DEFINÍCIA Ex-distribúcie
Ex-distribúcia znamená cenný papier alebo investíciu, ktorá obchoduje bez práv na konkrétnu distribúciu alebo platbu. Ak sa ex-distribučná investícia, ako je podielový fond alebo fond výnosu, začne obchodovať na ex-distribučnom základe, predajca (alebo predchádzajúci vlastník) namiesto kupujúceho má právo na distribúciu. V deň ex-distribúcie cenný papier vo všeobecnosti poklesne o sumu rovnajúcu sa hodnote distribúcie v dolároch.
VYDÁVANIE DOLU Ex-distribúcia
Napríklad predpokladajme, že podielový fond s čistou hodnotou aktív na akciu (NAVPS) vo výške 10 USD deklaruje pridelenie 50 centov. V deň distribúcie bude NAVPS fondu 9, 50 dolárov, pretože jednotky fondu sa teraz obchodujú bez práva na distribúciu. Je to podobné poklesu akcií pri začatí obchodovania na základe dividend ex-dividend. Obchodovanie s podielovými fondmi na ex-distribúcii je v tabuľkách transakcií v novinách označené symbolom d.
Ex-distribúcia vs. Ex-dividenda
Ex-distribúcia je podobná ex-dividendám. Keď spoločnosť vyhlási dividendu, stanoví rekordný dátum, kedy musíte byť v knihách spoločnosti ako akcionár, aby ste dividendu dostali. Ak si kúpite akciu v deň jej výplaty alebo neskôr, nedostanete ďalšiu výplatu dividend. Namiesto toho predajca dostane dividendu. Ak zakúpite pred dátumom ex dividendy, dostanete dividendu.
Príklad pred dividendou
Spoločnosť XYZ 8. septembra 2017 vyhlási akcionárom dividend splatnú 3. októbra 2017. Spoločnosť XYZ taktiež oznamuje, že akcionári, ktorí majú záznam v knihách spoločnosti 18. septembra 2017 alebo skôr, majú nárok na dividendu. Akcia by sa potom vyplatila z dividend jeden pracovný deň pred rekordným dátumom.
V tomto príklade pripadá dátum záznamu na pondelok. S výnimkou víkendov a sviatkov je dividenda stanovená jeden pracovný deň pred rekordným dátumom alebo otvorením trhu - v tomto prípade predchádzajúci piatok. To znamená, že ktokoľvek, kto kúpil akcie v piatok alebo potom, nedostane dividendu. Pri významnej dividende môže cena akcie k dátumu dividendy klesnúť o túto sumu.
Niekedy spoločnosť vypláca dividendy skôr vo forme akcií ako hotovosti. Akciové dividendy môžu predstavovať ďalšie akcie spoločnosti alebo dcérskej spoločnosti, ktoré sa rozdeľujú. Postupy pri dividendách z akcií sa môžu líšiť od dividend v hotovosti. Deň dividend sa stanovuje prvý pracovný deň po vyplatení dividend z akcií (a tiež po rekordnom dátume).