To, či pokladničné poukážky (štátne pokladničné poukážky) majú zmysel pre vaše dôchodkové portfólio, do veľkej miery závisí od toho, ako blízko ste k dôchodku. Investičné rozhodnutia týkajúce sa vašich dôchodkových úspor sú predovšetkým o vyvážení príležitostných nákladov a rizika.
Kľúčové jedlá
- Pokladničné poukážky sú jednou z najbezpečnejších investícií, ale ich návratnosť je nízka v porovnaní s väčšinou ostatných investícií. Keď sa rozhodnú, či sa pokladničné poukážky hodia do dôchodkového portfólia, je potrebné zvážiť náklady na riziko a riziko. účty môžu byť vhodné pre investorov, ktorí sa blížia alebo sú v dôchodku.
Štátne pokladničné poukážky vydáva vláda USA a považujú sa za jednu z najbezpečnejších investícií na svete, preto by riziko nikdy nemalo byť výrazným odstrašujúcim prostriedkom. Návratnosť štátnych pokladničných poukážok je však zvyčajne pomerne nízka v porovnaní s inými druhmi cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy a podielové fondy. Preto je potrebné zohľadniť náklady na príležitosti.
Vysvetlené náklady na príležitosti a pokladničné poukážky
Náklady na príležitosti sú koncepciou v mikroekonómii; uvádza sa v ňom, že skutočná cena každého rozhodnutia je ďalšou najlepšou alternatívou. Napríklad náklady na príležitosť kúpiť 500 dolárov v televízii nie sú v skutočnosti 500 dolárov, ale skôr ďalšie najlepšie využitie týchto 500 dolárov, napríklad výnosy, ktoré by mohla dosiahnuť, keby boli investované.
V prípade štátnych pokladničných poukážok sa príležitostné investičné náklady prejavujú nerealizovanými výnosmi, ktoré by sa mohli vyskytnúť inde na trhu. Štátne pokladničné poukážky sú krátkodobé záruky s pevným výnosom. Zvyčajne sa predávajú v nominálnych hodnotách 1 000 dolárov a ich splatnosti sa pohybujú od 4 do 52 týždňov.
Čím dlhší je dátum splatnosti T-účtu, tým vyššia je úroková miera, ktorú zaplatí.
Výnos štátnej pokladnice na ŠPP so splatnosťou 52 týždňov je v roku 2019 v rozpätí 2%, čo je výrazne nižšia hodnota ako výnosy akciového trhu. Na druhej strane má akciový trh oveľa väčšie riziko.
Vyrovnávanie nákladov a rizík súvisiacich s príležitosťou
Investori, ktorí sa blížia alebo odchádzajú do dôchodku, zvyčajne prideľujú veľkú časť svojho portfólia na konzervatívne investície, ktoré chránia ich hniezdne vajcia. Na druhej strane mladší investori sú vo fáze akumulácie sporenia na odchod do dôchodku a sú schopní riskovať viac.
Pozrime sa na príklady vyrovnania príležitostných nákladov a rizika, pretože sa týkajú štátnych pokladničných poukážok a mladých a starších investorov.
25-ročný investor
25-ročný pracovník, ktorý investuje do štátnych pokladničných poukážok na odchod do dôchodku, pravdepodobne zarobí iba zlomok toho, aký by bol priemerný výnos z akciového trhu v nasledujúcich 40 pracovných rokoch. Keďže je pracovník v nasledujúcich niekoľkých desaťročiach lepšie schopný absorbovať výkyvy na trhu, nie je dôvod investovať do štátnych pokladničných poukážok na odchod do dôchodku.
Šesťdesiatročný investor
60-ročný pracovník je však iný príbeh. S oveľa bližším odchodom do dôchodku, štátne pokladničné poukážky ponúkajú veľmi skutočnú bezpečnosť pre všetky peniaze, ktoré boli do tohto bodu uložené.
Pracovníci v tomto štádiu života majú menej času na zotavenie sa zo straty, ktorú utrpelo agresívne portfólio na zlom trhu. Rozdiel vo výnosoch medzi pokladničnými poukážkami a akciami je tiež oveľa menší, pretože na rozdiel od zloženia je oveľa menej času. To však neznamená, že štátne pokladničné poukážky sú nevyhnutne najlepšou stávkou pracovníka, najmä preto, že splatnosť je kratšia ako jeden rok, ale pre starších investorov majú väčší zmysel.
![Sú pokladničné poukážky dobrou investíciou do dôchodkového sporenia? Sú pokladničné poukážky dobrou investíciou do dôchodkového sporenia?](https://img.icotokenfund.com/img/retirement-planning-guide/500/are-treasury-bills-good-investment.jpg)