Podielové fondy zamerané na príjem nie sú bezrizikové, ale poskytujú bezpečnejší štart pre ľudí, ktorí hľadajú vysoké výnosy, bez časového záväzku alebo rizika, ktoré je spojené s jednotlivými cennými papiermi. Existujú dva typy podielových fondov, otvorené a uzavreté. A vďaka svojim odlišným štruktúram ponúkajú rôzne výhody a nevýhody.
Ako investor, ktorý hľadá investičné príjmy, je alternatíva uzavretého trhu vo všeobecnosti lepšou cestou., budeme diskutovať o uzavretých fondoch a poskytneme vám sedem tipov, ako tieto prostriedky použiť na zvýšenie vášho investičného príjmu.
Otvorený a uzavretý prípad
V otvorenom podielovom fonde sú akcie emitované a vyplácané denne sponzorom fondu (emitentom fondu). Podľa návrhu sa s týmito fondmi vždy obchoduje v ich skutočnej peňažnej hodnote, známej tiež ako čistá hodnota aktív alebo NAV, ktorá sa počíta na základe podielu na akcii pred uplatnením predajných poplatkov. Okrem toho, hoci ide o najobľúbenejší typ fondu, nie je nevyhnutne najlepší pre tých, ktorí hľadajú príjem.
Na druhej strane uzavreté podielové fondy , ktoré spravidla poskytujú investorom viac výnosov, vydávajú všetky svoje akcie v prvý deň, keď sa fond otvorí pre investorov, namiesto toho, aby každý deň vydávali a vyplácali nové akcie v ich NAV. Trhová hodnota fondu sa potom môže pohybovať rovnako ako jednotlivé akcie, môže voľne stúpať a klesať nad a pod skutočnú peňažnú hodnotu akcií. Sponzor tohto fondu nevydáva alebo nevykupuje denne žiadne nové akcie. Namiesto toho obchoduje s akciami medzi ostatnými investormi nezávislými od NAV.
A hoci tieto akcie môžu obchodovať za prémiu k svojej skutočnej peňažnej hodnote alebo NAV, zvyčajne obchodujú so zľavou (v rozsahu od 2-3% na dolnej hranici, po 15-25% na hornej hranici). Táto zľava môže znamenať veľa pre investorov, ktorí hľadajú hotovostný výnos z týchto fondov, pretože výnos sa výrazne zvyšuje, keď sa podkladové aktíva obchodujú so zľavou 25%.
Príklad: Otvorený / uzavretý fond Predpokladajme, že otvorený fond pre príjem je otvorený pre investorov a vydáva 10 miliónov akcií za 10 dolárov, čím sa získa 100 miliónov dolárov pre fond, ktorý následne investuje do cenných papierov s ročným výnosom 7% alebo 70 centov. na jednu akciu, ktorá sa zasa vypláca investorom. Teraz si predstavte, že uzavretý fond vydal rovnaký počet akcií za rovnakú cenu, ale potom, čo sa otvoril investorom, cena akcií uzavretého fondu klesla na 8 dolárov, zatiaľ čo NAV (peňažná hodnota) zostala na 10 USD. To predstavuje 20% zľavu a dividenda, ktorá sa začala na 7 centoch a pôvodne to bol 7% výnos, teraz poskytuje výnos 8, 75% (0, 70 $ / 8, 00 $ = 8, 75%). Je to oveľa lepší výnos ako 7% a predstavuje hlavnú potenciálnu výhodu medzi investíciou do uzavretého fondu a investíciou do otvoreného fondu. Všimnite si, že investori lepšie nakupovali uzavretý fond po tom, ako sa zľava pre NAV znížila na 20%.
7 tipov pre investorov Investori s uzavretým fondom
Pre investorov hľadajúcich hotovostné výnosy zo svojich investícií predstavujú uzavreté fondy reálnu alternatívu k vlastneniu jednotlivých cenných papierov alebo otvorených fondov. Pravidlo tu však platí. Pozrime sa na sedem tipov, ktoré vám pomôžu zvýšiť hotovostné výnosy pomocou uzavretých fondov.
