Akcie polovodičov sa po prudkom poklese v poslednej polovici minulého roka prudko zvyšujú a zdá sa, že ich súčasná stúpajúca dynamika bude pokračovať. Po dosiahnutí maxima začiatkom marca minulého roka iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) klesol až do konca roka až o 19% a od začiatku januára rástol o 13%. "Minulý rok sme boli nervózni z akcií, pretože fundamenty boli na vrchole a tempo sa spomaľovalo, " uviedol analytik Citi Research Christopher Danely začiatkom tohto týždňa. "Tento rok sa stávame konštruktívnejšími, pretože základy klesajú a semená sú dodávané pod dopyt, " pokračoval podľa Barrona.
Danely a zvyšok jeho analytického tímu odporúčali kúpiť Texas Instruments Inc., Sony Corp. a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Analytici spoločnosti KeyBanc Capital Markets uprednostňujú spoločnosť Xilinx Inc. a KLA-Tencor Corp.
5 žetónov, ktoré môžu stúpať
· Texas Instruments, TXN
· Sony, SNE
· Taiwan Semiconductor, TSM
· Xilinx, XLNX
· KLA-Tencor Corp., KLAC
Čo to znamená pre investorov
Danely je presvedčená, že 20% -ný pokles akcií Texas Instruments za posledných šesť mesiacov sa blíži k spodnej hranici as cenovým cieľom 115 dolárov sa očakáva opätovný nárast o viac ako 10%. Očakávajú tiež, že Taiwan Semiconductor bude v nasledujúcich rokoch dominantným lídrom v tomto odvetví.
Keď sa zisky spoločnosti Sony zvýšili na najvyššiu úroveň za 20 rokov a všetky jej obchodné segmenty vyzerali zdravo, analytici Citi si myslia, že spoločnosti sa bude dariť v čipe. „Obchod s polovodičmi spoločnosti Sony sa neustále rozširuje a veríme, že v tomto segmente je možný rast zisku, “ napísali analytici.
Spoločnosti Xilinx a KLA-Tencor urobili zoznam „Najlepšie nápady tvárou v tvár neistote“ zostavený analytickým tímom KeyBanc Capital Market. Očakávajú, že tieto dve zásoby prekonajú výzvy v oblasti čipov, medzi ktoré patrí slabšia čínska ekonomika, obchodné vojny, presýtenie trhu smartfónov a pomalší rast koncového trhu dátových centier.
„Očakávame, že rok 2019 bude v polovodičoch náročný, so širokým spomalením na niekoľkých koncových trhoch, “ napísali analytici podľa predchádzajúceho článku Barrona.
Napriek výzvam analytici očakávajú, že niektoré spoločnosti prekonajú špecifické trendy modernizácie v technologickom sektore. Zdravý dopyt po bezdrôtovej infraštruktúre, vrátane 4G a 5G, pomôže posilniť Xilinx a za posledných pár týždňov už akcie prekročili cenový cieľ 100 dolárov pre analytikov.
Analytici spoločnosti KeyBanc očakávajú, že spoločnosť KLA-Tencor prinesie v krátkom časovom horizonte viac výhod ako jej kolegovia z nábehových zlievarenských / logických procesov o 10 nanometroch a 7 nanometroch. Dlhodobejší dopyt bude vychádzať z rastúcej zložitosti a rozširovania dopytu na koncovom trhu na trhu s jadrovými zariadeniami firmy.
Pozerať sa dopredu
Aj keď Citi a KeyBanc sú optimistickí, pokiaľ ide o týchto päť akcií, sú si vedomí výziev, ktoré v súčasnosti v globálnej ekonomike prechádzajú. Najväčším otáznikom môže byť Čína, ktorej ekonomický rast v tomto roku by mohol byť určujúcim faktorom sily trhu s polovodičmi. "Ak Čína vstúpi do recesie, veríme, že semis uvidí ďalšiu veľkú nohu, " napísal Citi's Danely.