Existuje niekoľko rôznych spôsobov, ako je možné diverzifikovať portfólio, napríklad rôzne kategórie štýlu boxu Morningstar, ktoré obsahujú niekoľko rôznych tried aktív. Ďalším bežným spôsobom diverzifikácie je však medzi rôznymi odvetviami hospodárstva. Toto sa zvyčajne dosahuje prostredníctvom podielových fondov, ktoré sa sústreďujú v jednom z hlavných sektorov, ako sú prírodné zdroje alebo verejné služby.
Tento článok preskúma povahu a zloženie sektorových fondov a výhody a nevýhody, ktoré predstavujú pre investorov.
Čo je sektorový vzájomný fond?
Ako už názov napovedá, sektorový fond je podielový fond, ktorý investuje do konkrétneho odvetvia hospodárstva, napríklad do energetiky alebo verejných služieb. Sektorové fondy majú mnoho rôznych príchutí a môžu sa podstatne líšiť v kapitalizácii trhu, investičnom cieli (tj rast a / alebo príjem) a triede cenných papierov v portfóliu. Sektorové fondy nepatria do konkrétnej kategórie v poli štýlu Morningstar, ako je napríklad hodnota s veľkým alebo stredným kapitálom; Namiesto toho Morningstar zaraďuje a analyzuje sektorové fondy do nasledujúcich ôsmich kategórií.
1. Fondy prírodných zdrojov: Tieto fondy investujú do ropy, plynu a iných zdrojov energie, ako aj do dreva a lesníctva. Tieto fondy sú zvyčajne vhodné pre investorov s dlhodobým rastom.
2. Úžitkové fondy: Tieto fondy investujú do cenných papierov prospešných spoločností. Zvyčajne sú určené na vyplácanie stálych dividend konzervatívnym investorom s pevným výnosom, aj keď môžu mať aj prvok rastu.
3. Realitné fondy: Tieto fondy poskytujú priestor pre menších investorov k účasti na ziskoch z nehnuteľností bez toho, aby museli skutočne kupovať nehnuteľnosť. Často poskytujú rast aj príjem.
4. Finančné fondy: Tieto fondy investujú do finančného sektora. Držby budú zahŕňať investičné cenné papiere, poisťovne, bankovníctvo, hypotéky a účtovnícke firmy.
5. Fondy zdravotnej starostlivosti: Tieto fondy môžu pokrývať akýkoľvek druh ziskového zdravotníckeho zariadenia, ako sú farmaceutické spoločnosti. Mnohé z týchto fondov sa zameriavajú aj na biotechnológie a spoločnosti, ktoré v tomto odvetví dosahujú priekopnícky pokrok.
6. Technologické fondy: Cieľom týchto fondov je poskytnúť expozíciu v sektore technológií. Tento sektor sa zameriava predovšetkým na počítače, elektroniku a ďalšie informačné technológie, ktoré sa používajú v širokej škále aplikácií.
7. Komunikačné fondy: Tieto fondy sa zameriavajú na telekomunikačný sektor, ale môžu zahŕňať aj spoločnosti spojené s internetom.
8. Fondy drahých kovov: Tieto fondy poskytujú expozíciu rôznym kovom, ako je zlato, striebro, platina, paládium a meď.
Niektoré sektorové fondy sa zameriavajú na konkrétny subsektor hospodárstva, napríklad na bankovníctvo alebo polovodiče. Spoločnosť Morningstar klasifikuje tieto fondy na väčšie analytické účely do väčších skupín.
Historický výkon
Investori, ktorí uvažujú o sektorových fondoch, by mali byť pripravení akceptovať väčšie riziko a volatilitu, než akú znášajú v rozsiahlych fondoch a indexových fondoch. Rôzne sektory americkej ekonomiky mali historicky vyššie maximá a nižšie minimá ako ekonomika ako celok.
Subsektory, ako napríklad biotechnológia, môžu byť ešte volatilnejšie. Sektory dosahujú rôzne výsledky v rôznych bodoch celkového hospodárskeho cyklu. Niektoré sektory sa dobre daria na býčích trhoch, ale zle na medvedích trhoch, zatiaľ čo iné môžu rásť zisky aj počas zdĺhavých období a recesií. Sektorové fondy majú tiež tendenciu dosahovať vyšší obrat ako iné typy fondov, takže daňoví investori by mali venovať veľkú pozornosť distribučným mieram kapitálových výnosov.
Prečo investovať do sektorových fondov?
Sektorové fondy sú navrhnuté tak, aby poskytovali účasť na trhu pre investorov, ktorých portfólio nemá v danom sektore expozíciu. Môžu tiež poskytovať väčšiu mieru diverzifikácie v rámci daného odvetvia, ako to môže byť inak možné. Hlavný dôvod, prečo by investor chcel uvažovať o sektorovom fonde, je rovnaký ako v prípade konkrétnej individuálnej akcie: Investor sa domnieva, že v tomto sektore dôjde k obdobiu silného rastu.