- Spravidla nikdy neinvestujte do pôvodnej ponuky uzavretého fondu, pretože zľava na jeho NAV zvyčajne klesá po otvorení fondu investorom. Tiež nekupujte uzavreté fondy, ktoré obchodujú za prémiu. Je to ako kupovať dolár za 1, 10 USD. Uzavreté fondy, ktoré sú často určené na príjem, zvyčajne využívajú pákový efekt na zvýšenie svojich výnosov. S týmto ďalším pákovým efektom prichádza ďalšie riziko. Pamätajte na staré príslovie „z dlhov, z nebezpečenstva“. To platí ešte viac, keď hovoríte o pôžičkách vo výške 5%, aby ste investovali za návratnosť 7%. Nie je veľa miesta na chyby, takže si dávajte pozor na úroveň zadlženia vašich prostriedkov. Podiely dlhu k celkovým aktívam nad 40% by sa mali považovať za červenú vlajku. Otvorené fondy sa vždy obchodujú v NAV, ale zvyčajne neprinášajú investorom vysoký výnos, pretože sa zvyčajne zameriavajú na kapitálové zisky, nie na príjmy. Uzavreté fondy pravdepodobne investujú do aktív produkujúcich príjmy ako otvorené fondy, ale zľava pre NAV sa môže zvýšiť (pokles cien oproti NAV) po zakúpení akcií. Investori by mali zvážiť toto dodatočné riziko. Na rozdiel od bežných akcií, ktoré môžu pravidelne zvyšovať dividendy, príjmové fondy zriedka zvyšujú svoje dividendy a historicky s väčšou pravdepodobnosťou znižujú svoje dividendy ako zvyšujú. Je to z toho dôvodu, že fondy majú tendenciu investovať do cenných papierov s pevným výnosom, napríklad do dlhopisov a prednostných akcií, ktoré by nikdy nemali zvýšiť ich výplatu výnosov. Ak sa môže stať, že z fondu dostanete diverzifikáciu, môžete tiež získať nižší príjem z dôvodu nadmerných poplatkov za správu. Viac ako 1, 2% je znak nebezpečenstva, najmä pre príjmový fond a 0, 75% je oveľa lepšia. Keď sa snažíte nájsť fondy produkujúce výnos, pozrite sa na 7% ročný výnos (alebo pár percentuálnych bodov nad štátnymi pokladnicami USA) alebo zľavu do NAV nad 10% (pokiaľ nejde o dlhopisový fond s nízkym rizikom). Ak je výnos vyšší ako 10%, mali by ste sa ubezpečiť, že nejde o jednorazovú výplatu ani o rozdelenie kapitálu. Nie je pravdepodobné, že uvidíte, že fond vypláca výnos viac ako 10%, ktorý je podporený príjmami. Výnimkou je, ak sa pozeráte na fond v núdzi. Napríklad globálny akciový fond v čase finančnej krízy. Výnosy z úrokov a dividend sú to, čo chceme. Výplata kapitálu sa trochu líši od predaja niektorých vašich akcií a nazvania ich hotovostným výnosom. Uvidíte, že vyššie percento uzavretých fondov investuje do dlhopisov a prednostných akcií, ako do otvoreného fondu. Tieto typy investícií zvyčajne poskytujú vyššie výnosy ako bežné akcie; sú však zdaňované bežnou sadzbou dane z príjmu približne 35%, na rozdiel od sadzby dane z dividend približne 15%. Sledujte skutočnú výplatu týchto fondov a nielen ročný výnos. Ročná výplata sa niekedy môže dať naraz naraz; ak je to tak, nemusí to byť fond s príjmami, ale len vyzerať ako jeden, pretože na konci roka mal rozdelenie 6% až 9%. Namiesto toho vyhľadajte fondy, ktoré pravidelne vyplácajú mesačnú alebo štvrťročnú distribúciu a investujú do cenných papierov produkujúcich príjmy. Spravidla bude mať názov v názve slovo „príjem“ alebo „dividenda“, ak v skutočnosti ide o dôchodkový fond. Ak nejde o fond s príjmami, ušetrite peniaze, ktoré by ste utratili za poplatky za správu, pretože by ste mohli vlastniť indexový fond za oveľa menej a podľa potreby odpredať akcie. Prečítajte si 10-K a zistite, aký druh distribúcie v skutočnosti je, alebo sa obráťte na sprostredkovateľskú spoločnosť alebo daňového poradcu.
Spodný riadok
Existujú dobré finančné prostriedky, ak budete mať čas ich nájsť. Po chvíli sa poobzeráte po okolí a začnete sa cítiť lepšie finančné prostriedky, ktoré vyhovujú vašej situácii.
