Obsah
- Poskytnuté Vs. Vypočítané Betas
- Predbežné kroky
- Spodný riadok
Na meranie rizika konkrétneho vlastného imania sa mnohí investori obracajú na beta. Aj keď ich poskytuje veľa finančných stránok, aké riziká pre vás vyplývajú z použitia jednej z beta verzií poskytnutých externým zdrojom? Beta, ktoré pre vás poskytujú online služby, majú neznáme variabilné vstupy, ktoré s najväčšou pravdepodobnosťou nie sú prispôsobené vášmu jedinečnému portfóliu. Beta sa dá vypočítať niekoľkými spôsobmi, pretože premenné vstupu závisia od časového horizontu vášho investovania, vášho pohľadu na to, čo predstavuje „trh“, a niekoľkých ďalších faktorov. To znamená, že najlepšia je prispôsobená verzia.
Naučte sa, ako vypočítať svoju vlastnú verziu beta pomocou programu Microsoft Excel, aby ste poskytli mieru rizika prispôsobenú pre vaše individuálne portfólio.
Kľúčové jedlá
- Beta je miera relatívneho rizika konkrétnej akcie pre širší akciový trh. Beta sa pozerá na koreláciu pohybu cien medzi akciami a indexom S&P 500. Beta sa dá vypočítať pomocou Excelu, aby sa určila rizikovosť akcií na vlastnú päsť.,
Poskytnuté spoločnosti Betas Vs. Vypočítané Betas
Začnite tým, že sa pozriete na časový rámec zvolený na výpočet beta. Poskytnuté beta sa počítajú s časovým rámcom neznámym pre ich spotrebiteľov. To predstavuje jedinečný problém pre koncových používateľov, ktorí potrebujú toto meranie na meranie portfóliového rizika. Dlhodobí investori budú určite chcieť odhadnúť riziko v dlhšom časovom období ako obchodník s pozíciami, ktorý každých pár mesiacov obracia svoje portfólio.
Ďalším problémom môže byť index používaný na výpočet beta. Väčšina poskytnutých beta používa americký štandard indexu S&P 500. Ak vaše portfólio obsahuje akcie, ktoré siahajú za hranice USA, napríklad spoločnosť so sídlom a činnosťou v Číne, nemusí byť S&P 500 najlepším meradlom trhu. Vypočítaním vlastnej verzie beta sa môžete prispôsobiť týmto rozdielom a vytvoriť ucelenejší pohľad na riziko.
Jednou z výrazných výhod výpočtu beta je schopnosť odhadnúť spoľahlivosť beta výpočtom koeficientu stanovenia, alebo ako je známe, r-kvadrát. Jedná sa o výkonný nástroj, ktorý dokáže určiť, do akej miery meria riziko verzie beta. Rozsah tejto štatistiky je nula až jedna. Čím bližšie je r-druhá mocnina, tým spoľahlivejšia je vaša beta.
Ďalším neznámym faktorom vopred vyrobených beta je metóda použitá na ich výpočet. Existujú dva spôsoby výpočtu: regresia a model oceňovania kapitálových aktív (CAPM). CAPM sa častejšie používa v akademických financiách; Investiční odborníci častejšie používajú regresnú techniku. Toto umožňuje lepšie vysvetlenie výnosov týkajúcich sa trhu ako teoretické vysvetlenie celkového výnosu majetku, ktorý zohľadňuje úrokové sadzby, ako aj trhové výnosy.
Nevyhnutne existujú aj nevýhody, keď to robíte sami. Hlavným problémom je potrebný čas. Výpočet verzie beta trvá dlhšie, ako to urobíte prostredníctvom webovej stránky, ale tentoraz sa dá výrazne znížiť pomocou programov, ako sú Microsoft Excel alebo Open Office Calc.
Predbežné kroky a výpočet verzie Beta
Keď sa rozhodnete o časovom rámci, ktorý sa prispôsobí vášmu časovému horizontu investícií a zvolí sa vhodný index, môžete prejsť k zhromažďovaniu údajov. Vyhľadajte historické ceny každého vlastného imania a nájdite príslušné informácie o dátume zodpovedajúce zvolenému časovému horizontu. Na niektorých webových stránkach budete mať možnosť stiahnuť tieto informácie ako tabuľku. Vyberte túto možnosť a tabuľku uložte. To isté urobte pre vami vybraný index.
Skopírujte oba stĺpce konečných cien do novej tabuľky. Mali by byť v poradí od najnovších po najstaršie. Ak chcete získať správny formát pre výpočet, musíme tieto ceny previesť na percentá návratnosti tak pre index, ako aj pre cenu akcií. Ak to chcete urobiť, jednoducho zoberte cenu od dnes mínus cenu od včerajška a odpoveď vydelte cenou včera. Výsledkom je percentuálna zmena. Nižšie je uvedený príklad, ktorý to ukazuje v Exceli.
Výpočet beta prostredníctvom regresie je jednoducho kovarianciou dvoch polí vydelenou rozptylom matice indexu. Vzorec je uvedený nižšie.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Jednou z výhod, o ktorej sme diskutovali vyššie, je schopnosť odhadnúť spoľahlivosť vašej verzie beta. To sa vykonáva výpočtom druhej mocniny. Odtiaľ zadáme dve polia obsahujúce percentuálne zmeny. Nasleduje tento vzorec v programe Excel.
R-kvadrát = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Spodný riadok
Aj keď výpočet vlastných beta môže byť časovo náročný v porovnaní s používaním služieb poskytovaných beta, ponúkajú lepšie prispôsobenie sa riziku. Okrem toho môžeme tiež vypočítať spoľahlivosť tohto merania rizika pomocou výpočtu jeho druhej mocniny. Tieto výhody sú cenným nástrojom pre investičný arzenál a mal by ich využívať akýkoľvek seriózny investor.
![Výpočet beta v exceli: matematika portfólia pre priemerného investora Výpočet beta v exceli: matematika portfólia pre priemerného investora](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/790/calculating-beta-excel.jpg)