Kĺzavý priemer je priemerná cena cenného papiera za určité časové obdobie. Analytici často používajú kĺzavý priemer ako analytický nástroj na uľahčenie sledovania trhových trendov pri pohybe cenných papierov smerom hore a dole.
Kĺzavé priemery môžu stanoviť trendy a merať rýchlosť; preto ich možno použiť na označenie, kedy by mal investor kúpiť alebo predať konkrétny cenný papier. Investori môžu tiež použiť kĺzavé priemery na identifikáciu bodov podpory alebo odporu, aby zistili, kedy je pravdepodobné, že ceny zmenia smer. Štúdiom historických obchodných rozsahov sa stanovia podporné a odporové body, kde cena cenného papiera zvrátila svoj vzostupný alebo zostupný trend v minulosti. Tieto body sa potom používajú na rozhodovanie o kúpe alebo predaji.
Kĺzavé priemerné nevýhody
Bohužiaľ kĺzavé priemery nie sú dokonalými nástrojmi na zisťovanie trendov a pre investorov predstavujú veľa jemných, ale významných rizík. Kĺzavé priemery sa navyše nevzťahujú na všetky typy spoločností a priemyselných odvetví.
Medzi kľúčové nevýhody kĺzavých priemerov patria:
- Kĺzavé priemery čerpajú trendy z minulých informácií. Nezohľadňujú zmeny, ktoré môžu ovplyvniť budúcu výkonnosť zabezpečenia, ako sú napríklad noví konkurenti, vyšší alebo nižší dopyt po výrobkoch v priemysle a zmeny v riadiacej štruktúre spoločnosti. Pohyblivý priemer samozrejme ukazuje konzistentnú zmenu v cene cenného papiera v priebehu času. Bohužiaľ kĺzavé priemery nefungujú pre všetky spoločnosti, najmä pre spoločnosti vo veľmi volatilných odvetviach alebo pre tie, ktoré sú silne ovplyvnené súčasnými udalosťami. Platí to najmä pre ropný priemysel a vo všeobecnosti veľmi špekulatívne odvetvia. Priemerné priemery sa môžu rozdeliť na akékoľvek časové obdobie. To však môže byť problematické, pretože všeobecný trend sa môže výrazne meniť v závislosti od použitého časového obdobia. Kratšie časové rámce majú väčšiu volatilitu, zatiaľ čo dlhšie časové rámce majú menšiu volatilitu, ale nezohľadňujú nové zmeny na trhu. Investori musia byť opatrní v tom, v akom časovom rámci sa rozhodnú, aby bol trend jasný a relevantný. V súčasnosti prebieha diskusia o tom, či by sa nemal klásť väčší dôraz na posledné dni v časovom období. Mnohí majú pocit, že posledné údaje lepšie odrážajú smer, ktorým sa bezpečnosť pohybuje, zatiaľ čo iní majú pocit, že ak sa niektorým dňom pripíše väčšia váha ako iní, trend nesprávne ovplyvňuje. Investori, ktorí používajú rôzne metódy na výpočet priemerov, môžu čerpať úplne odlišné trendy. Mnoho investorov tvrdí, že technická analýza je nezmyselným spôsobom, ako predpovedať trhové správanie. Hovorí sa, že trh nemá pamäť a že minulosť nie je ukazovateľom budúcnosti. Okrem toho existuje rozsiahly výskum, ktorý to podporuje. Napríklad Roy Nersesian uskutočnil štúdiu s piatimi rôznymi stratégiami s použitím kĺzavých priemerov. Úspešnosť každej stratégie sa pohybovala medzi 37% a 66%. Tento výskum naznačuje, že kĺzavé priemery prinášajú výsledky iba približne polovicu času, čo by z nich mohlo urobiť riskantný návrh na efektívne načasovanie akciového trhu. Cenné papiere často vykazujú cyklický vzorec správania. Platí to aj pre verejnoprospešné spoločnosti, ktoré majú stály dopyt po svojich výrobkoch každý rok, ale zaznamenávajú výrazné sezónne zmeny. Aj keď kĺzavé priemery môžu pomôcť zmierniť tieto trendy, môžu tiež skryť skutočnosť, že bezpečnosť má tendenciu kmitať. Účelom každého trendu je predpovedať, kde bude cena cenného papiera v budúcnosti. Ak cenný papier nemá tendenciu v žiadnom smere, neposkytuje príležitosť profitovať z nákupu alebo predaja nakrátko. Jediným spôsobom, ako môže byť investor schopný dosiahnuť zisk, je implementácia sofistikovanej stratégie založenej na opciách, ktorá sa opiera o stabilnú cenu.
Spodný riadok
Kĺzavé priemery boli mnohými považované za cenný analytický nástroj, ale ak má byť akýkoľvek nástroj efektívny, musíte najprv porozumieť jeho funkcii, kedy ho používať a kedy ho nepoužiť. Riziká diskutované v tomto dokumente naznačujú, kedy kĺzavé priemery nemuseli byť účinným nástrojom, napríklad pri použití s volatilnými cennými papiermi, a ako môžu prehliadnuť určité dôležité štatistické informácie, ako sú cyklické vzorce.
Je tiež otázne, ako efektívne sú kĺzavé priemery na presné označenie cenových trendov. Vzhľadom na nevýhody môžu byť kĺzavé priemery nástrojom, ktorý sa najlepšie používa v spojení s ostatnými. Nakoniec bude osobná skúsenosť konečným ukazovateľom toho, ako efektívne sú kĺzavé priemery pre vaše portfólio. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Vedú adaptívne kĺzavé priemery k lepším výsledkom? )
![7 nástrah kĺzavých priemerov 7 nástrah kĺzavých priemerov](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/597/7-pitfalls-moving-averages.jpg)