Retailové fondy obchodované na burze (ETF) vzrástli na historicky najvyššie hodnoty v reakcii na pôsobivé štvrťročné výsledky podporené silným hospodárskym rastom USA, nízkou nezamestnanosťou a rastúcimi mzdami. Spotrebiteľský dlh sa zároveň zvýšil na rekordnú úroveň, ktorý bol spôsobený zvýšením kreditnej karty a nedotáčavého dlhu, ktorý zahŕňa vzdelávanie a pôžičky na autá. Dlh z kreditnej karty však klesol na 26, 7% z celkového dlhu, čo je oveľa menej ako 38% v roku 2008 tesne pred hospodárskym kolapsom. To predpovedá, že americkí nakupujúci budú udržiavať súčasné nákupy v ďalšom desaťročí.
Target Corporation (TGT) a Walmart Inc. (WMT) sú najnovšími maloobchodníkmi, ktorí vykazujú mimoriadne silné štvrťročné zisky, pričom kradnú pozornosť nekonečnej posadnutosti médií spoločnosťou Amazon.com, Inc. (AMZN). Maloobchodníci s tehlami konečne našli spôsoby, ako súťažiť s internetovým juggernautom, čím sa zvyšuje nádej, že trvalý rast nahradí niekoľko rokov stratu trhového podielu v elektronickom obchode.
Dokonca aj rozbité obchodné domy získavajú svoj podiel na rastúcich príjmoch, ako je uvedené v Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Veľkí hráči však boli zasiahnutí agresívnymi reakciami na predaj napriek silným ziskom, čo naznačuje, že sektorový kapitál sa teraz mení na veľké predajne. Cenová akcia pre akcie spoločnosti Target and Rival Costco Wholesale Corporation (COST) podporuje túto teóriu a zdvíha sa na historicky najvyššie hodnoty spolu s hlavnými sektorovými fondmi.
Týždenný graf maloobchodného ETF SPDR S&P
SPDR S&P Retail ETF (XRT) ponúka vynikajúcu voľbu pre účastníkov trhu, ktorí hľadajú široké pokrytie maloobchodu. Fond sleduje upravený index s rovnakou váhou, ktorý zaisťuje, že hrsť megapaptov nebude cenovú schému alebo ročné výnosy skresľovať. Napríklad od augusta 2018 spoločnosť Walmart obsahovala iba 1 311% indexovej váhy, iba o niekoľko kliknutí vyššia ako váha Amazonu 1, 308%.
Fond dokončil okružnú cestu do roku 2007 na maximum 22, 75 USD v roku 2010 a vypukol o sedem mesiacov neskôr, čím vstúpil do silného trendového trendu, ktorý dosiahol vrchol na 51, 25 USD v marci 2015. Vrátil sa späť do augusta a prudko klesol na spodnú hranicu 37, 80 USD v Január 2016. Nasledujúca vlna zotavenia sa skončila v decembri na úrovni Fibonacciho odpredaja v hodnote 786 Fibonacci, čím sa uvoľnil viacmesačný pokles, ktorý skončil iba sedem centov pod predchádzajúcim maximom v auguste 2017.
Nákupná vlna do roku 2018 dokončila dvojitý zvrat v dolnej časti a na konci januára stúpla len o dva body pod maximom roku 2015. V marci zaznamenalo vyššie maximum na 200-dňovom exponenciálnom kĺzavom priemere (EMA) a opäť sa zvýšilo a o tri mesiace neskôr dosiahlo viacročný odpor. Úzka konsolidácia dokončila pravé rameno inverznej hlavy a ramien len pred dvoma týždňami, čím sa pripravila pôda pre pôsobivé vylomenie, ktoré teraz vyslalo historicky najvyššiu úroveň.
Objem zostatku (OBV) vstúpil do viacročnej akumulačnej vlny v roku 2010 a do prvého štvrťroka 2015 vyrezal dlhú sériu nových maximov. Agresívni predajcovia potom prevzali kontrolu a v júli 2017 tento ukazovateľ znížili na trojročné minimum. Zdravý záujem o kúpu od tej doby signalizuje návratnosť inštitucionálneho kapitálu, zatiaľ čo nárast v júli 2018 k neustále vysokej hodnote zvyšuje spoľahlivosť rastúceho trendu.
13-bodová hĺbka poklesu do roku 2016 sa teraz premieta do meraného cieľa presunu v dolných až stredných 60. rokoch, čo signalizuje potenciálny zisk presahujúci 20% z poslednej záverečnej ceny. Jedná sa o relatívne pomaly sa pohybujúci nástroj, takže konzervatívnejšie subjekty na trhu si môžu teraz zatiaľ sedieť za ruky a čakať na spätný náraz, ktorý otestuje podporu pri úteku. Krátke ponorenie do 50-dňového EMA tesne pod 50 dolárov by mohlo v tomto scenári ponúknuť nízko rizikovú nákupnú príležitosť.
Spodný riadok
Maloobchodný sektor sa dostal do vedúceho postavenia na trhu, keď sa hlavné sektorové fondy rozpadli na najvyššie hodnoty. To je dobré pre kúpnu silu spotrebiteľov a vyššie ceny akcií v nasledujúcich štvrťrokoch. (Ďalšie informácie nájdete v časti: 3 predajcovia, ktorí si kúpia pred zárobkom .)