Direxion uviedol na trh býčie a medvedie línie denných energetických akcií 3X ETF v novembri 2008. Cieľom býka Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX) je reprodukovať 300% denných výnosov sektorového indexu S&P Energy Select. Inými slovami, pre každé 1% zvýšenie základného indexu sa ERX pokúša dosiahnuť zodpovedajúci 3% zisk.
Index odvetvového energetického výberu, ktorý poskytuje spoločnosť Standard & Poor's, má veľkú váhu voči rope, plynu a spotrebným palivám. Medzi ďalšie podiely patria spoločnosti zo sektoru energetických zariadení a služieb. Každá zložka indexu musí byť zakladajúcou spoločnosťou skupiny S&P 500. Zloženie a váženie indexu sa vypočítava pomocou metodiky hybridnej trhovej kapitalizácie.
Energetické hry sa v 21. storočí darili veľmi dobre, hoci globálny nárast výroby ropy a zemného plynu v rokoch 2013 až 2015 tento trend do istej miery potlačil. Ako ETF s trojnásobným pákovým efektom je ERX obzvlášť citlivá na zvyšovanie a znižovanie trhových cien energetických komodít.
Viac ako 99% akcií v základnom indexe patrí spoločnostiam v USA a Kanade; malé zvyšné porcie sú zvyčajne od spoločností v Európe. Priemerný obrat v tejto kategórii je vysoký a aktíva majú tendenciu byť vysoko koncentrované v prvých piatich alebo desiatich podnikoch. K októbru 2018 predstavovalo 10 najdôležitejších podielov v portfóliu ERX viac ako 72% celkových aktív.
Charakteristiky Direxion ETF
ERX je otvorená investičná spoločnosť ponúkaná prostredníctvom rodiny Direxion Funds a na základe poradenstva spoločnosti Rafferty Asset Management, LLC. Rovnako ako väčšina ETF s trojitým pákovým efektom, aj Direxion sa aktívne riadi a môže prísť s vysokými nákladmi. Našťastie pre akcionárov ERX uzavrela spoločnosť Rafferty Asset Management dohodu o obmedzení prevádzkových nákladov so spoločnosťou Direxion s cieľom obmedziť poplatky za správu na 0, 95%.
Pomer výdavkov 0, 95% je v súlade s priemerným priemerným odvetvím ETF s pákovým efektom a indexovaným. Ukazovatele výdavkov fondu nezahŕňajú sprostredkovateľské poplatky ani iné obchodné náklady.
Aby sa dosiahol správny pákový efekt, ERX investuje aj do finančných nástrojov, ktoré sa nenachádzajú v portfóliu IXE. Medzi tieto nástroje môžu patriť futures, forwardové zmluvy, opcie na cenné papiere, kapitálové limity, minimálne a obojky, swapy, predaj nakrátko, spätné odkúpenia a iné ETF.
Vhodnosť a odporúčania
Všetky investície prichádzajú s rizikom, ale pákové ETF môžu byť obzvlášť riskantné. Každý akcionár ERX alebo ERY je vystavený určitému stupňu trhového rizika a volatility, ktoré výrazne prevyšuje mieru rizika väčšiny akcií. Výkonnosť ERX je vzhľadom na veľkú váhu v energetickom sektore veľmi závislá od cien ropy a plynu. Investori by mali dôkladne sledovať cenu energetických komodít a futures na energetické komodity.
Direxion je uznávaný poskytovateľ ETF s pákovým efektom a nepriamo s pákovým efektom, najmä v priestore s pákovým efektom. Jeho dohoda o obmedzení výdavkov so spoločnosťou Rafferty Asset Management sa vzťahuje na všetky jej ponuky fondov, čo je zvlášť vhodné pre investorov, ktorí uprednostňujú aktívne spravované nástroje a nástroje s vysokým obratom.
Všeobecne platí, že 3X ETF je určený iba pre investorov, ktorí sú vystavení pákovým efektom a pohodlne monitorujú svoje portfóliá jednotne. ERX nie je hra typu buy-and-hold a nie je vhodná pre investorov s pevným výnosom. Má veľkú ponuku / požiadavku a nemá konzistentný výnos.
ERX má záznam o veľkých vzostupoch a poklesoch.
Tento fond má ukazovatele priemernej až podpriemernej modernej teórie portfólia (MPT). Jeho beta je na 3, 3. Mohlo by to slúžiť ako príjemný satelitný holding pre kompetentných investorov, ale nikdy by nemalo tvoriť jadro vyváženého portfólia.