Akcioví investori, ktorí vnímajú rekordný rozmach globálnych fúzií ako otváranie zlatých mín býčích príležitostí na výber akcií, môžu byť tiež rozumní, keď sa pozrú na potenciálnu nevýhodu z konsolidácie priemyslu. Spoločnosť Moody's preskúmala 1 000 spoločností a zistila, že 14% z nich, alebo 140 spoločností, sú náchylné na „riziko koncentrácie“ v dôsledku veľkej konsolidácie a fúzií na ich trhoch. Vďaka tomu sú akcie týchto spoločností zraniteľnejšie voči zníženiu hodnoty, čo by mohlo následne znížiť ich ceny akcií. Medzi štyri spoločnosti citované investičnou spoločnosťou patria Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) a Griffon Corp. (GFF), za spoločnosť Barron's.
Riziko fúzií a akvizícií pre 140 akcií
- 14% z 1 000 spoločností zraniteľných voči downgrades140 zraniteľných spoločnostíSkupina zahŕňa Mattel, TransDigm Group, B&G Food a Griffon
Zraniteľné malé firmy
Dve desaťročia trhových fúzií a akvizícií v USA pritiahli pozornosť zákonodarcov, pričom citujú výskum, ktorý ukazuje, že neuveriteľných 75% alebo viac odvetví sa od konca 90. rokov koncentrovalo. Zatiaľ čo mnohí v prospech rozdelenia odvetvových gigantov, vrátane technologických monštier FAANG, sa zamerali na riziká, ktoré predstavuje konsolidácia pre spotrebiteľov, zamestnancov a rast produktivity, môžu prehliadať zraniteľnosť, ktorú predstavuje pre menšie spoločnosti, ktoré sa teraz spoliehajú na masívnych dodávateľov. a klientov.
Podľa agentúry Moody's môže byť pre veľký počet malých firiem pokles v prípade jedného alebo dvoch hlavných podnikových dodávateľov alebo klientov bolestnou nákladnou alebo dokonca smrteľnou udalosťou. Vystavenie sa týmto veľkým spoločnostiam by mohlo mať za následok zníženie ratingov pre menšie firmy, ktoré sú často zraniteľnejšie voči kolísaniu cien akcií v dôsledku menších trhových stropov. Strata významného dodávateľa alebo klienta zvyčajne vedie k zvýšeniu nákladov spoločností, čo sťažuje splácanie dlhu. Výskum agentúry Moody naznačuje, že za posledných 18 mesiacov najmenej 8 z týchto menších firiem trpelo takýmto scenárom.
Mattel bol jednou z mnohých spoločností citovaných spoločnosťou Moody's, ktorá sa stala obeťou priemyselného fúzie a akvizície. Akcie výrobcu hračiek znížila ratingová agentúra po tom, čo jej hlavný maloobchodník, spoločnosť Toys 'R' Us, vyhlásil konkurz. Táto udalosť výrazne zvýšila Mattelove pôžičkové náklady na Moody's.
Pozerať sa dopredu
Rekordná vlna fúzií a akvizícií za posledné desaťročia spojená s potenciálnym poklesom, ktorý by mohol vytlačiť dodávateľov, by tieto menšie spoločnosti ešte viac poškodila a ich akcie by klesli. V budúcnosti by investori mali mať na pozore menšie spoločnosti, ktorých veľká časť ich podnikania závisí od jedného alebo dvoch kľúčových hráčov.
![4 Akcie ohrozené globálnym rozmachom fúzií 4 Akcie ohrozené globálnym rozmachom fúzií](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/170/4-stocks-risk-from-global-merger-boom.jpg)