Namiesto priameho investovania do akcií spoločnosti, ktorá práve vydala revolučnú novú technológiu, by investor mohol zvážiť rozdelenie aktív do technologického fondu, ktorý drží akcie tejto spoločnosti vo svojom portfóliu. Sektorové fondy môžu slúžiť aj na zabezpečenie portfólia, keďže niektoré sektory majú tendenciu napredovať oproti ekonomike ako celku. Napríklad vysoké ceny energie môžu byť odtokom pre zvyšok hospodárstva, ale môžu byť prínosom pre samotné energetické spoločnosti. Investori, ktorí sa snažia profitovať z tohto stavu, by mali prospech z investovania malej časti svojich portfólií do energetického fondu.
Investície do citlivých sektorových fondov
Dôležitým prahom pre každého investora, ktorý zvažuje stávky zamerané na sektor, je vlastniť diverzifikované hlavné portfólio. S cieľom diverzifikovať efektívnosť by plánovači mali starostlivo preskúmať možné prekrývanie medzi akýmkoľvek potenciálnym sektorovým fondom a súčasným portfóliom klienta, aby každý vybraný sektorový fond obsahoval čo najmenšie možné zásoby, ktoré už sú priamo alebo držané v inom fonde.
Mnohé z cenných papierov v rámci sektorového fondu sa často nachádzajú aj v bežných fondoch tejto rodiny fondov. Napríklad hlavné zásoby ropy, ako napríklad ExxonMobil, sa pravdepodobne nenachádzajú iba vo fonde energetického sektora danej spoločnosti, ale aj vo svojom vlajkovom fonde s vysokou kapitalizáciou. Preto môžu sektorové fondy, ktoré investujú do konkrétneho subsektora, ako napríklad alternatívne zdroje energie, v niektorých prípadoch poskytnúť väčšiu diverzifikáciu ako širší fond.
Priemerovanie do sektorových fondov
Investori, ktorí do svojich portfólií pridávajú sektorové fondy, by si mali tiež uvedomiť, že načasovanie konkrétnych sektorov trhu môže byť rizikovejšie a ťažšie, ako sa snažiť načasovať trh ako celok. Ako už bolo uvedené, fondy subsektorov sú svojou povahou ešte volatilnejšie ako fondy založené na širšom základe, pretože ich užšie zameranie ich ešte viac zvýši na hospodárske cykly, ktoré môžu ovplyvniť konkrétne odvetvie, napríklad bankovníctvo alebo hypotéky.
Spoločnosť Morningstar odporúča, aby investori obmedzili svoju angažovanosť v ktoromkoľvek danom sektore na 5% svojho portfólia. Dôrazne sa odporúča používať také stratégie prideľovania aktív a sektorov, ako je priemerovanie dolárových nákladov alebo pravidelné vyrovnávanie portfólia. Tieto metódy môžu účinne znížiť volatilitu spojenú so sektorovými fondmi. Sektorové fondy však bývajú vhodné pre agresívnejších investorov, ktorí v priebehu času hľadajú vyššie výnosy.
A čo je najdôležitejšie, investori zo sektorových fondov by mali byť pripravení zostať investovaní najmenej 5 až 10 rokov, aby mohli zažiť celý cyklický vzostup a pokles sektora. Investori s časovým rámcom kratším ako päť rokov čelia značným trhovým rizikám.
Náklady a poplatky za sektorový fond
Investori zo sektorových fondov by mali dôkladne monitorovať, čo platia, pokiaľ ide o predajné poplatky a ročné výdavky za sektorové fondy, ktoré sú vyššie ako fondy vo všeobecnejších kategóriách. Je to tak preto, že sektorovým fondom (v akejkoľvek kategórii) chýba základňa aktív, ktorá sa nachádza v bežných fondoch, ako sú napríklad vlajkové fondy rastu alebo fondy príjmov. Výsledkom je, že sa im nepáčia následné ceny v ekonomickom rozsahu, ktoré môžu ponúknuť väčšie fondy.
Investori, ktorí sa zúčastňujú na stratégiách načasovania trhu, by bolo múdre preskúmať svet dostupných sektorových pavúkov a fondov obchodovaných na burze (ETF). Tieto poskytujú podobnú diverzifikáciu ako pri podielových fondoch, ale obchodujú s akciami a dajú sa kúpiť omnoho lacnejšie ako tradičné otvorené fondy. Mnohé z nich možno skrátiť aj pre tých investorov, ktorí využívajú krátke tržby ako súčasť celkovej zaisťovacej alebo investičnej stratégie.
Spodný riadok
Sektorové fondy sú vhodné pre agresívnych investorov, ktorí sa snažia o expozíciu v rámci celého odvetvia hospodárstva alebo jeho špecifickej podsekcie. Nadmerné vystavenie sa danému odvetviu trhu môže investorov vystaviť neprimeranému riziku a volatilite a mali by sa prijať vhodné opatrenia, aby sa tomu zabránilo.
![Úvod do sektorových podielových fondov Úvod do sektorových podielových fondov](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/812/an-introduction-sector-mutual-funds.jpg)