Podľa analýzy Bank of America Merrill Lynch citovanej v nedávnej správe Business Insider je obdobie od novembra do januára historicky najlepším trojmesačným obdobím pre akcie od roku 1936. Daňovo motivovaný predaj prostredníctvom podielových fondov a ďalších investorov vedie tento sezónny trend.
Medzitým stratégovia spoločnosti BofAML identifikovali 16 akcií so solídnymi základmi. to by sa malo po daňovo motivovanom predaji oživiť. Tu je 7 z nich: CBS Corp. (CBS), Viacom Inc. (VIAB), Centene Corp. (CNC), DuPont de Nemours Inc. (DD), F5 Networks Inc. (FFIV), Kroger Co. (KR) a DXC Technology Co. (DXC).
Kľúčové jedlá
- Najlepším trojmesačným obdobím pre zisky akcií je november - január. Toto je založené na histórii od roku 1936. Predaj na straty na základe podielových fondov a iných investorov vytvára dohody.
Význam pre investorov
Na základe údajov od roku 1936 spoločnosť BofAML zistila, že index S&P 500 vykázal priemerný celkový výnos vrátane dividend 4, 4% v trojmesačnom období od novembra do januára. Priemerný celkový výnos za každé ďalšie trojmesačné obdobie je 2, 9%. BofAML sa pozrel na 12 rôznych období, z ktorých každé malo inú sadu troch po sebe nasledujúcich mesiacov.
BofAML pripisuje svoje zistenie skutočnosti, že podielové fondy musia do 31. októbra predať akciu, aby vykázali kapitálovú stratu na daňové účely počas toho istého kalendárneho roka. Po uplynutí tejto lehoty sa tieto zásoby často zotavujú.
Ďalší investori sa navyše zaoberajú predajom daňových strát alebo zberom daňových strát koncom roka. Tým sa ešte viac znižujú ceny úbytku zásob, čo často vedie k vyjednávaniam, ktoré sa v januári obnovili.
Mediálne spoločnosti CBS a Viacom sú podľa očakávaní zlučované a obidve sa oceňujú lacno, pričom forwardové pomery P / E sú nižšie ako 7-násobok predpokladaných budúcich 12 mesačných výnosov. Obe krajiny sú medziročne nižšie o viac ako 12%. Ich lacné ocenenie a klesajúce ceny akcií naznačujú nízke očakávania budúceho rastu, podľa kombinovanej spoločnosti zaostáva na čoraz konkurenčnejšom trhu so streamingom videa.
Potravinový reťazec Kroger stráca podiel na trhu pre spoločnosť Walmart Inc. (WMT), ale akcie sa odrazili o 11, 4% 5. novembra na základe usmernení o zisku za fiškálny rok 2020, čo presahuje konsenzuálne odhady. Po ústupe zo 6. novembra o 3% sa cena jeho akcií v roku 2019 takmer nezmenila, pričom forwardový P / E je menej ako 12x.
Vo fiškálnom roku 2020 spoločnosť Kroger plánuje rast predaja v rovnakom predaji bez pohonných hmôt o 2, 25%, voľný peňažný tok (FCF) vo výške 1, 6 miliardy USD až 1, 8 miliardy USD, výdavky 500 miliónov až 1 miliarda USD pri spätnom odkúpení akcií a výrazný nárast „alternatívneho zisku“ podniky “, „ za Zacks Equity Research. Po fiškálnom roku 2020 spoločnosť predpovedá ročný rast ziskov o 3% až 5% a silný fond FCF, ktorý generuje ročné celkové výnosy akcionárom medzi 8% a 11%. Program „Restock Kroger“ je navrhnutý tak, aby poskytoval prevádzkovú efektívnosť a zároveň poskytoval spotrebiteľom väčší výber a lepšie služby za nižšie ceny.
Predchádzajúca správa predstavila 10 ďalších akcií, ktoré môžu ťažiť z predaja daňových strát, plus zúčtovanie na konci roka správcami fondov. Pozorovateľ trhu s veteránom Mark Hulbert na základe údajov z roku 1926 zistil, že hypotetické portfólio najhorších 10% akcií počas predchádzajúcich 12 mesiacov, vyvážené mesačne, v priemere mesačné straty v 4. štvrťroku, ale výrazné mesačné zisky za Q1.
Pozerať sa dopredu
Aj keď história naznačuje, že predaj daňovej straty môže viesť k výhodným obchodom, výkonnosť v minulosti nezaručuje budúce výsledky. Hulbert tiež varuje, že „je dôležité byť zdvorilý a nie bez rozdielu kupovať iba akékoľvek zásoby, ktoré vykázali sklamanie.“ Rovnako ako BofAML, aj pri výbere vyradených akcií s atraktívnymi základmi používa ďalšiu analýzu.
![7 Zásoby sa chystajú rásť, keď trh vstúpi do najlepšej fázy za 8 desaťročí 7 Zásoby sa chystajú rásť, keď trh vstúpi do najlepšej fázy za 8 desaťročí](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/115/7-stocks-poised-rise.jpg)