Populárna mylná predstava, že 90% všetkých možností vyprší bezcenné, investorov vyľakáva z omylu v domnienku, že ak si kúpia opcie, stratia 90% času. V skutočnosti však Chicago Board Options Exchange (CBOE) odhaduje, že len asi 30% opcií vyprší bezcenné, zatiaľ čo 10% sa uplatní, a zvyšných 60% sa obchoduje alebo uzatvára vytvorením kompenzačnej pozície.
Kľúčové jedlá
- Nákup hovorov a ich predaj alebo uplatnenie za účelom zisku môže byť vynikajúcim spôsobom, ako zvýšiť celkovú výkonnosť vášho portfólia. Investori najčastejšie kupujú hovory, keď sú na burze býčie alebo iné cenné papiere, pretože im poskytuje pákový efekt. Všetky možnosti dramaticky znižujú maximum stratový potenciál, ktorý môže investícia vzniknúť, na rozdiel od akcií, v ktorých môže dôjsť k strate celej hodnoty investície, ak by cena akcií klesla na nulu.
Zavolajte na nákupnú stratégiu
Pri kúpe hovoru platíte opčnú prémiu výmenou za právo kupovať akcie za pevnú cenu do určitého dátumu skončenia platnosti. Investori najčastejšie kupujú hovory, keď bývajú na burze alebo na inom cennom papieri, pretože im poskytuje pákový efekt.
Zoberme si nasledujúci príklad: predpokladajme, že XYZ sa obchoduje za 50 dolárov. Ďalej predpokladajme, že cena hovoru na jeden mesiac na akciu stojí 3 USD. Toto predstavuje výber: kúpili by ste si 100 akcií XYZ za 5 000 dolárov alebo by ste radšej kúpili jednu kúpnu opciu za 300 dolárov (akcie 3 x 100 dolárov), vzhľadom na to, že výplata bude odteraz závisieť od záverečných cien o mesiac? Stále ste zmätení? Zvážte nasledujúce grafické znázornenie dvoch rôznych prístupov:
Obrázok Julie Bang © Investopedia 2019
Ako vidíte, návratnosť každej investície je iná. Kým nákup akcie bude vyžadovať investíciu 5 000 dolárov, môžete si kúpiť rovnaký počet akcií za pouhých 300 dolárov zakúpením telefonickej opcie. Tiež si všimnite, že cena pri obchodovaní s akciami na burze je 50 USD za akciu, zatiaľ čo cena pri obchodovaní s akciami je 53 USD za akciu (bez započítania do provízií alebo poplatkov).
Kým obe investície majú neobmedzený potenciál nárastu v mesiaci nasledujúcom po ich nákupe, scenáre potenciálnych strát sú výrazne odlišné. Príklad: zatiaľ čo najväčšia potenciálna strata z opcie je 300 USD, strata z nákupu akcie môže predstavovať celú počiatočnú investíciu 5 000 USD, ak by cena akcií klesla na nulu.
Zatváranie pozície
Investori môžu uzavrieť svoje pozície na pozvanie ich predajom späť na trh alebo ich uplatnením, v takom prípade musia doručiť hotovosť protistranám, ktoré ich predali. Ak budeme pokračovať v našom príklade, predpokladajme, že cena akcie sa po uplynutí jedného mesiaca skončila na 55 USD. Za týchto okolností by ste mohli predať svoju výzvu za približne 500 dolárov (5 x 100 dolárov akcií), čo by vám prinieslo čistý zisk 200 dolárov (500 dolárov mínus prémia 300 dolárov).
Prípadne by ste mohli nechať vykonať hovor, v takom prípade by ste boli nútení zaplatiť 5 000 dolárov (50 x 100 dolárov akcií) a protistrana, ktorá vám hovor predala, ich doručí. S týmto prístupom by zisk bol tiež 200 USD (5 500 - 5 000 - 300 USD - 200 = 200 USD). Vezmite na vedomie, že návratnosť z vykonávania alebo predaja hovoru je identický čistý zisk 200 USD.
Spodný riadok
Obchodné hovory môžu byť efektívnym spôsobom, ako zvýšiť mieru vystavenia akciám alebo iným cenným papierom, bez toho, aby by sa viazalo veľa finančných prostriedkov. Takéto výzvy vo veľkej miere využívajú fondy a veľkí investori, čo umožňuje kontrolovať veľké množstvo akcií s relatívne malým kapitálom.
![Sprievodca pre začiatočníkov na uskutočnenie nákupu Sprievodca pre začiatočníkov na uskutočnenie nákupu](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/282/beginners-guide-call-buying.jpg)