Aká je stratégia neutrálneho trhu s akciami (EMN)?
Stratégia neutrálneho akciového trhu (EMN) zaisťuje expozíciu voči trhu svojou výkonnosťou meranou rozpätím medzi dlhou a krátkou expozíciou fondu.
Kľúčové jedlá
- Stratégia neutrálneho trhu s akciami zaisťuje svoju expozíciu voči trhu svojou výkonnosťou meranou rozpätím medzi dlhou a krátkou expozíciou fondu. Trhovo neutrálny trh (EMN) popisuje investičnú stratégiu, v ktorej sa manažér pokúša využiť rozdiely v cenách akcií tým, že je dlhá a krátka rovnaká hedžový fond so stratégiou neutrálneho trhu s akciami sa vo všeobecnosti zameriava na inštitucionálnych investorov, ktorí nakupujú hedgeový fond, ktorý môže prekonávať dlhopisy bez toho, aby niesol profil s vysokým rizikom a vysokou mierou odmeňovania agresívnejších fondov.
Pochopenie stratégie neutrálneho trhu s akciami (EMN)
Akciový trh neutrálny (EMN) popisuje investičnú stratégiu, pri ktorej sa manažér pokúša využiť rozdiely v cenách akcií tým, že je dlhý a krátky v rovnakej hodnote v úzko súvisiacich akciách. Tieto zásoby môžu byť v rámci toho istého odvetvia, odvetvia a krajiny, alebo môžu jednoducho zdieľať podobné charakteristiky, ako je trhová kapitalizácia, a môžu byť historicky korelované. Akciové trhové neutrálne fondy majú portfóliá, ktoré sa vytvárajú s úmyslom dosiahnuť pozitívny výnos bez ohľadu na to, či je celkový trh býčí alebo medvedí. Tento termín je najužšie spojený so zaisťovacími fondmi, ktoré samy osebe sú neutrálne na akciovom trhu, a niekedy sa o ňom hovorí jednoducho pod skratkou EMN.
Akciové trhové neutrálne fondy sú určené ako zabezpečenie proti trhovým faktorom. Akciový trh je neutrálny považovaný za stratégiu pre nákupcov akcií, pretože výber akcií je dôležitý. Napríklad správca hedžového fondu bude dlho trvať v 10 biotechnologických zásobách, ktoré by mali mať vyššiu výkonnosť, a krátiť 10 biotechnických zásob, ktoré budú mať slabú výkonnosť. Preto nebude záležať na skutočnom trhu (veľa), pretože zisky a straty sa navzájom vyrovnajú. Ak sa sektor pohybuje jedným alebo druhým smerom, zisk z dlhých zásob sa vyrovná stratou z krátkeho.
Akciový trh neutrálny a prehodnocovaný
Na prvý pohľad môžu akciové trhy neutrálne fondy vyzerať rovnako ako dlhé krátke fondy alebo fondy s relatívnou hodnotou. Hlavný rozdiel spočíva v tom, že akciový trh sa neutrálne pokúša udržať celkovú hodnotu svojich dlhých a krátkych podielov zhruba rovnako, čo pomáha znižovať celkové riziko. Na udržanie tejto rovnocennosti medzi dlhými a krátkymi fondmi neutrálnymi na akciovom trhu sa musí obnoviť rovnováha, keď sa trhové trendy vytvárajú a posilňujú. Tak, ako iné dlhodobé hedžové fondy umožňujú dosahovanie ziskov na trhových trendoch a dokonca ich využívajú na ich zosilnenie, fondy neutrálne na akciovom trhu aktívne znižujú výnosy a zvyšujú veľkosť opačnej pozície. Keď sa trh nevyhnutne zmení, fondy neutrálneho akciového trhu opäť zužujú pozíciu, ktorá by mala profitovať, aby sa viac presunula do utrpeného portfólia. Fond s neutrálnym trhovým kapitálom sa v podstate snaží byť vlažnou kašou hedžových fondov - nie príliš horúco, ani príliš chladno a celkovo celkom príliš vzrušujúce.
Akciový trh, neutrálni a inštitucionálni investori
Zaisťovací fond s neutrálnou stratégiou na akciovom trhu sa vo všeobecnosti zameriava na inštitucionálnych investorov, ktorí nakupujú zaisťovací fond, ktorý môže prekonávať dlhopisy bez toho, aby niesol vysoko rizikový a vysoko hodnotný profil agresívnejších fondov. Z dôvodu tohto dôrazu na nízke riziko majú akciové trhy neutrálne fondy tendenciu mať nižšie výnosy ako iné hedžové fondy. Je zaujímavé poznamenať, že fondy neutrálne na akciovom trhu môžu a môžu každoročne stratiť peniaze, ale zvyčajne to nie je významná suma. Inštitucionálni investori vo fondoch neutrálnych na akciovom trhu vedia, že sa môžu vyhnúť stratám dvojciferných číslic, ktoré sa vyrovnajú so skutočnosťou, že dvojciferné výnosy budú rovnako zriedkavé.
![Definícia neutrálneho trhu s akciami Definícia neutrálneho trhu s akciami](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/313/equity-market-neutral.jpg)