S&P 500 je jedným z najviac sledovaných akciových indexov na svete, existujú však zaujímavé investičné fondy obchodované na burze (ETF) pre investorov, ktorí hľadajú rozsiahlu expozíciu voči americkým akciám, ktoré nemajú sídlo v S&P 500. Investori, ktorí hľadajú expozíciu k prepadu amerických akcií, ktoré sa nenachádzajú v S&P 500, sa nemusia pozerať ďalej ako na Vanguard Extended Market ETF (VXF). ETF Vanguard Extended Market ETF má určite rozsiahlu zostavu s viac ako 3 200 podielmi, ale tento likvidný prístup k americkým akciám má aj ďalšie výhody.
Napríklad viac ako 3 200 komponentov VXF má priemernú trhovú hodnotu 4 miliardy dolárov, čo v podstate znamená ETF so strednou kapitalizáciou. Zatiaľ čo S&P 500 sa vyznačuje určitým vystavením menším zásobám, je to index vážený maximálnou hodnotou, čo znamená, že indexu dominujú zásoby veľkých a mega-kapitálov. S dôrazom VXF na menšie zásoby sa ETF môže používať ako doplnok k tradičnej expozícii S&P 500. VXF sa riadi indexom úplnosti S&P, ktorý možno považovať za menšiu alternatívu k S&P 500.
Vďaka svojej hlbokej lavici VXF vylučuje len riziko jednotlivých akcií, pretože 10 najväčších pozícií ETF predstavuje iba 4, 4 percenta zostavy fondu. „Zásoby s malou a malou kapitalizáciou tvoria v skutočnosti viac ako 50 percent ich hmotnosti, “ uviedol Morningstar v poslednej poznámke. „Pretože index sa spolieha na ostatných, aby presne ocenili svoje držby, je fond plne vystavený potenciálnym excesom na trhu. Odráža to však aj kolektívne názory aktívnych investorov.“
Koncom apríla pridelila spoločnosť VXF 34% svojej celkovej váhy na akcie finančných služieb a technológií. Podľa údajov emitenta sa sektory voľného uváženia spotrebiteľov, priemysel a zdravotníctvo kombinovali pre takmer 40 percent váhy ETF. Sektory, ktorým zvyčajne dominujú zásoby veľkých spoločností, ako napríklad energetika, telekomunikácie a verejné služby, sú vo VXF mierne zastúpené.
„VXF„ znižuje transakčné náklady výberom vzoriek medzi najmenšie nelikvidnejšie akcie, ale stále drží takmer všetky akcie v indexe, “povedal Morningstar. „Vo vzťahu k iným indexom používa S&P 500 prísnejšie kritériá pred pridaním akcií do indexu, ako napríklad dôkaz finančnej životaschopnosti a že najmenej 50 percent akcií spoločnosti verejne pláva.“ “ VXF sa považuje za zmes ETF so stredným viečkom. Jeho ročný nákladový pomer je 0, 08 percenta alebo 8 dolárov na 10 000 dolárov, čím sa spoločnosť VXF zaraďuje medzi najlacnejšie zmiešané fondy so strednou kapitalizáciou.