Čo je back-end zaťaženie?
Spätné zaťaženie je poplatok platený investormi pri predaji akcií podielového fondu a vyjadruje sa v percentách z hodnoty akcií fondu. Spätné zaťaženie môže byť paušálny poplatok alebo sa môže postupne znižovať, zvyčajne do piatich až desiatich rokov. V druhom prípade je percento najvyššie v prvom roku a klesá, až kým neklesne na nulu.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Spätné zaťaženie je poplatok platený investormi pri predaji akcií podielového fondu a vyjadruje sa v percentách z hodnoty akcií fondu. Vo všetkých prípadoch je záťaž platená finančnému sprostredkovateľovi a nie je zahrnutá do prevádzkových nákladov fondu. Na rozdiel od front-end záťaží sa investori môžu často vyhnúť poplatkom za back-end záťaž tým, že držia fond po dobu piatich až desiatich rokov. fondy (ETF) a spoločné fondy bez záťaže sú bežne dostupné a nemajú záťaž.
Pochopenie back-end zaťaženia
Podmienené odložené nákupné poplatky sú typom back-end zaťaženia, ktoré závisí od doby držania. Back-end záťaž je tiež známa ako back-end predajné poplatky. Ďalším termínom pre back-end zaťaženie je poplatok za výstup.
Spätné zaťaženie sa zvyčajne objaví, keď fond ponúka rôzne triedy akcií. Akcie triedy A spravidla účtujú front-end zaťaženie, zatiaľ čo akcie triedy B a triedy C typicky nesú back-end zaťaženie. Fondy s triedami akcií v zásade nesú poplatky za predaj (na rozdiel od fondov bez záťaže). Vybraná trieda určuje štruktúru poplatkov, ktorú investor platí.
Poplatky za predaj alebo záťaž sa zvyčajne používajú v podielových fondoch a pre finančných poradcov predstavujú spôsob, ako získať províziu z predaja akcií fondu investorom. Tieto podielové fondy ponúkajú investorom rôzne triedy podielov s rôznymi štruktúrami poplatkov. Spätné zaťaženie by sa nemalo zamieňať s poplatkom za spätné odkúpenie. Niektoré podielové fondy účtujú poplatok za spätné odkúpenie, aby odrádzali od častého obchodovania, čo môže narušiť investičný cieľ fondu.
Štruktúra poplatkov v rôznych triedach akcií
Akcie triedy A obvykle účtujú front-end zaťaženie, ktoré vychádza z počiatočnej investície. Akcie triedy B zvyčajne nemajú front-end zaťaženie. Namiesto toho môžu niesť back-end zaťaženie, ktoré sa účtuje, keď investor odkúpi svoje akcie podielového fondu.
Akcie triedy C sa považujú za typ fondu s úrovňou zaťaženia. Zvyčajne neúčtujú žiadne front-end poplatky, ale vyberajú nízke back-end záťaže. Akcie triedy C však majú zvyčajne vyššie prevádzkové náklady. Vo všetkých prípadoch sa zaťaženie platí finančnému sprostredkovateľovi a nezahŕňa sa do prevádzkových nákladov fondu.
Výhody back-end zaťaženia
Aj keď sú zaťaženia typu back-end často kritizované, majú niektoré výhody:
- Back-end záťaž odrádza od nadmerného obchodovania a zbytočných predčasných výberov. Na rozdiel od front-end záťaží sa investori často môžu vyhnúť poplatkom za back-end záťaž tým, že drží fond po dobu piatich až desiatich rokov.
Kritika záťažového zaťaženia
Back-end záťaž je pre väčšinu investorov v 21. storočí spravidla zbytočným nákladom. Fondy obchodované na burze (ETF) a podielové fondy bez záťaže sú široko dostupné a nemajú záťaž. Najmä:
- Spätné zaťaženia zvyšujú poplatky bez toho, aby sa nevyhnutne zvyšovali výnosy. Pri prvom investovaní do podielového fondu je ľahké prehliadať zaťaženia. Spätné zaťaženia trestajú investorov, ktorí musia urobiť včasné výbery na riešenie mimoriadnych udalostí.
Spätné zaťaženia zvyšujú poplatky bez nevyhnutného zvyšovania návratnosti.
Príklad z reálneho sveta
Putnamský akciový fond triedy B je jedným z príkladov fondu so záťažovým fondom. Táto trieda akcií vo výške 13 miliárd dolárov nesie maximálny odložený predajný poplatok vo výške 5% a postupne klesá až do úplného vymiznutia v siedmom roku. K 30. septembru 2019 má fond aj pomer výdavkov 1, 66%.
![späť späť](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/774/back-end-load.jpg)