miliardy dolárov. Zostávajúcimi aktívami v top 10 holdingoch tohto ETF sú akcie s malou kapitalizáciou.
Prvý fond Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund zaznamenáva tenký priemerný denný objem obchodovania 4 633 akcií. Tento ETF má vysoký nákladový pomer 0, 60%. Akcie vo finančnom sektore tvoria 36, 15% z 263 podnikov tohto ET, zásoby v priemyselnom sektore tvoria 17, 16% z jeho držby a zásoby podľa uváženia spotrebiteľa tvoria 16, 41% z držby. Akcie sektora zdravotníctva tvorili 4, 21% váhy ETF.
Portfólio MicroShield PowerShares Zacks
Tretím najväčším ETF s micro-capom je portfólio MicroSkap PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). K 25. marcu 2016 mal tento fond celkové čisté aktíva vo výške približne 23 miliónov dolárov. Tento ETF sleduje výkonnosť indexu Zacks Micro Cap, zahŕňajúceho skupinu akcií s nízkou kapitalizáciou s najväčším potenciálom na prekonanie pasívnych referenčných indexov s nízkou kapitalizáciou a ďalšie aktívne riadené americké stratégie v oblasti mikropodnikov Najvyššie štyri podniky tohto ETF sú však zásoby s malou kapitalizáciou.
Portfólio PowerShares Zacks Micro Cap predstavuje ďalší príklad extrémne tenkého objemu obchodovania. Priemerný denný objem obchodovania je 5 629 akcií. Tento ETF má vysoký nákladový pomer 0, 94%. Finančný sektor predstavuje najvýznamnejšie rozdelenie váhy tohto ETF. Akcie finančného sektora tvoria 46, 95% zo 400 podielov portfólia fondu, zatiaľ čo zásoby informačných technológií tvoria 11, 39% jeho váhy a zásoby priemyselného sektora tvoria 9, 93% podielov. Akcie sektoru podľa vlastného uváženia predstavovali 9, 88% z portfólia fondu.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) bol štvrtým najväčším ETF s maximálnym kapitálom s celkovým čistým majetkom približne 21 miliónov dolárov k 25. marcu 2016. Tento fond sleduje výkonnosť indexu Micro-Cap Wilshire v USA. Pravidlá indexu zakladajú váhovú váhu na trhovej kapitalizácii, objeme obchodovania, inštitucionálnych podieloch a pravidlách prevodu pre spoločnosti s viacerými triedami akcií.
Obavy z likvidity by mnohých investorov odviedli z Wilshire Micro-Cap ETF. Má mimoriadne nízky priemerný denný objem obchodovania 1 719 akcií. Tento ETF má pomer nákladov 0, 50%. Z jeho 797 holdingov tvoria akcie finančného sektora najväčšiu časť, čo predstavuje 34, 79% váhy ETF, zásoby v zdravotníctve tvoria 20, 76% jej akcií a zásoby podľa sektorov podľa voľného uváženia predstavujú 12, 28% váhy ETF. Akcie informačných technológií tvoria 11, 68% hmotnosti ETF. Aj keď sa má za to, že ide o ETF s nízkou kapitalizáciou, jeho 10 najväčších podnikov sú zásoby s nízkou kapitalizáciou.
