Akcie technologického gigantu Apple Inc. (AAPL), ktorý sa stal prvou verejnou spoločnosťou so sídlom v USA s trhovou kapitalizáciou vyššou ako 1 bilión dolárov, uzavreli 8. januára 2019 obchodovanie o 35, 4% z historického maxima v októbri. Ako je uvedené v tabuľke nižšie, spoločnosť Apple má významný vplyv na výkonnosť hlavných trhových indexov vážených kapitalizáciou, indexových fondov a indexových ETF. Okrem toho index S&P Information Technology Sector Index nikdy neprekonal celý index S&P 500 (SPX), keď spoločnosť Apple klesla o viac ako 30%, podľa Bank of America Merrill Lynch.
Váha spoločnosti Apple v kľúčových indexoch, ETF
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3, 37% Invesco QQQ Trust (QQQ): 9, 68% iShares US Technology ETF (IYW): 14, 57% vernosť MSCI Information Technology ETF (FTEC): 15, 16% Vanguard Information Technology ETF (VGT): 15, 69% Technology Select Sector SPDR (XLK): 16, 77%
Zdroj: ETF.com
Význam pre investorov
Zatiaľ čo SPY je navrhnutý na sledovanie výkonu S&P 500, QQQ sa riadi indexom Nasdaq 100 (NDX). Podľa spoločnosti BofAML predstavovala spoločnosť Apple 20, 5% trhovej hodnoty v sektore technológií na svojom vrchole v októbri 2018, čo je výrazne nižšia hodnota oproti 27, 3% na vrchole v roku 2012, uvádza sa v správe.
Nedávny výber v spoločnosti Apple je výsledkom BofAML, ktorý je špecifický pre spoločnosť aj pre makro faktory, z čoho vyplýva, že „Tech pravdepodobne nebude U / P tak ako v roku 2012.“ Skôr hovoria: „Zostaneme nadváhu v technike, pretože ocenenia už znižujú veľkú časť rizika poklesu pre Tech.“
„Sektor technológie S&P 500 nikdy neprekonal S&P 500, keď AAPL klesol o viac ako 30%.“ - Bank of America Merrill Lynch
Spoločnosť Apple sa od roku 2011 stala najväčšou spoločnosťou na trhu s trhovou kapitalizáciou, a preto mala na spoločnosť BofAML tri veľké výbery. Od septembra 2012 do apríla 2013 klesla o 44, 4%, pričom v tomto období technický sektor nedosiahol výkon S&P 500 o 18 percentuálnych bodov. Kým spoločnosť Apple poklesla od februára 2015 do mája 2016 o 32, 1%, technológia nedosiahla dobré výsledky o 8 percentuálnych bodov. Počas 36, 3% poklesu spoločnosti Apple z jej historického maxima stanoveného na vnútrodennom obchodovaní 3. októbra 2018 až do konca 7. januára 2019 došlo k technologickému poklesu o 5, 5 percentuálneho bodu.
Odpredaj v rokoch 2012 - 2013 bol spôsobený obavami z nedostatku inovácií v spoločnosti Apple, zatiaľ čo spomalenie rastu v Číne, ktorý bol najrýchlejšie sa rozvíjajúcim trhom spoločnosti Apple, sa dotklo poklesu na roky 2015 - 2016 na spoločnosť BofAML. Analytici odhadujú, že 60% z nedávneho zníženia výnosov spoločnosti Apple o 7, 7% je výsledkom 23% zníženia plánovaného predaja v Číne.
Akcie spoločnosti Apple vlastní 260 ETF so sídlom v USA a predstavuje v priemere 2, 93% hodnoty portfólia ETF so sídlom v USA na ETF.com. Ten istý zdroj počíta, že ETF vlastní 291, 8 milióna akcií spoločnosti Apple, čo je asi 6% jej akcií v obehu. Podľa spoločnosti Fidelity majú inštitúcie celkovo 59, 9% akcií spoločnosti Apple. Patria sem podielové fondy, ETF a ďalší správcovia investícií.
Pozerať sa dopredu
„Myslíme si, že trh už vo veľkej miere ovplyvňuje riziko poklesu pre Tech… naznačuje odtiaľ atraktívne ukazovatele pomeru rizika a odmeny, najmä ak dosiahneme priaznivú obchodnú dohodu s Čínou, “ správa uzatvára. Tiež preto, že „trh smartfónov je dnes oveľa vyspelejší ako v rokoch 2012 - 2013… spomalenie predaja telefónov dnes predstavuje menšie riziko pre toto odvetvie, “ hovorí BofAML.
Ak akcie spoločnosti Apple skutočne dosiahli nízku úroveň, nedávna história naznačuje, že technologický sektor je pripravený na výraznú výkonnosť. Po minimálnych hodnotách spoločnosti Apple v roku 2013 a 2016 prekonal technický sektor výkonnosť S&P 500 v nasledujúcich 12 mesiacoch o 7, 2 a 21, 9 percentuálneho bodu v správe. Počas týchto období, s výnimkou spoločnosti Apple, zostal zvyšok technológie lepší ako 2, 1 a 10, 7 percentuálneho bodu.
Ak by sa však svetový hospodársky rast naďalej spomaľoval a ak by medzi USA a Čínou pretrvával obchodný konflikt, vyhliadky spoločnosti Apple a technologického sektora ako celku zostanú zakalené.
![Vplyv spoločnosti Apple na s & p 500 Vplyv spoločnosti Apple na s & p 500](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/626/apple-s-impact-s-p-500.jpg)