Definícia priemerného ročného tempa rastu (aagr)

Aká je priemerná ročná miera rastu (AAGR)?

Priemerná ročná miera rastu (AAGR) je priemerné zvýšenie hodnoty jednotlivých investícií, portfólia, aktív alebo peňažných tokov za obdobie jedného roka. Vypočítava sa pomocou aritmetického priemeru série rýchlostí rastu. Priemerná ročná miera rastu sa dá vypočítať pre každú investíciu, nebude však zahŕňať žiadne meranie celkového rizika investície, merané jeho volatilitou cien.

Priemerná ročná miera rastu sa používa v mnohých študijných odboroch. Napríklad v ekonómii sa používa na získanie lepšieho obrazu o zmenách hospodárskej činnosti (napr. Miera rastu reálneho HDP).

Kľúčové jedlá

Tento pomer vám pomôže zistiť, aký priemerný výnos ste dosiahli za niekoľko časových období. AAGR sa vypočíta pomocou aritmetického priemeru z radu mier rastu. AAGR je lineárne opatrenie, ktoré nezohľadňuje účinky zloženia.

Vzorec pre priemernú ročnú mieru rastu (AAGR) je

$\begin{matrix} G R = \frac{G R_{} + G R_{B} + \dots + G R_{n}}{N} \\ kde: \\ G R_{} = Miera rastu v období A \\ G R_{B} = Miera rastu v období B \\ G R_{n} = Tempo rastu v období n \\ N = Počet platieb \end{matrix} \ begin {align} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \ & \ textbf {kde:} \ & GR_A = \ text {Miera rastu v období A} \ & GR_B = \ text {Miera rastu v období B} \ & GR_n = \ text {Miera rastu v období} n \\ & N = \ text {Počet platieb} \ \ end {zarovnaný}$ AAGR = NGRA + GRB +… + GRn kde: GRA = miera rastu v období AGRB = miera rastu v období BGRn = miera rastu v období nN = počet platieb

Ako vypočítať AAGR

AAGR je štandard na meranie priemernej návratnosti investícií za niekoľko časových období. Toto číslo nájdete vo vyhláseniach o sprostredkovaní a je zahrnuté v prospekte podielového fondu. Je to v podstate jednoduchý priemer série periodických mier rastu výnosov. Jedna vec, ktorú treba mať na pamäti, je, že použité obdobia by mali byť rovnako dlhé, napríklad roky, mesiace alebo týždne - a nemiešať rôzne obdobia.

Čo ti povie AAGR?

Priemerná ročná miera rastu je nápomocná pri určovaní dlhodobých trendov. Je možné použiť takmer na všetky druhy finančných opatrení vrátane mier rastu ziskov, výnosov, peňažných tokov, výdavkov atď., Aby investori získali predstavu o smere, ktorým spoločnosť smeruje. Tento pomer vám v priemere hovorí, aký je váš ročný výnos.

Priemerná ročná miera rastu sa dá vypočítať pre každú investíciu, nebude však zahŕňať žiadne meranie celkového rizika investície, merané jeho volatilitou cien. AAGR okrem toho nezohľadňuje pravidelné zloženie.

Príklad použitia priemernej ročnej miery rastu (AAGR)

AAGR meria priemernú mieru návratnosti alebo rastu v sérii rovnomerne rozložených časových období. Predpokladajme napríklad, že investícia má v priebehu štyroch rokov tieto hodnoty:

Začiatočná hodnota = 100 000 dolárov, 1 rok = hodnota = 120 000 dolárov, 1 rok a 2 = 135 000 dolárov a 3. Rok = 160 000 a 4 000 = 200 000 dolárov

Vzorec na určenie percentuálneho rastu za každý rok je:

$Jednoduchý percentuálny rast alebo návratnosť = \frac{konečná hodnota}{počiatočná hodnota} - 1 \ text {Jednoduché percento rastu alebo návratu} = \ frac { text {konečná hodnota}} { text {počiatočná hodnota}} - 1$ Jednoduchý percentuálny rast alebo návratnosť = počiatočná hodnota −1

