Čo sú náklady na núdzové situácie?
Núdzové náklady sa vzťahujú na náklady, ktorým čelí firma vo finančnej tiesni nad rámec nákladov na podnikanie, ako sú vyššie kapitálové náklady. Spoločnosti v núdzi majú zvyčajne ťažšie splniť svoje finančné záväzky, čo znamená vyššiu pravdepodobnosť zlyhania. Núdzové náklady sa môžu rozšíriť na potrebu predať aktíva rýchlo a so stratou na pokrytie okamžitých potrieb.
kľúčové jedlá
- Núdzové náklady znamenajú väčšie náklady, ktoré vzniknú spoločnosti vo finančnej tiesni nad rámec nákladov na podnikanie. Náklady na núdzové situácie môžu byť hmatateľné, napríklad náklady na zaplatenie vyšších úrokových sadzieb alebo viac peňazí dodávateľom vopred. Náklady na núdzové situácie môžu byť tiež nehmotné, napr. ako strata morálky zamestnancov a produktivity. Náklady na zdravotnú starostlivosť sú rozdelené do dvoch kategórií: ex-ante (pred udalosťou) a ex-post (po udalosti - napr. bankrot).
Ako pracujú núdzové náklady
Finančné ťažkosti sú stavom, v ktorom spoločnosť alebo jednotlivec nemôže vytvárať príjmy alebo príjmy, pretože nie je schopný splniť alebo nemôže zaplatiť svoje finančné záväzky. Je to vo všeobecnosti spôsobené vysokými fixnými nákladmi (ako sú režijné náklady alebo platy), nelikvidnými aktívami alebo príjmami citlivými na hospodársky pokles.
Firmy s rastúcimi nákladmi na núdzové situácie čelia nielen možnému bankrotu, ale aj strate ziskovosti, pretože vedenie sa stáva obavami stmavujúceho finančného obrazu, zamestnanci vykazujú nižšiu produktivitu, pretože sa obávajú o svoje pracovné miesta, dodávatelia účtujú viac peňazí vopred za tovar a služby namiesto fakturácie alebo rozširovania. a zákazníci hľadajú zdravšie spoločnosti, s ktorými by mohli obchodovať. V tomto zmysle môžu náklady na utrpenie viesť k začarovanému cyklu, ktorý prehlbuje mieru núdze.
Spoločnosti, ktoré čelia finančným problémom, môžu mať problémy s financovaním. Môžu tiež nájsť výrazné zníženie ich trhovej hodnoty a ceny akcií, zákazníci znižujú objednávky a krúžia korporátni lupiči.
Tiesňové náklady sú rozdelené do dvoch kategórií: ex-ante (pred udalosťou) a ex-post (po udalosti), pričom udalosť v tomto prípade predstavuje bankrot. Núdzové náklady ex-ante zahŕňajú zvýšené náklady na prijaté úvery a pôžičky, pretože veritelia účtujú firmám vo finančných ťažkostiach vyššie úrokové sadzby. Náklady na exekúciu ex-post zahŕňajú náklady na vyhlásenie konkurzu, prenájom právnikov a účtovníkov na prácu v konkurzných konaniach a ďalšie administratívne náklady spojené s ukončením podnikania.
Núdzové náklady a ocenenie spoločnosti
Analytici, ktorí prehodnocujú finančné prostriedky spoločnosti s cieľom priradiť hodnotu, zvyčajne predpokladajú, že podnikanie bude v dohľadnej budúcnosti a že akákoľvek finančná tieseň má dočasný charakter. Tieto predpoklady umožňujú, aby ocenenie zahŕňalo diskontovaný peňažný tok relatívne ďaleko do budúcnosti.
Ak však spoločnosť čelí finančným problémom, ktoré nie sú dočasné, môže to ovplyvniť konečnú hodnotu spoločnosti. Pretože dočasný finančný problém je menej bežný, pre analytikov môže byť ťažké hodnotiť spoločnosť, pretože je oveľa ťažšie pochopiť, ako bude mať dosah na finančné toky v budúcnosti.
Výpočet nákladov na núdzovú situáciu
Pohľad na finančný výkaz spoločnosti môže investorom a iným pomôcť určiť jej finančné zdravie. Napríklad negatívny peňažný tok podľa výkazov peňažných tokov je jedným z ukazovateľov finančnej tiesne. Môže to byť spôsobené veľkým rozdielom medzi platbami v hotovosti a pohľadávkami, vysokými úrokmi a poklesom prevádzkového kapitálu.
Na výpočet núdzových nákladov spoločnosti sa môžu vykonať tieto kroky:
- Získajte prístup k finančnej správe spoločnosti.Pripíšte celkovú výšku dlhu spoločnosti, vrátane súčasného dlhu (dlh, ktorý bol zaúčtovaný v účtovných knihách v minulom roku). Zistite priemerný úrok zaplatený za dlhy spoločnosťami v rovnakom priestore, ktoré nie sú. vo finančnej tiesni. Vypočítajte vážené priemerné náklady na dlhy.Vykonajte tento vážený priemer a odčítajte od neho náklady na udržiavanie dlhov spoločnosti s ratingom AAA. Náklady na finančné ťažkosti v dolároch vynásobte vynásobením nákladov na finančné ťažkosti (v v percentách) podľa celkovej výšky dlhu.
![Definícia nákladov v núdzi Definícia nákladov v núdzi](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/729/distress-cost.jpg)