Rastúci počet akciových investorov a generálnych riaditeľov očakáva recesiu v roku 2019 - o rok skôr, ako predchádzali predpovede - v dôsledku dopadu odstavenia vlády USA a obchodného konfliktu medzi USA a Čínou. Najhorší rok indexu S&P 500 za desaťročie v roku 2018 tento pesimizmus zosilnil, pričom na nedávnom samite generálneho riaditeľa spoločnosti Yale predpovedala recesia do konca roka viac ako polovica zo 134 generálnych riaditeľov.
Goldman Sachs tvrdí, že ak chcú investori na burze včas zistiť a pripraviť sa, mali by si dať pozor na päť kľúčových udalostí. Červené vlajky zahŕňajú rast HDP klesajúci pod 1% alebo prudký nárast nezamestnanosti, prudký nárast zostatkov v súkromnom sektore, pokračujúci krok investorov smerom k hotovosti, index výroby ISM pod 50 a plochá priemyselná výroba na jedného obchodného insidera.
5 veľkých recesných signálov
- Rast HDP pod 1% alebo prudký nárast nezamestnanostiVýraz vo finančných zostatkoch súkromného sektora Pokračovanie rotácie do indexu výroby hotovostiISM pod 50Flat priemyselnej výroby
Strategici spoločnosti Goldman Sachs patria medzi najvýznamnejších pozorovateľov trhu, ktorí predpovedajú, že americká ekonomika bude tento rok pokračovať v raste nadpriemerným tempom bez recesie až do roku 2020. Zdôrazňujú pozitívne hnacie sily vrátane vysokej miery osobných úspor a silného rastu reálnych príjmov.
Ukazovatele, ktoré treba sledovať
Aj keď je investičná spoločnosť v najbližšom období optimistická, Goldman ponúka kontrolný zoznam ukazovateľov pre investorov, ktorí chcú monitorovať riziká recesie.
Prudké správy pre trh môžu napísať prudký nárast miery nezamestnanosti, ktorá je teraz najnižšia v rokoch alebo spomalenie hospodárskeho rastu z jej ročného tempa v treťom štvrťroku o 3, 4% na menej ako 1%. Analytici tiež zistili, že v mesiacoch pred začiatkom recesie majú finančné zostatky súkromného sektora tendenciu skákať.
Prudký nárast akcií investorov v držbe hotovosti je už v minulosti príbehom Investopedia hlavným varovným signálom. Investori zvýšili svoje hotovostné zostatky najrýchlejším tempom od finančnej krízy v roku 2008, čo je pravdepodobné, že tento trend bude pokračovať, keď budú naďalej pretrvávať otrasy na trhu. Rozdelenie hotovosti a dlhopisov zvyčajne stúpa nepretržite 12 až 15 mesiacov pred recesiou na Goldmana. Stratégovia poznamenávajú, že hotovosť bola najvýkonnejšou triedou aktív v roku 2018.
Výrobný index ISM, ktorý monitoruje zamestnanosť, výrobu, zásoby, nové objednávky a dodávky dodávateľov, je ďalším kľúčovým signálom, ak klesne pod 50, môže signalizovať výrazný pokles na Goldmana. Práve teraz je to výrazne nad tým.
Napokon spoločnosť Goldman odporúča sledovať plochú priemyselnú výrobu, ktorá v poslednom novembrovom čítaní vzrástla o 0, 6%.
Pozerať sa dopredu
Mnohí pozorovatelia trhu, vrátane analytikov spoločnosti Morgan Stanley, už hovoria, že prudký pokles zásob v štvrtom štvrťroku už predpovedá hroziacu „recesiu výnosov“, ktorá by sa tiež mohla zmeniť na priamy pokles. Veľkou otázkou zostáva, ako dlho môže americký spotrebiteľ, ktorý zodpovedá za dve tretiny hospodárskej činnosti, naďalej utrácať a udržať hospodárstvo nad vodou. Nakoniec, keďže sentiment investorov upadá v súvislosti s predpoveďami spomalenia hospodárskeho rastu a zhoršovania ziskov spoločností, môže sa stať, že trh bude musieť v roku 2019 prekonať hrboľatú jazdu.
![5 červených vlajok, ktoré treba sledovať, keď stúpa úzkosť z recesie 5 červených vlajok, ktoré treba sledovať, keď stúpa úzkosť z recesie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/816/5-red-flags-watch.jpg)