Miera rastu pre každý z týchto rokov je teda nasledovná:

Rast 1 rok = 120 000 $ 100 000 - 1 = 20% Rast 2 rok = 135 000 $ 120 000 - 1 = 12, 5% Rast 3 rok = 160 000 $ 135 000 - 1 = 18, 5% Rok 4 = 200 000 $ 160 000 - 1 = 25%

AAGR sa vypočíta ako súčet ročnej miery rastu vydelenej počtom rokov:

$G R = \frac{20 % + 12, 5 % + 18, 5 % + 25 %}{4} = 19 % AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%$ AAGR = 420% 12, 5% 18, 5% + 25% = 19%

Vo finančnom a účtovnom prostredí sa zvyčajne používajú počiatočné a konečné ceny, ale niektorí analytici môžu pri výpočte AAGR uprednostňovať priemerné ceny v závislosti od toho, čo sa analyzuje.

Priemerná ročná miera rastu verzus zložená ročná miera rastu

AAGR je lineárne opatrenie, ktoré nezohľadňuje účinky zloženia. Uvedený príklad ukazuje, že investícia rástla v priemere o 19% ročne. Priemerná ročná miera rastu je užitočná na preukázanie trendov; pre analytikov to však môže byť zavádzajúce, pretože presne nezobrazuje meniace sa financie. V niektorých prípadoch to môže nadhodnotiť rast investície.

Zoberme si napríklad hodnotu konca roka na 5 000 000 dolárov. Percentuálna miera rastu pre 5. rok je -50%. Výsledná AAGR by bola 5, 2%; je však zrejmé, že od počiatočnej hodnoty roku 1 a od konečnej hodnoty roku 5 predstavuje výnos 0% návratnosť. V závislosti od situácie môže byť užitočné vypočítať zloženú ročnú mieru rastu (CAGR). CAGR vyrovnáva návratnosť investície alebo znižuje účinok volatility pravidelných výnosov.

Vzorec pre CAGR je:

$C G R = {\frac{Konečný stav}{Počiatočný zostatok}}^{\frac{1}{# Rokov}} - 1 CAGR = \ frac { text {Konečný zostatok}} { text {Začiatočný zostatok}} ^ { frac {1} { text { # Years}}} - 1$ CAGR = Začiatočný zostatokVýchodný zostatok # Roky1 −1

Použitím vyššie uvedeného príkladu pre roky 1 až 4 sa CAGR rovná:

$C G R = {\frac{$ 200, 000}{$ 100, 000}}^{\frac{1}{4}} - 1 = 18, 92 %$ CAGR = \ frac { $ 200, 000} { $ 100, 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = $ 100.000 $ 200.000 41 -1 = 18, 92%

Počas prvých štyroch rokov sú AAGR a CAGR blízko seba. Keby sa však 5. rok mal zahrnúť do CAGR rovnice (-50%), výsledok by skončil 0%, čo by ostro kontrastovalo s výsledkom AAGR 5, 2%.

Obmedzenia priemernej ročnej miery rastu (AAGR)

Pretože AAGR je jednoduchý priemer pravidelných ročných výnosov, opatrenie nezahŕňa žiadne opatrenie týkajúce sa celkového rizika spojeného s investíciou, ako je vypočítané na základe volatility jeho ceny. Napríklad, ak sa portfólio rozrastie o 15% jeden rok a 25% v budúcom roku, priemerná ročná miera rastu by sa vypočítala na 20%. Na tento účel sa fluktuácie, ktoré sa vyskytujú v miere návratnosti investície medzi začiatkom prvého roka a koncom roka, do výpočtov nezapočítavajú, čo vedie k určitým chybám pri oceňovaní.

Druhým problémom je, že ako jednoduchý priemer sa nestará o načasovanie návratov. Napríklad v uvedenom príklade má výrazný 50% pokles v 5. roku len mierny vplyv na celkový priemerný ročný rast. Načasovanie je však dôležité, a preto môže byť CAGR užitočnejšie pri pochopení toho, ako sú dôležité rýchlosti rastu spojené s časovým reťazcom.

Obsah: