Čo sú energetické deriváty?
Energetické deriváty sú finančné nástroje, v ktorých je podkladové aktívum založené na energetických produktoch vrátane ropy, zemného plynu a elektriny. Obchodujú na burze alebo na voľnom trhu. Energetické deriváty môžu byť okrem iného opčné, futures alebo swapové dohody. Hodnota derivátu sa bude meniť v závislosti od zmien ceny podkladového energetického produktu.
Kľúčové jedlá
- Energetické deriváty sú finančné nástroje, ktoré majú hodnotu založenú na základnom energetickom produkte, ako je ropa, zemný plyn alebo elektrická energia. Spekulanti a spoločnosti obchodujú s energetickými derivátmi buď na voľnom trhu, alebo na burze, ako je napríklad Chicago Mercantile Exchange (CME) group.Commodity obchodníci sú špekulanti, ktorí obchodujú s derivátmi s cieľom dosiahnuť zisk z kolísania cien, ktoré sa vyskytuje v podkladovom energetickom produkte. Spoločnosti, ktoré používajú a vyrábajú energiu, často používajú energetické deriváty, aby pomohli zaistiť proti spoločným rizikám trhu, ako sú napr. výkyvy cien komodít, úrokových sadzieb alebo výmenných kurzov.
Pochopenie energetických derivátov
Energetické deriváty sa môžu používať na účely špekulácie aj hedgingu. Spoločnosti, či už predávajú alebo iba používajú energiu, môžu kupovať alebo predávať energetické deriváty, aby sa zaistili proti výkyvom v pohybe základných cien energie. Špekulanti môžu použiť deriváty na zisk zo zmien základnej ceny a môžu tieto zisky zosilniť pomocou pákového efektu.
Obchodovanie s energetickými derivátmi obchoduje mimo burzy (OTC) aj na komoditných burzách. OTC obchodovanie sa uskutočňuje priamo medzi dvoma protistranami mimo rámca zavedenej komoditnej burzy.
Dve z najznámejších komoditných burz v Spojených štátoch sú Chicago Mercantile Exchange (CME) Group a New York Mercantile Exchange (NYMEX), ktorá je v skutočnosti súčasťou CME Group. Skupina CME je popredným a najrozmanitejším trhom s derivátmi na svete, ktorý ročne spracuje miliardy zmlúv. CME ponúka deriváty, ktoré riešia rôzne riziká na trhu. Patria sem riziká spojené s úrokovými mierami, akciovými indexmi, energiou, zmenami, kovmi a poľnohospodárskymi výrobkami.
18, 2 milióna
Priemerný počet zmlúv o derivátoch, ktoré skupina CME riešila za deň od novembra 2019.
Obchodníci s energetickými derivátmi a používatelia
Obchodníci s energetickými derivátmi sú typom obchodníka s komoditami. Obchodník s komoditami sa zameriava na obchodovanie s futures alebo opčnými kontraktmi s fyzickými látkami, ako je ropa a zlato. Najčastejšie títo obchodníci obchodujú so surovinami použitými na začiatku výrobného hodnotového reťazca, ako je meď pre stavebníctvo alebo obilie na kŕmenie zvierat. Energetické produkty ako ropa, zemný plyn a elektrina sú súčasťou tohto širšieho komoditného komplexu.
Spoločnosti, ktoré používajú a vyrábajú energiu, často používajú energetické deriváty na zníženie cenového rizika. Riziko komoditných cien je neistota, ktorá vyplýva z meniacich sa cien, ktoré nepriaznivo ovplyvňujú finančné výsledky tých, ktorí túto komoditu používajú aj vyrábajú.
Výhody energetických derivátov
Riziko komoditných cien môže rovnako ovplyvniť výrobcov komodít, nielen používateľov. Niektoré z najväčších ropných a plynárenských spoločností na svete používajú deriváty na kompenzáciu rizík spojených s podnikaním. Napríklad spoločnosti Chevron, BP plc a Royal Dutch Shell plc všetky vykazujú svoje derivátové aktíva a pasíva vo svojich konsolidovaných súvahách a výročných správach.
Okrem rizika cien komodít môžu energetické spoločnosti použiť aj deriváty na zabezpečenie proti menovým a úrokovým rizikám. Deriváty slúžia na energetickom trhu životne dôležitý účel na zníženie rizika a všetkým stranám poskytujú cenovú istotu potrebnú na plánovanie obchodných operácií.
![Definícia energetických derivátov Definícia energetických derivátov](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/655/energy-derivatives.jpg)